伊朗硫磺出口或受阻！催化！粤桂股份！硫磺龙头！

伊朗是全球重要硫磺供应国之一，主要出口块状和颗粒硫磺，价格显著低于中东主流市场（FOB 180-210美元/吨 vs. 中东非伊朗FOB 285-291美元/吨），对平衡国际价格具有重要作用

2024年伊朗向中国出口硫磺约67万吨，占中国进口总量（995万吨）的6.7% 8；另一数据表明伊朗占中国进口总量的8.1%（约80.6万吨），加上从阿曼和土库曼斯坦（部分通过伊朗港口转运），总占比约14%

当地时间4月26日，伊朗南部阿巴斯港市沙希德拉贾伊港口发生爆炸。据伊朗官方伊通社数据，该港口占伊朗非石油货物进出口总量的55%。此外，该港口还承担着伊朗85%的集装箱装卸任务。伊朗是中国硫磺的进口来源地，部分土库曼斯坦硫磺也通过伊朗港口发出

预计周末伊朗将进行报复行动，且6.15日周日伊朗要和美国进行第六轮核协议谈判！周末催化进一步发酵的可能性巨大！伊朗可能会通过代理战争（黎巴嫩真主党、胡塞武装）封锁霍尔木兹海峡！建议埋伏！！

1）粤桂股份 （000833.SZ）：全资子公司云硫矿业，拥有平均品位31.04%硫铁矿产能300万吨。2025年公司产量经营目标：硫精矿132万吨、硫酸41.5万吨。硫磺价格每上涨10%，按硫酸价格对应上涨70元/吨，预计增厚公司约2500万利润，对应2024年业绩9%弹性。

2）铜陵有色 （000630.SZ）、云南铜业 （000878.SZ)等，主营铜冶炼、副产硫酸产品，前者2025年硫酸目标产量596万吨、后者2024年硫酸产量483万吨，弹性较大。