《缩量修复显分化，聚焦三大主线低吸机会》

股市复盘与投资策略要点

一、市场核心情况

• 修复特征：因周末YY局势未超预期恶化，两市迎来缩量修复，早盘成交额同比减少1300亿，属弱反弹，操作上需控制仓位。

• 情绪指标：市场无非ST跌停股，涨停35只、封板率64% ，但连板结构不健康，15只连板股中14只为2连板，仅元隆雅图 4连板，连板接力风险高，建议聚焦核心个股低吸。

二、核心板块及逻辑

（一）人工智能（算力）

• 核心分支：CPO、PCB早盘领涨，致尚科技 、胜宏科技 等股表现突出。

• 逻辑：AI应用持续落地，算力需求激增，CPO作为光通信关键技术、PCB作为算力硬件载体，受益于行业高景气；铜缆连接、液冷技术则解决算力设备传输与散热痛点，成长性确定，适合中长期布局。

（二）医药（创新药）

• 走势：早盘冲高回落，板块连续上涨2个月后进入分歧阶段。

• 逻辑：政策支持创新药研发，医保谈判价格压力缓解，行业进入业绩兑现期。建议关注回踩趋势线且抗跌个股，规避破位标的，把握波段机会。

（三）大消费（IP经济）

• 表现：元隆雅图4连板领涨，光线传媒 涨停。

• 逻辑：AIGC技术赋能内容创作降本增效，影视、游戏等IP价值重估；同时，政策鼓励文化产业数字化转型，板块受资金短期追捧。但需注意，纯概念炒作居多，仅关注龙头个股。

（四）稳定币

• 标的：四方精创 、恒宝股份 等多股活跃。

• 逻辑：数字经济 发展加速，稳定币作为跨境支付、金融科技 的重要工具，政策催化频繁（如陆家嘴 金融会议预期），后续消息面持续发酵概率大，适合分歧低吸博弈政策红利。

（五）其他板块

• 冲突概念：仅准油股份 等少数油气、军工股维持强势，多数个股分化，持续性存疑。

• 稀土永磁：短期受消息面冲击，低开后反弹乏力，预计延续调整，暂不参与。

三、操作策略

1. 仓位管理：弱反弹行情下，控制整体仓位，
避免追高。

2. 选股方向：重点关注算力、稳定币、IP经济等活跃板块的核心标的，采用“分歧低吸”策略，规避连板接力高风险博弈。