核聚变龙头 5 连板，这两类股或成六月主线！？

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5月28日，三大股指盘中震荡回落，随后发力拉升。沪深两市全天成交额1.01万亿，较上个交易日放量110亿。量能还是不足，情绪偏弱，一般这种时候就会炒消费，从年初的母婴，传统消费，到现在的新消费，总之都是大消费里的分支，最近这两天除了稳定持续上涨的可控核聚变，新消费就属于逆势大涨的板块了。饮料、IP经济，保健饮品，珠宝黄金等方向领涨。无人环卫车概念股也是在这两天集体走强。

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市场聚焦
1、新消费、黄酒，保健饮品、休闲食品、珠宝、IP经济，
黄酒、各式饮料等“新消费”股延续强势，会稽山 盘中再度涨停续创历史新高，该股近8个交易日已累计大涨约75%。
新闻联播指出，各地持续加力扩围“两新”政策，激发市场活力，释放消费潜力。
中国烹饪协会分析，4月份全国餐饮收入增速、限额以上餐饮收入增速分别较上年同期上升0.8个、3.7个百分点。全国餐饮收入占到社会消费品零售总额的11.2%，高于社会消费品零售总额增幅 0.1个百分点。餐饮市场的持续回暖，为消费市场的稳定增长提供了有力支撑。
扩内需政策加码，叠加上游原材料价格普遍下降，食品饮料行业业绩有望逐步向好。
今日还有前期涨上的外贸，服装纺织再次走强。属于叠加题材。.
会稽山、均瑶健康 、乐惠国际 、锦鸿集团、国芳集团 、欢乐家 、周大生 、明牌珠宝 、老凤祥 等涨停。
继续关注。
2、可控核聚变
美国签署行政命令推动核能产业改革，包括扩大美国核能规模、核能产业链、缩短核电项目审批周期等；中信证券 测算，国内在建可控核聚变实验堆总投资额或超600亿元，带来确定性的上游零部件订单需求。
核电概念再爆发，尚纬股份 5连板,融发核电 、长城电工 、汇金通 连板,雪人股份 、利柏特 、合锻智能 等涨停。
重点继续关注。
3、无人物流/环保
机构称，无人驾驶目前看到真正放量的应用场景集中在物流，在快递二级网点到快递员这个环节降本效果显著。
商务部流通发展司负责人解读商务部等8部门联合印发的《加快数智供应链发展专项行动计划》时表示，将培育一批数智供应链领军企业和供应链中心城市；实施制造业数字化转型行动方案，开展人工智能赋能新型工业化专项行动；推动降低全社会物流成本，推广智能立体仓库、自动导引车、无人配送车等设施设备；探索推进供应链数据交易，不断强化企业数据资产属性。
当前低速无人物流车已从封闭场景拓展至开放式城配场景，经测算可替代的商用车总销量达285万辆，可替代的存量商用车总量或超千万辆。无人物流车市场规模有望加速增长，2025年头部无人物流车公司总交付量规模或达万辆级别，渗透率不足可替代市场的1%，经测算若无人车在末端配送市场渗透率达17%以上，对应的市场规模有望超过千亿元。
5月26日有报道，今年以来，白犀牛、卡尔动力、九识智能等聚焦物流场景的自动驾驶企业陆续完成新一轮融资。其中，白犀牛获得顺丰与鑫源汽车联合投资2亿元，计划在50城部署2000台无人车；九识智能完成超4.3亿美元融资，2024年交付超3000台。
通达电气 、云内动力 、劲旅环境 、德邦股份 、悦达投资 ，侨银股份 、星网宇达 、启迪环境 、博世科 等涨停。，低位板再度爆发。可以继续关注。
4、农化制品
昨日，山东高密友道化学有限公司一车间发生爆炸事故，引发农药板块暴涨，氯虫甲苯酰胺供给缺口，有产能的海利尔 ，美邦股份 2连板，联化科技 ，广康生化 涨停。

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题材解析
再梳理:可控核聚变
FIA（聚变能产业协会）此前发布的一项报告显示，调查的37家商业核聚变公司中，有26家认为在2035年前第一台核聚变机组将实现并网供电；
4月30日，国际热核聚变实验堆（ITER）组织宣布，这一由30多国数十年共建的“人造太阳”已完成其“电磁心脏”——世界最大、最强的脉冲超导电磁体系统的全部组件建造。
5月1日，紧凑型聚变能实验装置（BEST）工程总装正式启动，意味着聚变堆各个系统部件已经具备了投入使用的条件，聚变堆建设进入到了全面攻关阶段，该项目将力争在2027年完成全面建设并有望率先实现聚变发电的实验演示。
5月23日美国特朗普政府近日签署核能政策行政令，刺激美股核能概念股大涨并引发国内联动效应；
6月5日将召开成都天府核聚变论坛，由核工业西南物理研究院聚变科学所主办，进一步催化市场预期。中核集团联合产学研资源推进技术落地，叠加国际核能政策催化，加速了行业从实验室走向商业化应用的进程。
2025年底建成聚变堆主机关键系统综合研究设施（CRAFT），建成后可以为我国的聚变堆建设提供技术支撑和大型研发测试平台。
短期实验堆投资推动相关公司业绩增长，混合堆在材料及工程要求、燃料成本上占据优势，商业化后可作为长期过渡方案。建议围绕核聚变产业链关键材料及装置环节进行布局。
核电板块的还是走长趋势，短期爆发的接力需要资金支持，目前为市场热点主题。操作上不要太激进，机会有，按照短线操作模式即可。
2031年-2035年全球核聚变设备市场新增规模有望达万亿，有望实现可控核聚变商业化。
2023年-2035年设备市场复合年均增长率约23%。
近5个交易日可控核聚变板块累计上涨7.19%，主力资金净流入4.57亿元。上海电气 获主力净买入6.23亿元居首，旭光电子 、永鼎股份 、合锻智能、联创光电 分别获净买入3.38亿、2.91亿、2.05亿和1.32亿元。资金面显示机构正加大对核能尖端技术领域的配置力度。

