跟主力死磕到底

昨日沪深主要股指呈现高开高走、强势上涨的走势，成交量较前一日略有萎缩。活跃市值冲高回落、小幅上涨，资金整体追涨积极性有待提升。

消息面，中美经贸磋商机制首次会议举行，双方原则上就落实两国6月5日通话共识以及日内瓦会谈共识达成了框架，总体利好股市，目前来看中美关税博弈对股市的影响趋弱，近期影响市场走势和做多积极性的主要因素看6月中旬的美联储议息结果和“陆家嘴 论坛”的金融政策释放情况。同时，美国5月CPI数据公布，连续4个月低于市场预期，市场对年内美国降息预期增强，对接下来国内货币政策的释放和A股中期走势起到积极的指引作用。从上证指数 走势来看：股指强势上涨对前一日的下跌形成“阳包阴”走势，并站上3400点整数关口，多空资金净流入206.42亿元，主力资金做多积极性有所提升。对于市场的强势上涨，主要原因是中美经贸磋商机制首次会议会谈结果总体较好，对资金做多积极性有一定的提振。但是，成交量总体萎缩，说明增量资金进场力度有所欠缺。主要原因，一方面3400点上方是前期重要的压力位置，技术和心理层面仍有一定的压力；另一方面市场能否进一步向上突破还需稳经济和活跃资本市场政策的进一步发力。从时间点上来看，6月17日美联储议息决议会议召开，6月18日“陆家嘴论坛”开幕，目前市场对美联储降息的预期增加，国内有重大金融政策发布，对近期市场人气和做多积极性有一定的维持作用。不过，相关利好预期能否超预期照进现实，还需政策消息的进一步明朗。在关键技术位置，在重要政策召开之前，资金难以形成高举高打、激进追涨的态势引发指数强势突破。目前中、短期成本均线处于多头排列状态，对股指形成一定的支撑，大盘走势可能会围绕3400点一带拉锯等待政策消息的进一步明朗和政策效果的显现，近期应密切关注重要会议政策的落地情况。从0Z指数走势来看：该指数小幅上涨，沪深两市上涨个股家数和下跌个股家数比接近2：1，个股赚钱效应有所回升。但成交量较前一交易日明显萎缩，尤其是活跃市值（0AMV）指数连续反弹至34日成本均线后冲高回落，显示当前资金追涨积极性不高，叠加大盘指数前期高点的技术和心理压力，短期走势将以震荡走势为主。从波段结构牛（大盘）指标来看，马股比例在50%左右，短期有加速下行的趋向；牛股比例持续拐头向上并创出阶段新高达到40%左右，熊股数量持续下降至10%以下，可以看出前期超跌反弹后处于部分横盘状态的个股加速向牛股转化走反转行情，市场结构性机会较为明显。同时要注意的是，密切关注熊股比例的变化，如果大盘不能强势突破，熊股比例连续下降至3%以下，注意部分超跌反弹和强势品种的补跌风险。当前操作策略上应继续采取稳健的操作策略，总仓位控制在六成左右，仓位较重的投资者应趁反弹根据决策信号和主力资金流向做好持仓个股的优化调整，仓位控制合理的投资者可适当把握结构性机会，一旦消息面配合行情放量有效突破方可顺势加仓。
从昨日多空资金流向来看：70个板块中58个板块资金净流入，12个板块资金净流出，整体板块主力资金进场积极性再度回升。其中证券保险、计算机应用、汽车零部件、传媒服务、金属非金属新材料、贵重金属、汽车零部件、普通有色等板块资金流入居前；银行、生物制药、输变电设备、水电、机场港口、网络与通信、饮料低度酒、西药等板块资金流出居前。资金流出居前的板块主要集中在近期走势较强的银行、医药、消费等板块，以及前一日活跃的机场港口等方向；资金流入居前的板块主要集中在弹性较大和行情走势密切相关的大金融、人工智能、传媒，以及行业有利好消息的汽车零部件等板块上，总体看资金风险偏好较前一日有所回升。但是，综合近几个交易日的资金流向和风险偏好来看，资金做多积极性持续性不高，热点在防御性板块和弹性较大的科技、金融板块之间轮动，尚未形成持续的有号召力的主线机会。