商业航天

我在5月28日讲了商业航天，随着箭元科技“元行者一号”火箭成功实现从0到1的突破，我5月31日明确看多商业航天后，6月3日再次提商业航天，而我觉得商业航天还没走完，继续看多商业的几大理由如下：

一、市场足够大
（1）全球商业航天市场2025年预计突破7000亿美元，中国占比达25%（约2.8万亿元），成为美国（48%份额）最大竞争对手。
（2）2025年是商业航空大年，商业航空包括火箭和卫星，比如中国千帆星座采用“一箭多星”技术，单次发射可部署18颗卫星（如2025年3月任务），2025年全年预计要发送火箭约100次，低轨卫星互联网建设加速，中国星网（GW星座）2025年计划发射超200颗卫星，千帆星座密集组网。

二、足够重要
1、政策红利持续释放
（1）国家将商业航天列为战略性新兴产业，2024年首次写入《政府工作报告》，2025年进一步强调安全健康发展，政策导向从培育转向规模化应用。

（2）海南商业航天发射场投用，形成“南箭北星”产业格局，多地出台专项扶持政策。

2、中美竞争重要领域
（1）通信上的卫星互联：
在通信领域，我们从2G远远落后到3G、4G的快速追赶，5G时已经有部分技术参与引领制定标准处于领先，而且6G也已经取得了很大程度的领先，老美为了在通信上不落后直接选择了卫星通信 试图弯道超车，而我们这方面也不弱，也足够重视，美国星链（Starlink）已部署超4000颗卫星，中国星网（GW星座）2025年加速组网，计划发射1.2万颗低轨卫星，争夺近地轨道资源与6G通信标准话语权。
（2）军事上的快速响应能力‌：虽然是商业航天，但技术方面的突破能推动和促进快速响应能力，可重复使用火箭使卫星补网时间从数月缩短至数天，中美均在发展"24小时应急发射"能力，直接影响军事侦察、导航等战略需求。
（3）太空资产防护‌：随着科技发展，未来我们的领地可能不仅仅包括领土、领海和领空，可能还会涉及到太空资产的圈占与攻防，卫星激光通信（中国突破100Gbps）与在轨服务技术（自主交会对接精度厘米级）成为新型太空攻防焦点。
（4）从"天眼"到"天脑"‌的太空算力部署：
"天感地算"是国家队主导、民营力量参与、‌军民融合的典范合作项目，在战略上有着重要意义，
1是‌时效性突破‌：传统卫星数据回传地面处理需3-6小时，天基算力使台风预测等应急响应缩短至10分钟。
2是‌安全冗余‌：星间计算网络具备抗毁伤特性，战时地面数据中心被毁仍可维持80算力。
3是成本优化‌：数据在轨过滤可减少90%下行传输量，每年节省数亿元带宽成本。

（5）是国际标准抢夺：

国际标准争夺的本质是全球化时代国家综合实力的博弈，先发者制定的标准会塑造产业链生态，后发者需付出3-5倍成本才能实现兼容替代，国际标准争夺有着重要的意义，为什么deepseek要开源，本质逻辑是一样的，“先圈地再跑马”，生态的重要性再怎么说也不为过，举个商业上的例子吧，英伟达 为什么厉害，除了技术上不断迭代外更重要的是其生态壁垒特别强，他不仅仅是一家卖芯片的铲子公司，他也在不断的升级和直接提供算力服务，是为了进一步提高其生态壁垒能力，生态越强，达子的护城河就越高。

三、足够有预期

随着我们可回收火箭技术的不断成熟，可明显降低火箭成本，我们知道此前SPACE X作为民营企业发射火箭取得重大成绩就是因为其反复试验最终实现了火箭的可回收技术，目前我们也掌握了相关技术，而且降成本方面正在缩小和SPACE X的差距，而且某些方面比他还强，中国商业航天通过液氧甲烷发动机复用技术，已将发射成本降至SpaceX的1/5（约2万元/公斤），商业大年大量的发射节省的成本效果明显。
理论上可回收火箭技术可节省总成本的80%，当前行业实际平均成本节省集中在70%-80%区间，当前最先进火箭复用上限27次，超过10次后边际效益递减，目前距离理论极值还有差距，但已经极大降低了发射成本，有力促进了行业发展。

四、足够持久

后续催化多多：

6月14日，长征三号乙运载火箭将搭载中星9C在西昌卫星发射中心发射。
6月21日，捷龙三号运载火箭将搭载微厘空间02组星在黄海海域“东方航天港号”发射。
6月底中航工业集团公布了16吨级的重型无人机“九天”将完成首飞。
6月长征八号运载火箭将搭载千帆极轨04组星在海南商业航天发射场发射。

中国版星链部署，千帆星座、GW星座年内计划发射超600颗卫星，构建低轨通信网络，目前进度已滞后，从6月的发射计划来看，千帆星座的发射频率明显在加快。【二期部署1296颗，三期规划超过1.5万颗】

SpaceX“星舰”计划6月进行第十次试飞，首次尝试完整回收超重型助推器。
GW星座将于2025年上半年目标发射168颗，下半年开始手机直连测试。谷神星一号火箭的发射订单已经排到了2026年底。
中国联通 成立专项公司推进卫星通信与地面网络融合，预计Q4启动试点。中巴签署联合声明，向拉美国家共享地球资源卫星数据。

美国Vast公司首个商业舱段计划年底发射，中国天宫空间站开放商业实验舱段申请。
商业航天下半年还有一个王炸，低轨卫星互联网系统预计于2025年下半年开启众测。
去年底发布的华为 Mate X6 典藏版已率先全球首发三网卫星通信，加入了低轨卫星互联网，余承东曾在发布会上透露，低轨卫星互联网系统预计于 2025年下半年开启众测，低轨卫星通信系统 进入公测阶段，下半年有望实现消费级卫星组网。

后续还有难度更高的商业航天任务挑战和突破等着我们，如：
（1）小行星采样返回：天问二号探测器将于2027年从小行星2016HO3采样，途中同步探测彗星
（2）‌商业载人航天：
捷克与美国公司签署协议，计划2027年开展首次商业载人任务中国民营公司启动亚轨道旅游试飞，票价降至200万元/人次