2025.06.16 盘前精选消息

1、油气：以色列空袭伊朗能源基础设施。据伊朗媒体14日报道，伊朗南部布什尔省两家炼油厂当天遭到以色列空袭，部分设施爆炸起火。按照以色列《国土报》的说法，这是以色列首次袭击伊朗能源基础设施。摩根大通 报告称，在极端地缘政治情况下，国际油价可能接近翻番，涨到120-130美元水平；一旦中东爆发更大规模的冲突，导致霍尔木兹海峡被封锁，那么原油市场可能会面临严重的供应混乱。
概念股：中曼石油 、贝肯能源 、山东墨龙 、潜能恒信 、石化油服 、中海油服 、中国石化 、上海石化 、中远海能 、泰山石油 、中油资本 、首华燃气 、东方环宇 、洲际油气 、准油股份 、通源石油 等。

2、核污染防治：13日早间，在对伊朗发动的第一轮打击行动中，以色列袭击了至少10名伊朗核科学家，并打击了多个伊朗核设施。国际原子能机构总干事：伊朗纳坦兹核设施已遭严重破坏。概念股：建龙微纳 、中广核技 、隆华科技 、中金辐照 、中晟高科 、普利特 、北化股份 、恒光股份 、捷强装备 、华盛昌 、嘉戎技术 、中电环保 、力生制药 等。
3、无人机：伊朗自
6月13日晚也开始对以色列展开多轮导弹打击及无人机袭击，双方冲突急剧升级。无人机制造商Airo美国IPO上市首收涨140%。
概念股：航天彩虹 、纵横通信 、陕西华达 、隆鑫通用 、航天宏图 、中润光学 、中科星图 、纵横股份 、中无人机 、臻镭科技 、晶品特装 、南网科技 、煜邦电力 、永悦科技 、中天火箭 、康达新材 、山河智能 、海格通信 、光威复材 、北斗星通 、顺丰控股 、天银机电 、雷柏科技 、航天电子 。

4、足球：江苏盐城拟到2027年足球竞赛体系基本建成，建设100片普及型、标准化的球场；组建100支水平高、规范化的队伍；组织100场覆盖广、品牌化的赛事；培育100家分层级、多元化的俱乐部。苏超整个赛季的官方赞助席位的价格飙升至300万元人民币。即便如此，一定程度上却是“一席难求”。
概念股：共创草坪 、金陵体育 、中体产业 、金埔园林 、粤传媒 、绿茵生态 、牧高笛 、三夫户外 、冰山冷热 、元隆雅图 、康力源 、双象股份 、天府文旅 、鸿博股份 、奥拓电子 、莱茵体育、棕榈股份 等。

5、稳定币：美国最大零售商沃尔玛 和美国最大电商平台亚马逊 ，近期都已经在探索是否在美国发行自有稳定币。还有消息称，美国最大在线旅游平台Expedia，以及一众航空公司也在内部讨论过发行稳定币的潜在计划。13日，稳定币概念股Circle持续走高，收盘涨近25.4%，报133.56美元，接近历史新高。
概念股：朗新集团 、科蓝软件 、君正集团 、华信永道 、安妮股份 、吉大正元 、正元智慧 、美登科技 、协鑫能科 、新开普 、霍普股份 、市北高新 、雄帝科技 、东港股份 等
6、泡泡玛特 ：14日，泡泡玛特韩国发布公告称，由于近期线下销售现场存在潜在安全事故的担忧，公司将顾客的安全置于首位，并致力于提供更优质的服务，因此决定暂时中止LABUBU毛绒玩偶及LABUBU毛绒钥匙扣全系列产品的线下销售。
概念股：京华激光 、金运激光 、元隆雅图、新北洋 、青木科技 、哈尔斯 、奥雅股份 、千味央厨 、星辉娱乐 、苏州龙杰 、裕同科技 、金发科技 、实丰文化 、奥飞娱乐 、高乐股份 、邦宝益智 等

