鸿投投资 2025年6月16日评论：美元震荡回调，本周利率会议或成多空转折点

► 基本面观察年初以来，美元指数持续承压，一度跌破关键整数关口100，最大回调幅度达8.5%。主因在于市场对美国股市估值偏高与高关税冲击经济增长的双重担忧。进入5月后，美元跌势有所缓和，月内仅小幅下跌0.2%，期间更曾短暂回升至100上方。

接下来，美元能否企稳甚至重启升势，关键取决于以下三项因素的演变：
一、财政对冲政策的落地与推进尽管关税压力令市场承压，但若减税与监管松绑等财政对冲工具能顺利落地，尤其是当前众议院版本的减税方案若于6月获得参议院通过，将有望提振企业与消费信心，缓解市场对经济下行的预期，进而为美元资产重新吸引全球资本流入提供动能。
二、通胀预期与贸易环境的演变近期美国消费者对通胀的担忧显著升温，密歇根大学的调查数据显示，1年期通胀预期已从2.8%升至6.6%，这对美元构成压力。若6月中美能就关税达成阶段性缓解协议，调降现有对等税率，有望稳定通胀预期并修复消费者信心，间接利多美元中期走势。
三、美联储政策基调与点阵图调整美联储持续强调对通胀风险的关注，主席鲍威尔在5月议息会议中表示，通胀回落至目标可能仍需较长时间。若6月会议继续释放鹰派信号，并在点阵图中调降2026–2027年降息次数，利差优势将增强，有助于稳定美元长期支撑水平。
► 综合研判美元中期走势或将迎来转机，核心在于“财政缓冲政策落地、通胀预期缓解、联储态度明确”这三大要素能否协同推进。若预期兑现，美元在年中后重拾升势并非没有可能。建议投资者密切关注本周美联储利率决议所释放的政策信号。
► 技术面观察美元指数整体呈震荡偏空格局，近期连续下探后出现超跌现象，市场情绪一致性偏空，技术面上具备一定反弹修复空间。当前阶段不宜盲目追空，短线宜偏多思维布局。



操作建议（仅供参考）操作方向：激进者偏多
参考入场位：97.5
止损位：97.0
目标位：100.0 附近或以上
本策略为市场观点整理，非投资建议，请审慎评估自身风险承受能力，严格控制仓位及止损。
鸿投投资研究团队

2025年6月16日