一、上游材料环节
1. 电解质材料
- 恩捷股份（
002812）
布局硫化物路线，子公司湖南恩捷前沿新材料已实现高纯硫化锂、硫化物固态电解质吨级产能，预计2025年推进千吨级产线建设。与
宁德时代 、松下等合作认证，技术路线覆盖半固态隔膜及全固态电解质膜。
- 有研新材（
600206）
国内硫化锂量产突破日企垄断，硫化物电解质膜通过宁德时代认证，2025年Q3计划量产，全固态电解质中试线进度领先。
- 东方锆业（
002167）
提供高纯度氧化锆陶瓷材料，用于固态电解质隔膜涂层，提升电池安全性与热稳定性，华为硫化物
固态电池核心供应商。
2. 正负极材料
- 当升科技（
300073）
三元正极龙头，开发氧化物/硫化物双相复合技术，高镍正极能量密度突破300Wh/kg，循环寿命超800次，适配固态电池需求。
-
贝特瑞 （
835185）
全球负极龙头，推出“贝安
FLEX半固态及GUARD全固态”系列材料，硫化物电解质离子电导率10mS/cm，硅基负极膨胀率<15%。
- 天赐材料（
002709）
电解液龙头转型固态电解质研发，硫化物电解质粉体已送样测试，液态电解液技术积累助力固态界面优化。
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二、中游设备环节
1. 涂布与干法设备
- 曼恩斯特（
301325）
国轩高科固态电池实验线独家设备供应商，高精度涂布设备国产化率100%，良品率达90%，在手订单超8亿元。
- 纳科诺尔（
nq832522）
干法电极设备国内市占率超70%，与宁德时代、
孚能科技 签订1
5GWh订单，技术壁垒显著。
- 先导智能（
300450）
提供固态电池整线设备解决方案，覆盖搅拌、辊压、封装等环节，绑定宁德时代、国轩高科等头部客户。
2. 封装材料
- 紫江企业（
600210）
铝塑膜国产替代龙头，固态电池封装关键材料供应商，技术适配宁德时代、比亚迪等需求。
- 道明光学（
002632）
铝塑膜技术积累深厚，产品通过国轩高科测试，受益半固态电池封装需求放量。
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三、电池生产商
1. 宁德时代（
300750）
全固态电池研发进度全球领先，硫化物路线计划2027年小批量生产，能量密度超500Wh/kg，与宝马、
蔚来 等车企合作紧密。
2. 国轩高科（
002074）
硫化物电解质成膜工艺专利数全球第三，已建成0.2GWh全固态实验线，G垣准固态电池能量密度300Wh/kg，2027年规划量产，客户覆盖大众、小鹏等。
3. 比亚迪（
002594）
硫化物全固态电池计划2027年批量装车，60Ah产品已下线测试，垂直整合供应链加速成本优化。
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四、跨界与新兴标的
- 科森科技（
603626）
参股清陶能源（持股81%），半固态电池产线已进入广汽、上汽供应链，2025年规划出货500MWh。
- 天奈科技（
688116）
单壁碳纳米管全球唯二量产企业，导电浆料适配固态电池高镍正极，2025年Q1出货量同比增200%。
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五、产业链投资逻辑
1. 短期机会：半固态电池量产在即，关注电解质膜（
星源材质 ）、干法设备（纳科诺尔）、高镍正极（当升科技）等环节。
2. 长期布局：全固态电池需突破硫化物电解质空气稳定性难题，绑定头部电池厂的材料（恩捷股份）和设备商（曼恩斯特）更具确定性。
3. 风险提示：技术路线分歧（硫化物 vs 氧化物）、量产成本高企（当前全固态成本5元/Wh）、产能过剩（2025年规划产能超100GWh）。
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以上标的解析综合了技术突破、量产进度及政策支持（如工信部《2025年汽车标准化工作要》），建议优先关注技术验证明确、客户绑定紧密的龙头企业。如需更详细财务数据或技术参数，可进一步查看原文链接。
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