7、核聚变：“一带一路 ”民用核能圆桌会召开，西物院与马来西亚国油科技大学签署聚变科技合作谅解备忘录。（中洲特材 、哈焊华通 、久盛电气 、百利电气 、合锻智能 ）

8、一带一路：外交部官宣，6月16日至18日赴哈萨克斯坦阿斯塔纳出席第二届中国－中亚峰会。（新疆交建 、天顺股份 、北方国际 ）

9、天青石：根据新浪 财经资料显示，伊朗是天青石重要的出口来源国，天青石（SrSO₄）是一种硫酸盐矿物，为最主要的含锶（Sr）矿物，用于制备碳酸锶。随着以色列、伊朗地缘局势升级，或使天青石及下游碳酸锶供应趋紧。（金瑞矿业 、红星发展 ）
10、甲醇：伊朗全球第二大甲醇生产国。（鲁西化工 、荣盛石化 、金牛化工 ）
11、硫磺：伊朗是全球重要的硫磺供应国，中国进口占比6.7%。（粤桂股份 、兴发集团 ）
12、溴素：以色列产能全球占比33%。死海地区。（滨化股份 、亚钾国际 ）
13、医药：国常会研究优化药品和耗材集采有关举措，支持药企业提高创新能力（众生药业 、三生国健 ）
14、脑机接口：用意念玩游戏！我国成功开展了首例侵入式脑机接口的前瞻性临床试验（创新医疗 、爱朋医疗 ）
15、全球市场：美股三大指数均跌超1% ，大型科技股多数下跌，苹果 、Meta跌逾1%，微软 、奈飞 、谷歌、亚马逊小幅下跌；特斯拉 涨近2%。芯片股普跌，英特尔 、阿斯麦 跌超3%，英伟达 、博通 、台积电 跌超2%。能源股逆势大涨，休斯敦能源 涨近120%，美国能源 涨超55%，Indonesia Energy涨超46%。无人机制造商Airo美国IPO首日收涨140%。甲骨文 涨超7%，股价续创历史新高。国际油价涨逾7% 国际黄金结算价创新高。

[发财了]

可控核聚变新阶段，迈向终极能源第一步

[太阳]# 可控核聚变是终极能源解决方案。可控核聚变能量密度高、燃料储量丰富、安全性优越；当前主流技术路径包括磁约束（托卡马克装置）、惯性约束（NIF装置）及磁惯性约束（直线型装置），国内外多个装置在建，处于劳森判据Q>1的验证阶段。

[太阳]# 为什么当下是可控核聚变的新阶段？
1⃣# 政策与资本双轮驱动产业化。1）政策上，中国通过多项财政支持、央企协同、研发创新及安全监管等政策举措推动核聚变产业发展；海外锁定30-40年代商用时间窗口，技术路线多样。2）投资上，24年全球聚变企业达50家，80%为私营，美国占半数，国内以聚变新能和中国聚变能领衔，聚焦25-30年的Q值验证和30-40年的商业电站落地目标。
2⃣ #多种技术路径百花齐放、实验&工程有望突破。1）高温超导磁体将托卡马克体积缩小至传统装置的1/40，成本降低、迭代加速，是未来发展方向； 2）直线型磁惯性装置Helion计划25年下半年达到Q>1，28年实现50MW商用并网；3）NIF惯性路径单次点火Q>2；提出聚变-裂变混合堆规划等。
3⃣#装置密集建设期、招标体量大。核聚变单堆实验装置投资百亿元量级，国内25-27年是聚变装置密集建设期，包括BEST、洪荒170、和龙-2、星火一号等，综合年均投资超100亿元，规模体量大。
4⃣#节点验证即将到来、拐点渐近。25-26年SPARC与Helion将验证高温超导/磁惯性路线的Q值；27-28年国内多个装置建设完成，验证自主可控Q值。

