六月的叙事：在灯塔与潮汐之间

市场札记：六月的风与变奏的诗

当伦敦的晨雾还未散尽，
谈判桌上的笔尖已悬停于纸页——
而此刻的A股，
资金正以周期与科技为经纬，
编织新的市场叙事。
高股息是沉默的灯塔，
在利率退潮的夜里，
为迷航的资本标定方向；
券商合并的传闻，
则如月下的潮汐，
每一次涌动，
都让市场的沙岸悄然变形。 【说说】
1. 中美关系暖风
• 经贸磋商释放缓和信号
• 短期提振风险偏好，3400点关口可期
2. 资金配置新常态
• 低利率环境下高股息资产受宠
•监管引导分红回购价值重估
• "权重搭台，题材唱戏"格局延续
3. 金融改革进行时
•汇金整合券商催生合并预期
• 头部券商或迎估值修复
•长期看金融体系抗风险力提升
4. 科技主线回归
• AI/算力政策催化不断
•英伟达 链+国产替代双轮驱动
•关注业绩确定性标的
5. 周期股轮动逻辑
• 补涨需求+供给侧优化
• 新能源需求支撑细分领域 【结语】
市场的六月，终究是一首未完成的诗。
此刻的投资者，既是读者，也是作者——
在3400点的扉页上，有人写下"谨慎"，有人题注"乐观"。
而时间终将证明，
哪些是转瞬的韵脚，哪些才是贯穿牛熊的诗眼。