资金流向

资金流向解码：聪明钱在调仓换股中寻宝看资金流向，像在看一场隐形的战争：

北向资金尾盘逆势加仓半导体设备龙头中芯国际 5.2亿元，仿佛在别人恐慌时悄悄捡筹码；

主力资金在军工（中航沈飞 ）、机械设备（汇川技术 ）等政策受益板块净流入超60亿元，说明“聪明钱”在防御与进攻间做平衡。科技板块的资金流出则呈现“结构化”：与美股联动紧密的AI算力（浪潮信息 ）被抛售，但华为鸿蒙登陆电脑端消息刺激下，

常山北明 获游资逆势买入1.8亿元，国产替代逻辑仍有资金坚守。 

机器人 与AI的回调逻辑：短期阵痛与长期信仰 很多学员问我：“机器人板块被套了，要不要割肉？”我的答案始终是：先问自己，你信不信产业升级的未来？短期下跌原因很清晰：政策利好“打了折扣”，市场从“预期炒作”转向“业绩验证”，高估值下稍有风吹草动就会引发抛售。

但往远了看，人口老龄化催生的替代需求（2025年中国60岁以上人口占比达23%）、制造业升级的刚需（工业机器人密度仅为韩国1/3），决定了机器人赛道的长期逻辑未变。龙头埃斯顿 虽短期调整，但工业机器人订单同比增长45%的基本面未改。AI板块的回调类似：算力租赁过剩（某IDC企业机柜利用率跌至60%）、订单转化率低是短期痛点，但大模型渗透千行百业的趋势不可逆。

就像2019年的新能源车 ，当年也经历过补贴退坡的阵痛，但后来跑出了宁德时代 这样的巨头。当前科大讯飞 虽因财报不及预期下跌，但教育、医疗领域的大模型落地案例已超300个，长期价值仍在积累。

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