[太阳]# 核聚变供应链较长、工程难度大。当前最为成熟的是低温超导托卡马克路线，初代实验堆的投资约150亿，成本中磁体系统20-30%、真空室三大件12-15%、偏滤器包层5-10%，高温超导托卡马克等磁体系统成本占比达50%；其次最快验证Q>1的直线型装置投资约30-40亿，成本占比最高的是电源系统 占50%。#远期经济性测算彰显核聚变潜力。我们计算低温超导托卡马克、直线型磁惯性路线，在Q=30和Q=3的情况下、度电成本分别为0.31、0.27元/kwh，低于火电，具备商业化竞争力，若聚变功率进一步提升则有望低于0.2元/kwh，将成为成本最低的能源形式。

[太阳]# 投资建议： 在政策与资本双轮驱动下，核聚变国内外多个装置在建，拉动大规模招标，25-28年将集中验证Q>1，推动行业从实验向产业迈进，未来空间无限，建议关注核心供应商：西部超导 、联创光电 、爱科赛博 、精达股份 、国光电气 、安泰科技 等。

# MPO：后CPO时代增量最大环节
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近期上海数据中心展，# 长芯盛 对外交流关键信息：
1、# MPO订单供不应求：交货周期延长至60天
2、长芯盛持续扩产，除印尼二期外，博创嘉兴本部、成都蓉博均在扩产MPO
3、多模光纤持续紧缺，行业涨价趋势延续

⚠ # 光模块：
800G：需求从2900万只上调至4000万只
1.6T：需求从500万只上调至900万只
⚠ # MPO：光模块需求上调引爆MPO增量

MPO是光模块后周期产品，插在光模块上使用，光模块需求越多MPO需求越多，且增幅更大
800G光模块用24/16芯MPO，1.6T用36芯MPO
12芯MPO跳线u200bu200b（单模/多模，3米）200元/条左右，定制款600/条；u200bu200b 24芯价格300-600元/条。价格翻倍增长
❗⚠ # 重视MPO：或将成为新一轮AI硬件的核心分支 ⚠❗相关标的：
# 太辰光 ： 最核心，康宁 一供，英伟达链
# 博创科技 ： 持股长芯盛60%，供货谷歌
# 致尚科技 ： MT插芯
# 仕佳光子 ： 康宁二供

湖南奔朗新材 稀土永磁体提价通知

致全体客户：

鉴于当前稀土原材料供应形势及市场环境变化，结合公司生产经营成本调整需要，经研究决定，自2025年7月1日起，对稀土永磁体产品价格进行调整。具体事项如下：

一、提价原因
1. 政策管制影响

- 中国自2025年4月起对钐、钆等7类中重稀土实施出口管制，导致国内氧化镝、氧化铽等关键原材料供应趋紧，价格分别较年初上涨45%、50%。
2. 市场需求激增

- 新能源汽车（单车需3kg磁体）及人形机器人 （单机需3-4kg）需求爆发，2025年全球稀土永磁体需求预计达30万吨（+25%）。
3. 国际价格传导

- 海外氧化镝价格达850美元/公斤（较国内溢价44%），铽价突破3000美元/公斤（溢价317%），内外价差推动出口产品成本上升。

二、提价内容

产品类型 国内提价幅度 出口提价幅度 生效时间

N52级晶界扩散磁体 +10%-15% +20%-25% 2025年7月1日

N54级晶界扩散磁体 +15%-20% +25%-30% 2025年7月1日

定价机制：

- 长期客户：按长协价执行，季度浮动≤3%（需在6月30日前完成新协议签订）。

- 中小客户：按现货价（含税）结算，具体价格以订单确认为准
1、上市公司年报披露时间：每年1月1日——4月30日。
2、上市公司半年报披露时间：每年7月1日——8月30日。
3、上市公司季报披露时间：
1季报：每年4月1日——4月30日。
2季报（中报）：每年7月1日——8月30日。
3季报：每年10月1日——10月31日
4季报（年报）：每年1月1日——4月30日