个人预案5月28日

2025年5月28日

一、大盘走势

1. 技术面：上证指数 短期支撑位在3320 - 3330点区间，这里有周线进攻线及5月27日低点支撑。压力位在3360 - 3370点，是楔形上轨及套牢区所在。当下成交额已跌破万亿，若量能回升至1.1 - 1.2万亿元，市场有望企稳反弹；持续缩量则要警惕回踩3330点。创业板指 站稳1980点后，才有望向2020点修复，且这一过程需要量能配合。
2. 资金面：近期主力资金持续流出，若28日能回流，将为市场上涨提供动力。北向资金动向对市场情绪影响大，净流入超30亿元时，或许能带动消费蓝筹如白酒、家电反弹。国内首批26只新型浮动费率基金启动发行，有助于吸引中长期资金入市，缓解流动性压力。
3. 外部因素：28日美联储会议纪要公布，若释放鸽派信号，比如缓解加息预期，外资可能加速回流A股。但特朗普对欧盟关税威胁的后续影响也需警惕，可能引发全球贸易紧张局势，冲击A股市场。

二、基本面驱动

1. 政策面：在消费复苏上，政策推动工资增长向消费传导，必选消费的食品饮料和可选消费的家电有望迎来业绩双击，像伊利股份 Q1净利润增速远超营收，体现了成本传导能力。科技突围方面，国务院国资委加快培育新兴产业，AI算力、半导体设备获重点支持，中微公司 获23亿元税收返还，国产替代率年内或突破40%。金融改革进程中，科创板做市商扩容、全面注册制落地倒计时，头部券商如中信证券 将受益于市占率提升。
2. 行业分化：科技成长主线中，AI终端在政策红利和技术突破驱动下商业化加速，华为、小米等在端侧大模型和硬件创新上进展显著，相关产业链的光模块、芯片业绩弹性高。消费防御板块里，医药、食品饮料在震荡市中因确定性强而逆势走强，医药板块虽短期回调，但长期受创新药政策支持。风险领域有半导体板块因全球需求疲软领跌，汽车股受价格战冲击短期承压，高估值板块也需警惕情绪性调整。

三、操作策略

1. 仓位管理：防御端配置40%，选择高股息的长江电力 、消费龙头茅台 或伊利来对冲波动风险；成长端配置30%，聚焦科技领域的中微公司、金山办公 和券商弹性标的东方财富 ，逢低布局AI终端核心标的；主题博弈配置20%，关注无人驾驶、低空经济等政策催化领域，同时严守止损纪律。
2. 信号监测：买入信号为券商板块早盘30分钟成交超200亿，或科创50 指数突破1000点。止盈条件是主升板块单日成交骤增50%且换手率超15%；止损条件为上证指数30分钟级别跌破3340点且量能放大，此时需降仓至50%。

四、风险提示

1. 端午假期临近，节前效应可能导致交投清淡，市场延续震荡格局，短期波动加剧。
2. 地方政府补贴与央企“AI+”行动的实施进度或许低于预期，影响政策对市场的刺激效果。
3. 端侧大模型轻量化存在算力瓶颈，部分企业可能因技术路线偏差被淘汰，带来技术迭代风险。

总结

5月28日A股大概率在政策利好与技术面超卖背景下尝试修复，但量能不足和外部扰动限制反弹空间。建议围绕消费复苏的食品饮料、医药，科技成长的AI、半导体设备，以及金融改革的券商三条主线布局，同时紧盯北向资金动向与美联储表态，灵活调整仓位应对市场波动。

个人预案，参考
个人选股
海王生物 （医疗器械+政策）
誉衡药业 （业绩+中药）
三力士 （业绩+智能制造）
辉隆股份 （农业政策+分红）
恒天海龙 （低空经济）
金枫酒业 （国企改革 +消费）

要高开表态，和题材联动 
风险提示
关注板块轮动及资金持续性，避免追高基本面弱势个股。