持股分析：汇金股份

汇金股份（股票代码：300368）是一家专注于金融科技 领域的上市公司，主营业务涉及智能银行解决方案、金融设备研发生产等。以下是对其基本面的综合分析：

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### **1. 公司概况**
- **成立时间**：2005年，2014年在深交所创业板上市。
- **主营业务**：
- **金融设备**：现金类（智能柜台、清分机等）、非现金类（VTM、ATM等）。
- **系统集成**：银行智能化系统、安全防护系统等。
- **服务业务**：设备运维、金融外包服务。
- **市场定位**：主要为银行等金融机构提供数字化转型解决方案。

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### **2. 财务数据（2023年三季报）**
- **营业收入**：2.15亿元（同比-34.15%，行业压力显著）。
- **净利润**：-0.51亿元（亏损扩大，去年同期-0.29亿元）。
- **毛利率**：28.5%（较稳定，但费用控制承压）。
- **资产负债率**：约45%（处于行业中等水平）。
- **现金流**：经营活动现金流净额-0.62亿元（需关注回款能力）。

**风险点**：连续亏损、营收下滑，反映传统金融设备需求萎缩及转型压力。

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### **3. 行业与竞争**
- **行业趋势**：
- 银行网点智能化升级需求长期存在，但短期受宏观经济影响投资放缓。
- 现金类设备市场饱和，非现金类（如数字货币相关）或成新增长点。
- **竞争对手**：广电运通 、恒银科技 、古鳌科技 等。
- **公司优势**：客户覆盖六大国有银行及部分城商行，技术积累较深。

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### **4. 核心亮点**
- **数字货币概念**：参与部分银行数字人 民币试点设备研发。
- **研发投入**：2023年前三季度研发费用占比约10%，聚焦AI、区块链应用。
- **政策支持**：金融科技纳入“十四五”规划，公司或受益于国产替代。

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### **5. 风险因素**
- **业绩压力**：传统业务萎缩，新业务尚未放量。
- **竞争加剧**：头部企业市场份额集中，公司规模较小。
- **应收账款**：截至2023年Q3达4.12亿元（占营收比例高，存在坏账风险）。

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### **6. 估值与投资建议**
- **股价表现**：近年受业绩拖累波动较大，需关注扭亏进展。
- **机构观点**：短期谨慎（业绩承压），长期看金融科技转型潜力。
- **投资者关注点**：
- 数字货币业务订单落地情况。
- 亏损收窄或盈利拐点信号。

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### **总结**
汇金股份处于传统业务收缩与新兴领域探索的转型期，短期基本面偏弱，但具备一定的技术储备和政策题材。投资者需权衡其风险与潜在成长性，密切跟踪业绩改善及新业务进展。建议结合行业动态及公司公告综合判断。

（注：以上分析基于公开数据，不构成投资建议。）