股票作手回忆录读后感(上)

第一章 不要问为什么，原因总比机会迟到很久

波动总是有原因的，但报价器不会告诉你为什么，它不解释原因。
投机客唯一要做的就是根据价格的波动下注。

第二章 价格是最浅的表象，对涨跌下注是小孩子的游戏
如果我能一直坚持自己的原则，就有七成的胜算。失手的原因是不能足够坚强，坚持自己的游戏规则：

市场信号没有出现之前不要出手。任何事情的成功都需要掐准时间，这是众多高手失足的原因。
不顾股市背后的大环境，频繁地操作，是华尔街上甚至大量专业人士失败原因之一。
那些经验让我后来可以苦等两个星期眼瞅着一支本来就看涨的股票上蹿30个点才放心买进。
一个作手必须战胜自己心中很多昂贵的敌人。
但是，不到半年，我就破产了，我频繁地做交易，人们说我总能赚钱（我猜我交易佣金可能都是一笔巨资了）
这些在投机行里骄人成就注定了我会亏损。
我确信一支股票会涨至少一个点。我不会让自己太贪婪，我会设定一个点的止赢点，本金加倍，一眨眼就赚了双倍的钱；或者我就设置半个点的止赢点。
我从不抱怨市场，从不责备行情。责任永远不在市场，抱怨市场有百害而无一利。
与在正规证卷公司相比，在老式投机行里交易有一些决定性的优势：首先，达到保证金的耗尽点后，你就会自动出局，这是最好的止损指令
你最多只会损失最初的本金，也不会因指令执行不力而有什么后果。

第三章 所有的错误都要一一犯过，每一个经验都需要真金白银
人从错误中总结所有所需经验，需要漫长的时间。
只有确定不必取消交易时，才能买进，否则就得按兵不动，我的意思不是说，出手后发现不对也得任由损失扩大，你就应当止损，而且决不能犹豫。
要想在股市生存，人必须相信自己和自己的判断,这也是我不信别人的建议的原因。
我在看空大盘时做空，在看涨大盘时做多。由于我一直坚守该基本原则，我最终获救了。
不能在股票的短期波动上下注。我应该把目光放远，预测市场的整体趋势。

第四章 知道什么不该做，比知道什么该做更加重要
我从未做到百战百胜的美妙高度，但我账上有盈余，每周都结一次头寸。
当你知道有些事不该做否则会亏，你才能开始知道什么事该做才能赢。

第五章 没人能跟对所有的波动，你笑到最后即可
关注面窄，操作就不够灵活，这需要付出极高的代价。尽管股票的基本法则需要严格遵守，但仅靠数学公式和定律是远远不够的
我观察价格行为，先观察股票之前的行为表现，再看它现在的表现，这样我就能判断，它会像以前一样上涨或下跌了。以前没有出现过这种行为，那就不要碰它。
不知道怎么不对劲，你就无法预测它到底是涨是跌。诊断不清就无法预测，无法预测就只能瞎蒙，瞎蒙就一定会亏。
波浪线能帮助可以读懂它们的人，能帮助那些能吸收其信息的人。
在投机行，我可以等到股价的确切变化后再出手，切1-2个点。我得研究将会发生什么，我得预测股票的动向。
我渐渐明白，赌涨跌和预测是截然不同的，这也是赌博和投机的本质的区别。
我得至少提前一个小时研究市场，我对比交易报告，铁路收入报表及财政，商务统计感兴趣。
当我认为找到了解决方法，我就要验证它管用不管用，赔钱和赚钱验证。
众所周知，这就意味着获利落袋为安，然后静待回档低吸。在牛市里赚4个点就急着套现的人永远发不了财。
根据进场时间的长短，傻瓜也分好几种。新手一无所知，人人都明白，包括他们自已。比他们高一级的，也就是二级傻瓜，这伙懂得不少，还能让别人也这么认为。
其实他们只是经验丰富的傻瓜，研究的不是市场本身，而是三级傻瓜的市场理论。二级傻瓜知道如何避免新手会犯的某些错误，不会在那此方面亏钱。
二傻们自认为长了智齿，很老到，懂得买跌的道理，于是只等股票下跌，看着价格从顶部跌落，他通过跌的点数来计算自己捡到了多大的便宜。在看牛市中。
大傻们毫不掩饰自己的愚蠢，完全不顾规则和先例，抱着盲目的希望一股脑地买进，他们会暂时赚嗨，然后被正常的回档一下钉死。
很多顾客喜欢让别人怂恿他们的交易，这样就可以把失败的责任转移到时别人身上。
业余（或免费）提供消息的人，总觉得收到内幕的人必须对他言听计从，即使他自己也不确定消息是真是假。
现在可是牛市啊，你懂的。我越考虑越意识到老头的智慧。他年轻时也有同样的毛病，他了解自己的弱点。他的经历告诉他，有些诱惑是难以抵制的。
但这些诱惑的代价太贵了，所以他拒绝让自己接触这此诱惑。赚大钱不能靠细碎的波动，而要靠大走势，也就是说，不能靠解读波浪线，而要抓基本面。
读盘能力从没为我赚过大钱，为我赚大钱的策略总是“坚持不动”能看对方向的人很多，能坚持不动的人才真正厉害，而我发现这是最难学的能力之一。
一个人可以对股价的走势看得清清楚楚，但市场按你的预测走到终点，需要一个过程。你不可能步步都准，这时你就会感到不耐烦，甚至怀疑自己当初的判断。
总是抢进抢出，不理会走向，对我来说是致命的。没有人能跟住所有的波动。在牛市，你就该买进持仓，直到你觉得牛市将尽时抛空。你应当研究基本环境。
只要你觉得大盘已经有了蛛丝马迹表明大环境已经开始反转。你必须运用自己的智慧和洞察力，否则我的忠告就如同低吸高抛的道理一样肤浅愚蠢了。
不要试图抓住最初或最后的8分之点，这是人们可以学到的最有用的法则之一。
想在这个行当有所作为，就必须坚守自己的判断，这就是我在研究大环境时学到的所有东西了，持对仓位并坚持持仓。
每当找到亏损或错误的原因，我就新增一条操作“禁令”为了有效利用我与日俱增的资产。

