海光信息与中科曙光合并利好哪些板块？

海光信息 与中科曙光 的史诗级合并将对产业链上下游及相关领域产生广泛影响，以下结合业务协同、市场格局及政策导向，梳理可能受益的标的：

一、核心合作伙伴与供应商

1. 浪潮信息 （000977.SZ）
作为海光信息的核心客户，浪潮信息的服务器产品大量搭载海光CPU芯片，尤其在AI服务器领域占据全球第二、国内第一的市场份额。合并后，双方在芯片-服务器的协同效应将进一步强化，浪潮有望通过技术适配和产能保障巩固市场地位。此外，美国关税政策调整后，浪潮信息的服务器出口虽受一定影响，但国内市场的国产替代需求将为其提供新的增长空间。
2. 北方华创 （002371.SZ）
作为国内半导体设备龙头，北方华创为海光信息提供刻蚀机、薄膜沉积设备等核心装备，是其芯片量产的关键供应商。合并后，海光信息的产能扩张需求将直接拉动北方华创的设备订单，叠加国产替代加速，公司在半导体设备领域的市场份额有望进一步提升。
3. 中芯国际 （688981.SH）
中芯国际 承担了海光信息芯片的代工任务，双方“设计-制造”的深度绑定模式是国产芯片自主可控的重要环节。随着合并后海光信息的技术迭代和产能需求增加，中芯国际的先进制程（如14nm及以下）利用率将得到提升，同时政策对国产半导体制造的支持也将为其带来长期利好。

二、产业链协同与国产替代标的

1. 长电科技 （600584.SH）
长电科技为海光信息提供芯片封装测试服务，其先进封装技术（如5G、AI领域）直接影响芯片的交付效率和质量。合并后，海光信息的处理器出货量增长将推动长电科技的封测业务量提升，同时公司在国产替代中的核心地位也将受益于行业集中度的提高。
2. 沪硅产业 （688126.SH）
沪硅产业是国内少数掌握12英寸大硅片量产技术的企业，为海光信息等芯片设计厂商提供稳定的上游材料供应。随着国产芯片需求激增，沪硅产业不仅将迎来量价齐升的机遇，其技术突破也将助力产业链摆脱对进口材料的依赖。
3. 中科金财 （002657.SZ）
中科金财与海光信息联合推出软硬一体解决方案，深度适配DeepSeek模型，在金融、电商等领域实现AI技术落地。合并后，双方在算力基础设施和行业应用场景的协同将进一步深化，中科金财有望通过技术合作扩大市场份额。

三、行业竞争与政策受益标的

1. 紫光股份 （000938.SZ）
紫光股份在服务器市场排名国内第二，其交换机、路由器等产品与海光信息的芯片形成互补。合并后，行业集中度的提升可能推动紫光股份通过技术合作或市场策略调整巩固地位，同时其在网络设备领域的优势也将受益于IPv6规模部署等政策红利。
2. 寒武纪 （688256.SH）
寒武纪专注于AI芯片研发，其云端智能芯片与海光信息的通用处理器形成“软硬结合”的生态闭环。合并后，双方在算力解决方案上的协同可能加速国产AI芯片的应用拓展，尤其在自动驾驶、智慧城市等场景中形成差异化竞争力。
3. 中微公司 （688012.SH）
中微公司的刻蚀设备是芯片制造的关键环节，其技术实力在国内领先。随着海光信息和中科曙光合并后对先进制程的需求增加，中微公司的设备订单有望增长，同时政策对半导体设备的扶持也将为其提供长期支撑。

四、政策与市场趋势驱动标的

1. 兆易创新 （603986.SH）
兆易创新的存储芯片与海光信息的处理器形成“算力+存储”组合，有效解决数据传输与存储瓶颈。合并后，双方在服务器、云计算等领域的合作可能深化，兆易创新的DRAM研发进展也将受益于国产替代加速的趋势。
2. 龙芯中科（688047.SH）
龙芯中科是国产CPU的重要代表，其自主研发的LoongArch架构在政府、行业客户中具有较高认可度。虽然海光信息的x86架构与龙芯存在一定竞争，但合并后行业整体技术进步可能带动国产CPU生态的完善，龙芯中科在特定领域的优势仍值得关注。

五、风险提示

1. 整合不确定性：合并后的业务协同、管理整合及市场反应存在不确定性，需关注后续公告及业绩兑现情况。
2. 技术迭代风险：半导体行业技术更新迅速，若合并后研发进度不及预期，可能影响市场竞争力。
3. 政策波动：国际贸易摩擦及国内政策调整可能对产业链上下游产生影响，需关注关税、补贴等政策变化。

总结

海光信息与中科曙光的合并将重塑国产算力产业链格局，浪潮信息、北方华创、中芯国际、长电科技、沪硅产业等核心合作伙伴及供应商将直接受益于技术协同和产能扩张；紫光股份、寒武纪、中微公司等行业竞争者及国产替代标的将因行业集中度提升和政策支持获得长期机遇。投资者可结合技术壁垒、市场份额及政策导向，重点关注上述标的的业务进展及估值匹配度。