科恒股份

## **未来增长驱动**
- **短期催化**：固态电池产业峰会密集召开（2025年6-7月）、稀土价格持续上行。
- **中长期逻辑**：国资整合推动浩能科技分拆上市；与华中科技大学共建研发中心提升设备智能化水平。
- **估值弹性**：若固态电池材料量产+浩能分拆落地，2025年净利润有望达5.3亿元（对应PE 8倍，股价空间60-70元）。

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### **投资建议**
- **短期（6-12个月）**：⭐⭐⭐☆☆
博弈固态电池评测通过及事件驱动，但需警惕高负债与技术迭代风险。
- **中长期（2-3年）**：⭐⭐⭐⭐☆
若国资重组兑现+技术突破，具备翻倍潜力，重点跟踪订单交付与评测进展。

> **风险提示**：固态电池商业化不及预期；锂电设备价格战延续；流动性危机。