第六章 孤独是投机商的宿命，大势是唯一可靠的盟友
谁也不知道到底会发生什么事情，但我认为，如果发生了事，我最好就在现场，这样我就可以迅速采取必要步骤了。
再等等看，我说，我说的是给价格一点时间。地震发生的头一两天，华尔街并没在意。
但我认为这是因为改变股民对证卷市场的观点需要一个漫长的过程，甚至大多数职业操盘手也反应迟钝，目光短浅。
我当然立刻就意识到了自己的问题，我真是罪有应得，活该赚不到钱，谁让我不能坚信自己的经验，却听信内线消息。
我把自己的信念抛诸脑后，而转向一个无私好友的善良提醒，只是因为他是一个慷慨的朋友所以我知道他不会坑我。
当时学到的这个教训，使我完成了作为一个真正的股票交易商的最后一课，我开始着眼于基本环境，而不是只关注个股。


第七章 作为一个投机商，我从不抄底，也从不逃顶
如果有人问我对行情的意见，我会毫不迟疑地告诉他我是看空还是看多，但我从不给别人建议买进或卖出哪支股票。
战争引起的熊市里军火股票也会跌，但我确实觉得，研究个股的波动比研究大环境简单多了。
我以前经常说，跟着牛市买涨，跟着熊市卖空是最轻松的玩法，关键不在于是否抄底或逃顶，而在于时机对：随着跌势做空，随着涨势做多。
做空时，我会一路做空，随着价格下跌一路买跌;做多时，我会一路买进，随着价格的上涨一路买涨。
74页110买114停止买进，持股观望，因为我知道价格涨久了自然会有回档，我想看看回档后市场的反应。
我会在反弹至113点时瞬间下单按市价买入，如果我能以113点的价位买到4000股，我就知道什么地方出了问题，这时我会试控性地抛出1000股看市场如何吸货
我必须已经研究过大环境，并确定大势利好，我从来不指望在太低的价位买到股票，也不认为自己可以轻松买到大牛股。
第一笔一万股轻易就成交了，但第二个一万股成交后价格仍在上涨，从吃进速度来看，确实有人在大宗吃货，所以我平掉了空头，转手多做一万股多头。
这个故事说明了我的理论，也是我为什么从不抄底的原因，我总是尽量做到有效买进，以助推多头，说到卖出，很明显，除非有人愿意买，否则没人能卖掉。
如果你的交易量较大，就得时刻牢记于心：应该先研究环境，谨慎地做操作计划，然后再付诸实践。如果你持了大量股票，而且积累了巨额账面利润，但你根本无法随意抛出。
你不能指望市场像有吸进一百股那么容易地吸进五万股。你只有等，等到有市场可以让你吸货。
在跟着大势做交易的时候，股价永远不会高到你不能买进，也永远不会低到你无法卖空。第一笔交易后，除非有利润，否则不要做第二笔。应该持股观望一阵。
如果你是一个真正在做预测，做投机的人，而你的资本可以买500股，就不要一次性满仓。你可以先买100股做试探，如果亏了，证明操作是错的，至少暂时是错的，那还加什么码？

