一、隔夜核心事件与投资逻辑1. 稳定币：
京东 入局引爆跨境支付革命
事件：京东宣布全球稳定币牌照计划，目标跨境支付成本降90%、效率提至10秒内；央行设立
数字人 民币国际运营中心；香港首批牌照Q3落地预期强化。
逻辑：场景重构-
京东物流 +支付生态赋能，实体产业应用（
优博讯 、
朗新集团 ）价值重估。银行间基建-交易报告库推动合规化，银行IT系统（
宇信科技 、
恒生电子 ）升级需求激增。
策略：去伪存真-回避纯概念股，聚焦有实体场景企业——
楚天龙 （硬件钱包）、
法本信息 （跨境结算系统）。龙头分化-
协鑫能科 （40亿成交中军）需放量换手承接，若低开超3%则警惕退潮风险。
2. 高端PCB：AI算力驱动的隐形冠军赛道
事件：AI服务器/800G光模块/车载PCB需求爆发，高端产品毛利率达35%（普通PCB仅15%-20%）。
逻辑：技术壁垒-高速多层板（
沪电股份 ）、IC载板（
胜宏科技 ）替代空间打开。业绩弹性-
满坤科技 （车规级PCB）、
生益电子 （华为链）Q2订单环比+50%。
标的：
逸豪新材 （铜箔一体化）、
科翔股份 （
储能+光模块双驱动）。
3. CPO：业绩超预期验证景气度
事件：
英伟达 欧洲AI工厂推进，800G/1.6T光模块渗透率突破30%；
新易盛 中报预告超预期。
逻辑：量价齐升-光引擎技术（
天孚通信 ）、薄膜铌酸锂（
中际旭创 ）迭代加速。液冷协同-算力功耗激增催生液冷需求，联动
英维克 （散热龙头）。
策略：
立讯精密 （硅光方案）回踩20日线布局。
4. 中东冲突：能化+
军工避险逻辑强化
事件：伊朗拒绝和谈，美军航母驶向中东；布油突破78美元/桶；伊朗甲醇断供致百菌清涨价。
双线布局：油气链-
通源石油 （页岩油压裂）、
准油股份 （新疆油气勘探）受益运价成本传导。军工反导-
晨曦航空 （导弹制导）、
捷强装备 （核生化防护）需求刚性。
预期差：
兴化股份 （硝酸铵-炸药原料）替代伊朗进口。
5. 自主可控：
存储芯片与设备国产突围
事件：DDR4现货单日涨8%；
中芯国际 14nm量产；摩尔线程IPO辅导验收。
逻辑：存储周期反转-
江波龙 （企业级SSD）、
聚辰股份 （汽车EEPROM）库存去化完成。算力链替代-
和而泰 （摩尔线程合作）、
新莱应材 （高纯管路）突破制裁限制。
6. 人形
机器人 ：展会催化技术落地
事件：杭州
人形机器人展（6月20日）聚集
特斯拉 、宇树科技；中东订单占比30%。
核心环节：传感控制-
东土科技 （实时操作系统）、
广和通 （
5G模组）。关节技术-
双林股份 （精密齿轮）、
科大智能 （电机驱动）。
7.
固态电池：产业化进程再提速
事件：
国轩高科 全固态电池装车路测；合肥技术大会聚焦硫化物路线。
逻辑：材料突破-
三祥新材 （锆基电解质）、
领湃科技 （纳米涂层）获验证机会。设备先行-
宁德时代 供应链（
先导智能 未列，关注关联企业）。
8. 无人物流车：菜鸟低价策略颠覆行业
事件：菜鸟无人车降至1.68万元，针对快递网点降本设计。
影响：成本破局-
星网宇达 （导航定位）、
智莱科技 （智能快递柜）受益生态协同。供应链机会-
江铃汽车 （底盘制造）、
天准科技 （视觉系统）。
二、市场总结与策略1. 主线切换：
金融科技 分化，科技制造承接资金
稳定币：京东入局强化长期逻辑，但短期需消化获利盘。紧盯楚天龙（5日线支撑）、法本信息（跨境系统落地进度）。
科技制造：PCB/CPO/存储芯片业绩确定性高，沪电股份、新易盛沿趋势持有。
2. 地缘冲突：把握油气与军工的脉冲节奏
油气：准油股份若高开秒板需＞8万手封单，否则止盈；深水低吸通源石油（页岩油弹性）。
军工：捷强装备（核防护+
无人机）5日线布局，事件驱动属性强。
3. 新增长点：机器人与固态电池的埋伏价值
机器人：东土科技（实时系统）、广和通（通信模组）展会前逢低建仓。
固态电池：三祥新材（锆材料）技术大会前波段操作。
4. 风险警示
回避中位股：协鑫能科若低开超3%需警惕40亿成交反压；
恒宝股份 断板后修复力度不足则离场。
量化踩踏：CPO（新易盛）、PCB（胜宏科技）加速不追，仅低吸分歧。
核心结论：
金融科技去泡沫，硬科技扛大旗——
进攻方向：业绩驱动的CPO（新易盛）、高端PCB（沪电股份）；
防守方向：地缘避险的油气（通源石油）、军工（晨曦航空）；
突破点：人形机器人（广和通）、固态电池（三祥新材）的事件催化。
市场处于主线切换期，仓位向“业绩上修+产业趋势明确”品种集中，杜绝纯题材博弈。
本文为个人观点，不构成投资建议！文中提及个股均为复盘梳理和分析拆解之用。市场有风险，投资需谨慎！
DX量化起爆
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