美股稳定币概念大涨背景下A股相关标的解析（密切关注高波动率T+0的天阳转债。）（截至2025年6月22日）

美股稳定币概念大涨背景下A股相关标的解析（截至2025年6月22日）$天阳科技(sz300872)$
$天阳转债(sz123184)$
$朗新集团(sz300682)$
$长亮科技(sz300348)$
$科蓝软件(sz300663)$

一、市场热点与情绪背景

政策催化

美国《2025年稳定币引导与创新案》（GENIUS法案）通过参议院，香港《稳定币条例》正式生效，全球监管框架逐步完善，稳定币作为跨境支付工具的合法性提升。

中国央行数字货币（DC/EP）与香港稳定币牌照申请加速，推动市场对数字货币产业链的关注。

资金驱动

稳定币概念股近期受资金追捧，如港股OSL集团 、美股Circle等涨幅显著，A股相关标的联动效应明显。

市场情绪偏向短期炒作，但需警惕政策落地不及预期或技术面回调风险。

二、重点标的解析

1. 朗新集团（300682.SZ）

核心逻辑：RWA（实物资产代币化）+稳定币跨境结算

与蚂蚁数科合作完成国内首单充电桩RWA融资（1亿元），锚定新能源实体资产收益权，布局香港市场。

参与央行数字货币桥（mBridge）项目，技术适配香港监管要求。

市场表现：近期因RWA概念受资金关注，但需关注订单落地进度及香港牌照申请进展。

风险提示：一季度净利润同比下滑，RWA业务尚处早期阶段。

2. 长亮科技 （300348.SZ）

核心逻辑：数字人 民币核心系统+跨境支付

国内少数参与央行数字货币系统开发的第三方厂商，为六大行提供钱包系统（市占率超70%）。

布局跨境支付子系统开发，目标2025年承接“中欧跨境支付试点”订单。

市场表现：技术壁垒高，但短期资金流出压力较大（近5日净流出超1.2亿元）。

风险提示：海外业务拓展不及预期，研发投入高导致利润承压。

3. 天阳科技 （300872.SZ）

核心逻辑：稳定币转债强赎+金融科技

“天阳转债 ”触发强赎机制（正股涨幅超15%），市场情绪推动短期炒作。

为银行提供数字货币系统开发服务，但主营业务依赖非经常性损益（2024年政府补助占比高）。

市场表现：6月16日单日涨幅20%，但转债强赎或引发抛压，需警惕回调风险。

风险提示：一季度净利润同比下滑71.88%，商誉减值压力较大。

4. 海联金汇 （002537.SZ）

核心逻辑：跨境支付牌照+数字货币硬件

子公司联动优势持有跨境人民币+外币双牌照，覆盖全球200+国家。

布局数字人民币跨境结算，与SHEIN、Temu合作线下收单场景。

市场表现：近期获游资关注（龙虎榜显示深股通专用席位大额买入），但营收同比下滑18%。

风险提示：第三方支付市场竞争激烈，硬件业务毛利率承压。

5. 科蓝软件 （300663.SZ）

核心逻辑：央行数字货币系统合作+区块链技术

参与央行数字货币研究所跨境支付方案制定，分布式架构支持日均万亿级交易。

布局中东数字钱包市场，中标央行数字货币桥项目（金额1.2亿元）。

市场表现：技术面突破年线压力位，但一季度亏损扩大（净利润-575万元）。

风险提示：订单交付周期长，研发投入高导致现金流紧张。

6. 华铭智能 （300462.SZ）

核心逻辑：支付终端设备+数字货币场景

自动售检票系统（AFC）龙头，拓展数字货币硬件终端（如POS机）。

与腾讯云合作开发区块链跨境支付解决方案。

市场表现：短期游资炒作（6月20日换手率31.59%），但基本面支撑较弱。

风险提示：一季度净利润-450万元，业务转型成效待观察。

三、操作策略建议

短期博弈：关注政策催化下的资金轮动，如朗新集团（RWA）、天阳科技（转债强赎）的弹性机会，但需设定止损位（如回撤10%）。

中长期布局：聚焦技术壁垒高的标的，如长亮科技（跨境支付系统）、科蓝软件（央行合作），逢低分批建仓。

风险规避：警惕纯概念炒作标的（如华铭智能），优先选择有实际订单和业绩支撑的企业。

四、市场情绪指标参考

资金流向：天阳科技、海联金汇近期获主力净流入，但需关注持续性；长亮科技、科蓝软件资金面偏弱。

技术面：朗新集团、海联金汇突破关键压力位，短期趋势向好；华铭智能超买信号明显，警惕回调。

政策跟踪：香港稳定币牌照发放进度、美国GENIUS法案众议院表决结果。

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