第八章 在错误的时间做正确的事情，是最要命的
投机偏见，就是一愿意做空，那么满眼就都是熊市线索;而做多对自己有利时，那么他看到的就都是多头信息。

如果我做多，原因只能是我读出了涨势。但大家眼里的聪明人常常因为持股所以看多，我从来不会被持股或改变主的观念影响我的思考。
我越来越深地理解这名话：股票投机远不只读盘那么简单。我开始意识到，只有在牛市的整体上扬中才能赚大钱。
不管牛市的导火索是什么，它的持续必须依赖基本的经济基础，股票都是跟着经济主流走的，那么，解读个别股票的个别行为，也就不那么重要了。
牛市做多，熊市做空，这是最浅显的道理。听起来很傻，但是我花了很长时间才学会按照这个原则做交易。
我不再像以前一样只是读盘了，我不再只关注个股的每日波动，我开始从另外一个角度研究这个游戏。我从紧盯报价板退到时研究交易的基本法则，从解读股价波动到时研读基础环境。
但这些消息大多都是流言，另一些是故意散布的假消息，其余则是写手们的个人观点。
我始终认为预测下周的走势比经分析上一周的情况更加重要，经验不足，年少无知和资金短缺让我吃了几年的苦。尝试新钥匙忽略了门上另外一把锁---时间之锁。
即使从一开始就算准了大盘的走势，也不要一上来就大批交易，不然引擎可能会逆火，那可就危险了。

第九章 先做对的事，赚钱只是水到渠成的事情
只要劳动，人就会赚钱，但只有在正确的时间做正确的判断才能赚大钱。做这行一定要理论结合实际，即要研究理论，也要用理论预测未来。