包括大金融板块的活跃，主要是板块中部分个股的轮动活跃为主，没有出现板块内个股的整体走强，市场机会继续呈现高低切换和政策驱动的题材股活跃的特点。基于市场短期强势的走势，以及多个重要会议有积极预期的市况下，资金仍会“轻指数、重个股”，在板块之间高低切换和快速轮动操作，同时部分连续上涨的板块有获利回吐的压力，盲目追涨有阶段被套的风险。时间点上要注意，在美联储议息、陆家嘴论坛召开之前，6月16日国家统计局将公布5月份的工业增加值、社会消费品零售总额、固定资产投资总额等经济数据，相关数据是二季度经济增速情况的重要体现，市场近期对经济数据和政策落地情况关注度会提升，一些高估值和行业增速不及预期的方向可能会有承压。近期选股上，不宜大幅度激进追涨，应以稳健策略为主，并加大中报业绩维度的选股力度，适当把握结构性机会。中线配置一定的底仓，防止踏空风险，底仓配置上，可从基本面和资金维度着手，基本面关注业绩稳增长、低估值、高股息的红利价值蓝筹，以及高增长、低估值的成长白马股的配置；资金层面，对于近期震荡期间主力资金潜伏吸筹力度大的板块中，资金流入力度大尚未大涨的个股要加大选股调仓。短线仓位可适当参与政策预期较强、处于低位或调整充分板块的机会。对于近期涨幅较大、筹码明显松动、主力资金有阶段兑现利润的个股根据决策信号做好止盈和调仓。从板块资金动向数据来看，截止到今日午间收盘时，在资金流入榜上，通信设备板块以37.95亿的资金流入额位居榜首；其次是证券保险板块，资金流入33.32亿；此外，计算机应用板块、光学光电子板块、传媒服务板块也都相继上榜，三个板块的资金流入额分别为31.42亿、28.23亿、22.88亿；再看资金流出榜，白酒板块引领做空，资金流出11.01亿；其次是公共事业板块，资金流出4.56亿；此外，煤炭炼焦板块、火电板块、饲料养殖板块的资金流出额也都相对较多，分列资金流出榜第三到第五名位置。综合比较后可知，今日上午不仅证券保险板块资金流入超过30亿，对大盘起到稳定作用，而且通信设备、计算机应用、光学光电子、传媒服务等科技类板块的资金流入额也都在20亿之上，有效的维持住了场内的多方人气；反观空方阵营，除白酒板块资金流出略高于10亿之外，其余板块的资金流出额均不足5亿，整体抛压不大。可见今日上午资金依然是以流入为主，多方力量明显强于空方，所以尽管早间大盘出现回探，但很快又在资金的推动下重新回升至3400点上方。这就说明目前投资者的做多信心普遍较强，行情突然出现连续大幅回调的可能性较小，后市有望站稳3400点并继续向上震荡攀升。今日早间大盘小幅低开，并出现下探，好在幅度不大，市场很快就在3390点附近获得支撑，随后震荡回升，至中午收盘时，指数位于3404点。从日K线图上看，今天上午大盘虽有回探动作，但指数依然完全运行在5日成本均线上方，市场短期强势格局保持良好，后市或有进一步向上攀升的可能。从下方的多空资金来看，早间开盘后，虽然资金一度翻绿，但抛压并不是很大，而随着大盘回升，资金则很快翻红并持续流入。截止到中午收盘时，沪市当中多方力量高于空方超过3个百分点，资金流入60多亿。从六大战区的情况分别来看，截止到今日中午收盘时，六个战区均为资金流入状态，其中不仅沪中大盘战区与深中大盘战区资金流入双双超过25亿，创业板战区的资金流入额更是高达121亿。可见今日多方仍在全面发力，各战区均有资金持续进场加仓。在这种情况下，行情继续上行的概率较大。所以接下来大盘很可能会站稳在3400点上方，并冲破5月14日的高点，为后市打开进一步上涨的空间。建议大家积极关注近期有资金连续加仓且尚未大幅拉升的优质个股，逢低吸纳。今日继续持有前天标的，和主力死磕。以上观点纯属一家之言，仅供参考，不作为买卖依据。