尚纬股份，5连板，公司华龙一号1E级K1类电线电缆的成功研发填补了国内高端电线电缆制造相应领域的空白，该产品安全指标和技术性能达到国际三代核电技术的领先水平。
融发核电，4连板，四川本地上市公司，公司参与了前期国际热核聚变实验堆（ITER）项目我国承制部分的个别部件制造工作。
哈焊华通 ，在核电领域，公司研制的不锈钢、镍基合金等焊材可用于三代、四代核电工程，获得核能行业协会的认可。
长城电工，能设备核心供应商。我国领先的高中低压开关成套设备、压电器元件等电工电器产品厂商，在取得核电项目多项业绩的同时，2020年在核岛项目上取得突破，中标中国核工业集团有限公司漳州核电厂1、2号机组核岛中压配电项目。
雪人股份，涨幅靠前，氢能源技术储备与核聚变冷却系统协同，在当前的磁约束可控核聚变装置中,磁约束装置(如托卡马克)依赖强大的超导磁体产生磁场来约束等离子体。这些磁体需要在极低温(接近绝对零度约-269°C)下运行。氮气压缩机是超导磁体冷却系统的关键设备用于维持氢的制冷循环和极低温环境。2016年公司即研发成功极低温用氮气压缩机,供货中科院"液氦到超流氦温区大型低温制冷系统"国家实验室。液氦到超流氦温区大型低温制冷系统可以构建接近自然界绝对零度(-273.15°C)的极低温环境。之后公司陆续为多家科研院所提供氮气压缩机,应用于相关国家重大前沿利斗技研究项目。
兰石重装 ，核燃料贮运容器市占率领先，具备核级设备资质。
上海电气 ，先后承接了新奥集团“玄龙50”项目关键主设备，能量奇点“洪荒70”项目关键主设备，且均为全球首套。上海电气 是国内磁约束核聚变主机系统配套最全的设备制造商。
王子新材 ，下属子公司宁波新容是国内金属化薄膜电容领域的老牌企业，参与了国内首套核聚变项目，其生产的电容器产品能应用到可控核聚变中的磁体电源项目，目前已拿到首笔订单，项目正常推进，相关产品已在陆续交付中。
常辅股份 、合锻智能、久盛电气 、百利电气 、国光电气 、雪人股份、永鼎股份、融发核电，上海电气，永鼎股份，海陆重工 ，旭光电子
永鼎股份，一季度实现营业总收入8.78亿元，同比增长7.54%；归母净利润2.9亿元，同比增长960.55%。主要是对联营企业东昌投资权益法确认的投资收益2.92亿元。公司拥有第二代高温超导带材技术，已实现超导金属感应加热设备多台交付使用。研制应用于高强磁场工况下的高载流超导带材，推进在超导感应加热和可控核聚变堆的应用。
中洲特材 ，5月以来累计上涨127.34%，作为核电上游领域的隐形冠军，中洲特材展现出独特的技术统治力 ——国内唯一覆盖二代半至四代快堆、高温气冷堆主管道全流程制造技术的企业，其阀门、焊材等核心产品已深度配套中核、中广核、国核等头部核电集团。尤其在核岛阀门铸件领域，公司市占率超 60%，核电业务贡献全年营收的65%（2024年数据），成为国内核电焊材核心供应商的地位已通过核级认证夯实。
在核聚变赛道，公司更是抢占先机：2023年相关订单同比激增 80%，2024 年成功斩获中核集团2.3 亿元聚变 示范堆采购大单，产品直接切入未来商业堆管道配套环节。2025 年一季度，尽管受石化订单延迟及镍、钴原材料价格波动影响，公司营收同比微降 14.48%，但毛利率逆势提升 2 个百分点至20.01%，高毛利的镍基合金（核聚变材料）销售占比提升成为关键支撑。最重要的是，公司存货达3.76 亿元（占净资产 35.21%）却未计提跌价准备，足见对产品竞争力及下半年需求回暖的强烈信心。

产能扩张蓄势：二期投产 + 三期待释放的增长引擎
作为 IPO 募投项目的江苏新中洲二期工程已在2025 年 3 月全面投产，新增铸造产能 750 吨、变形高温耐蚀合金制品产能 936 吨，部分真空炉、快锻机设备完成调试并进入稳定生产阶段。而聚焦高精度变形高温耐蚀合金制品的三期项目，随着 6300 吨 / 2500 吨快锻机等高端设备陆续到位，车间主体与研发大楼已竣工，预计2025年下半年逐步释放产能，届时公司将突破产能瓶颈，进一步巩固在核电与核聚变上游材料领域的供应优势。
在 “双碳” 目标驱动下，核电作为清洁基荷能源的地位持续提升，而可控核聚变更被视作终极能源解决方案。中核集团加速推进聚变堆技术落地，叠加国际核能政策共振，公司作为“核电现役 + 核聚变未来” 双主线标的，既受益于当前核电装机潮带来的订单增量，又卡位核聚变商业化前的技术配套窗口。随着 2025 年底聚变堆主机关键系统综合研究设施（CRAFT）建成，以及 2027 年紧凑型聚变实验装置（BEST）的发电演示临近，公司有望在核聚变设备采购潮中占据先发优势。
另：清洁安全高效等特点使核电成为促进能源绿色转型的重要力量，除了发展核电之外，核能未来将在海水淡化、核能制氢、医疗防护等方面发挥更大的作用。整体板块需注意技术突破周期长、商业化落地不确定性较高的风险。

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