我继续加码放空，随着银根收紧，短期利率会越来越高，价格会持续走低。

虽然还有很多东西需要学，但我知道该做什么，不会再盲目交易可使用不完全正确的方法。

股票游戏中，读盘很重要，读盘准，就能在正确的时间进场，也能坚持自己的仓位。但我此时最大的发现在于，必须研究大环境，只有这样才能准确预测市场所的可能性。

股市不是捡钱的地方，你得通过自己的努力挣钱。我不会再盲目赌博，也不再专注于掌握游戏的技巧，而是通过细致的研究和清晰的思考赢得胜利。

为什么15岁的男孩可以打败波士顿的投机行，在纽约证交所却不行呢？

我不仅看得长远，而且制订并遵循了明确的规划。我永远脱离了靠赌个股涨跌过活的日子，而是终于学会了在更高层面上更智慧地做交易。

第十章 有人性的人做股票，本身就是个错误
承认错误，比研究自己的成功，能让我们获得更多的好处。
亏钱并不让我觉得不爽，睡一觉就全忘了。可犯错和亏钱不一样，犯错不仅让我亏钱，更严重的是，它会伤害我的心灵，影响我的心情。
当你在股市赚到钱后，很快就会抛弃节俭的惯；但当你再次身无分文，却很难改掉大手大脚的惯。
你可以构建各种理论来支持或反对市场的价格趋势，但这只能带来短暂的成功，因为最终决定是否挣钱的因素，还是实物的买卖事实。
从长远来看，商品的价格只受供需经济法则的主导。在期货市场，交易只需了解供求的现状和前景，不用像做股票时那样对各种情况做猜测。
比如价格传递的信息，只要你肯努力思考，分析商品行情并不难。读盘是为了确定两点：首先是多头还是空头，其次是进场的时间。
在市场待了一段时间后，你不会不明白一种商品会涨还是会跌。只要你愿意观察，也不太笨，趋势总是明明白白的，投机商最忌讳的是，觉得理论统领现实。
有些人这么干：价格看似便宜就吸，看似太贵就卖。这种做法做久了实际上必亏无疑。投机是做短线，投资是做长线。
你需要确定现在你手上这支期货的最小阴力方向，也就是静待市场明确地告诉你它已经突破最大阻力点，盘整期已过，而且方向明确，这才是你应当进场的唯一指示牌。
还有些人这么干：在130点上时，他们认为，即然到目前为止价格一直在涨，所以价格会一直涨到150点，所以要做多。（实际上，报价器会告诉你一个会读盘的人，）
在130点时卖压比买压强，所以价格理应回踩）结果价格回档时，他们要么持货硬挺，要么平仓止损，还有另一些则看空后市转手做空。
当股价跌到120点时，他们却在持空头，此时下跌的阻力增大，买压比卖压强，于是反弹把空头仓平掉，两面挨耳光。
总有一天会发生一此事情，加强上涨或下跌的力量，致使阻力点上升或下降。也就是说，在130点时买压首次大于卖压，或在120点是卖压首次大于买压。
盘整期一般会持续一段时间，最小阻力方向需要等待，因为阻力点发生位移很困难。
价格每次试探并弹回之后，都会使最小阻力方向（也就是突破盘整期时的价格走向）更加清晰。
在这里我还要说另外一个经验，判断好了价格的最小阻力方向，并据此确定了自己的仓位后，意外发生的情况总会助我一臂之力。
如果朝最小阻力方向交易，你就会在实际操作中发现，从收市到第二天开盘前发布的重大消息，往往与这个方向一致。走势在消息公布之前就已经确定了。
在牛市中，利空消息会被忽略，利多消息则会被夸大，反之亦然。
你所要做的，就是关注报价器并确立阻力点，一旦最小阻力方向明确，就立刻朝那个方向做。
一个人如果做对了，总是因为得到了额外两股力量的支持：一是大环境，二是得有人做错。牛市中，人们会忽略利空消息，这是人性，但人们常惊叹于这种人性。
无论你对粮食的供需状况怎么看，都不能漠视报价器传达的信息。
很多交易商都多次有过类似经历，所以我总结出以下规则：如果价格窄幅波动，波幅小到不值一提，试图预测它的涨跌是毫无意义的。你应该继续等待，观察市场
解读行情以确定波动的上下限，并下定决心，除非价格突破阻力点，否则绝不出手。
交易商没必要强求走势按他的判断发展，一切要以赚钱为目的。永远别和行情吵架，也别指望行情给你理由或解释。只给证卷市场解剖验尸的人不会获得任何利润。
观察等待，一突破1.2块就买进，为什么不现在买？才1.14块。一个朋友问，因为我现在还不确定它是否真的会涨。
是我以读盘能力为基础的交易体系的精髓，我的交易体系非常简单：我只是先确定价格的走向，然后不停地预测，看自己是否判断正确，以及确定何时平仓。所谓预测，
就是在确立仓位后，试探市场，观察价格的反应。我说我一般会在高价买涨，在低价卖空，否则宁可不做空。
如果我决定做四五万包棉花，就会像前面说的那样去研究行情，找准卖或买的时间点。如果最小阻力方向是涨，我会买入1万包，发现买入后，价格比我第一笔买进时涨了10%，
我就会再买入1万包如果又涨了20%，或者每包多赚一块，我就会再买入2万包，这样，我就建好了可以操作的仓位。但如果买了1两万包后出现了亏损，我就会止损退出，
在对的时候下大注，在错的时候亏一点探测性的赌注，这是很简单的数学逻辑。如果有人按我说的方法做，他一定能在大赌中赚大钱。
在证卷投机中，当市场对你不利时，你每天都希望今天是最后一天亏损。”希望“越大，就会亏得越多;而同样还是“希望”因为足够大。曾经让无名之辈建立丰功伟绩成为帝国的缔造者和开拓者，
因为足够大，曾经让马前卒改命王侯相。当市场对你有利，你会害怕第二天利润就没了。于是着急退出，因为恐惧，你损失了本该赚到的钱。交易商必须克服这两个根深蒂固的本性。
在普通人希望时恐惧，在普通人恐惧时希望，他必须害怕损失变化必须希望利润增加，一个正常人进入股市，本身就是个错误。
一个人可以在一段时间打败一支或一组股票，但没有人可以打败整个股市，一个人可以从棉花或粮食的个别交易中赚钱，但没人能够打败整个棉花或粮食市场。
一个人可以赢一场赛马，却永远赢不了整个马赛。

第十一章 视角不同是专业和业余之间唯一的区别
在投机市场，决定一个人是赚是赔的，正是他看待事物的态度：业余人士认为自己只想兼职赚点钱，所以自以为是，思考不深刻，不透彻，专业选手则只求做正确的事情。

这比赚钱更重要，因为他们知道，只要做对了事，利润会是水到渠成的。切勿放空正在恢复元气的股票。--利用人的两大弱点-----希望与恐惧。

第十二章 稳如泰山卓尔不凡，坚持独立思考
我知道即使一个有独立思考惯的人，从出生就独立思考，碰见人格魅力强大的人，也难以抵挡住攻击。我不太会犯一般投机商的毛病，比如念婪，恐惧和希望，但是，我也是人，是人就得犯错。
当我吸取了错误的教训并从中受益后，才能原谅自己的错误。我不仅在毫无看涨理由的情况下买进，而且没有根据经验阶梯的逐渐吸入。
我对证卷游戏了如指掌，又有十几年的操作经验，这次居然犯了大错，简直匪夷所思，棉花上有亏损，我没有出清，小麦上有利润，我却抛光了,真是蠢透了。
证卷投机中可以犯很多错误，而没有几个错误经“不断补仓以摊平亏损”更严重的了。抛出亏损持货，保留赢利仓位，这才是最明显的明智做法。
我背弃了自己的经验，背弃了无数经验积累出的交易法则，这已经不能再用愚蠢来形容了。
一个人犯蠢是不需要理由的，另外一条经验：对交易商来说，另一个致命的敌人，就是聪明的朋友的热切规劝和人格魅力。