持仓披露！

早上外出干了一点事，临近中午才回来。

马不停蹄坐在椅子上，看看今天的，我长期观察“个股”，里面近期特别留意“买卖点”的个股，在“支撑及压力位”区域的表现情况。

目前，很少做“新股”，这里的“新股”，不是刚上市的股，而是，与“老情人股”相对应的股。

我发现，就操作“一篮子”的老情人，我这点资金，完全够够的了。

除非...真有“确定性”的主题，才会“分兵”打野~
老情人之一。

不止一次在文章中谈到它。
但是，确实挺感谢的。

说实话，是去年到今年，“收益”最大的一只股。

这张图前面，还有去年“924”启动时的“那一波上涨”，这里就只看今年的了吧。

“2波”。

打法分别是1月的“趋势”中比例仓位，和4月的“波动”仓位的捡漏。

这算是今年，在去年底仓之上的“交易”。

3月扔掉部分趋势仓后，再也不用太在意500附近的震荡波动，回收一部分，把“2月因DeepSeek”驱动的概念上涨那部分，止盈一部分，留着底仓耗。

4月，还得“感谢”老特制造了个大波动，当时，感觉，这位置，就是个赚“生活费”的位置，“波动仓位”进入。目前，这一小撮捡漏仓位，符合我的预期。

说到这，提醒大家一点：就是，最好只做“老情人股”，或者，逐步的扩大能力边界，但是有边界感，不要“都要”，只要“一小撮”适合你、或者最强的龙头即可。

那么，它有波动，就狠狠干，没波动，咱就观察，看看其他的“老情人”的底部套利的机会。

总之，用心待好一只股，它也会给你“一定的回报”。

谁都不是“北京炒家”，我这样的选手，知道自己的短板在哪（短线），知道自己的长板在哪（趋势、长线，同时配合波动）。

短期内，对于“腾讯、阿里”所披露的业绩。
我认为，主营业务增长，没问题。

一季度至今，阿里、腾讯、中概ETF，是我在文章中重点密集谈论的方向及观察物，对基本面及技术面，有过深度的拆解分析。

短期，各自上涨到“前高”，这一位置，免不了震荡，但，除了空间有限的企鹅之外，后两个，“中线那部分”，还有格局的意义在，全年来看。

尤其，如果从“风向标”来看态度的话。产业资本、投行资本，对于其，在一季度也加码做多，不过，目前已经是5月，“数据有严重滞后性”，但是，还是具备一定的“参考”意义，因为，“大机构”不会、也不能像散户那样，“随时建仓及清仓”，都是有监管的。而且，“下重注”的股，一般，“相邻季度”的仓位改变，是变动并不太大的。除了，它整体仓位里面，那部分“交易套利”的仓位除外，可能会逢一定涨幅高位，兑现一部分，但是，不至于“降仓”特别的明显。

从“中概”的美股那边的平台来看，景林近日披露了一季度的“持仓情况”。

新进“阿里巴巴 ”。

阿里和新东方 ，分别位列其持仓的“十一、十二”顺位。

至于“中概是否会从美股回流到港市”，机构的信息比我们多，目前，用“钱”来表明态度。（不过，我这句话的“逻辑”，可能是错误的，因为这俩，都在港股市场有上市，所以，一般配中概的机构，首选还是已经在“中美两市”同时上市的品种，这样，后期面对此类风波，情绪波动及实际利空要小很多。我自己此前也是这个观点。）

那么，景林作为参考一。样本不足。再补充下。

全天候投资的“桥水”，就是瑞·达利欧的公司，写《原则》的作者，桥水在一季度也买入差不多540万股阿里。截至一季度末数据，阿里直接跃升为其第四大持仓。

如果，腾讯是“DeepSeek大模型”的代表，那么，阿里自研的“阿里大模型”就是阿里巴巴后续“股价”是否再涨的“护身符”！

因为，“AI大模型”这个，且不论“利润回报”，目前各大公司都在“烧钱抢入场券”，就像上图的“财务对比图”中，可以看到，两家公司的“资本开支”都非常大，在AI上面，烧钱。

但，“AI大模型”的概念热度、政策力度、产业需求，都是非常明显，甚至肉眼可观的。“中美AI博弈”，目前我们，“DeepSeek”和“阿里大模型”是两张王牌。

另外，高瓴资本的美股持仓数据披露来看，一季度末，前十大重仓股为拼多多 、阿里巴巴、富途控股 、百济神州 、网易 、贝壳 、传奇生物、京东 、唯品会 、WNS HLDGS LTD，中概股占到9席。（这里注意，近期其对百济有减仓，“换”恒瑞医药 的新股IPO了。）

所以，从“大佬们”的风向来看，我悟出了一点。

以上“大模型”公司，是不缺看涨的“波动、趋势”的套利策略的。

所以，4月那波关税大跌，捡了点生活费。

当然，从“补涨空间”来看，应该大家能够识别出来，哪一家在趋势补涨上，更有优势吧，这个一看历史高低位走势便知。

另外，“中概ETF”方面，全年，我看，还有一定的戏。

只不过，短期在接近1.5附近，这个“套牢密集区”，需要消化一些时日。

目前，从“反复交易”的角度，我还真不盼着它们快速拉涨修复。我希望借由风声鹤唳的“外在因素”，类似4月的关税波动一样，存在一定的反复让它们“跌-涨-跌-涨”的波动机会空间出来。

是我“格局”太小了
，但是，这种套利做起来，真的是很爽的啊...!!!