2025年6月5日A股算力核心个股梳理 一、算力硬件核心标的 1. 中际旭创（300308） 业务逻辑：全球光模块

2025年6月5日A股算力核心个股梳理

一、算力硬件核心标的

1. 中际旭创（300308）

业务逻辑：全球光模块龙头，800G产品占全球市场份额超70%，深度绑定英伟达 H100服务器供应链，为北美云厂商提供高速光模块。

市场表现：涨7.2%，主力资金净流入6.62亿元，换手率8.3%，技术面突破历史新高。

驱动因素：英伟达市值重回全球第一，海外AI算力需求超预期。

2. 胜宏科技（300476）

业务逻辑：PCB/HDI核心供应商，为英伟达AI服务器提供高层数电路板，CPO技术领先。

市场表现：涨16.3%，创历史新高，换手率12.5%，封单量超5.2亿元。

驱动因素：北美大厂AI服务器订单放量，公司产能利用率达95%。

3. 工业富联（601138）

业务逻辑：全球服务器代工龙头，为微软 、亚马逊 供应AI服务器，液冷技术市占率超40%。

市场表现：涨5.82%，主力资金净流入6.48亿元，市值突破4200亿元。

驱动因素：Meta等云厂商资本开支增长，液冷服务器需求爆发。

二、算力基础设施与租赁

1. 拓维信息（002261）

业务逻辑：华为昇腾生态核心伙伴，自研“兆瀚”AI服务器，参与多地智算中心建设。

市场表现：涨8.06%，主力资金净流入3.2亿元，连续3日获机构净买入。

驱动因素：华为昇腾910B芯片产能释放，政务大模型订单增长。

2. 浪潮信息（000977）

业务逻辑：国内AI服务器市占率超60%，液冷技术实现PUE值1.08，绑定三大运营商。

市场表现：涨6.1%，主力资金净流入4.8亿元，技术面突破年线压力位。

驱动因素：AI服务器集采份额提升，海外市场拓展加速。

3. 润泽科技（300442）

业务逻辑：IDC运营龙头，绿色算力基地PUE值低至1.12，服务字节跳动、腾讯等客户。

市场表现：涨4.2%，主力资金净流入1.7亿元，机构持仓占比达38%。

驱动因素：“东数西算”政策催化，西部枢纽节点上架率提升至85%。

三、算力租赁与运维

1. 青云科技-U（688316）

业务逻辑：超算云服务商，提供NVIDIA A100 GPU云租赁，客户覆盖科研机构及AI初创企业。

市场表现：20cm涨停，换手率18%，游资主导封板。

驱动因素：AI应用爆发带动算力租赁需求，Q1订单同比增240%。

2. 并行科技 （nq839493）

业务逻辑：算力调度平台服务商，支持跨区域算力资源整合，客户包括阿里云、百度 智能云。

市场表现：涨12.3%，主力资金净流入8200万元，技术面突破平台压力。

驱动因素：算力互联互通政策落地，资源利用率提升至75%。

四、液冷技术赛道

1. 英维克（002837）

业务逻辑：数据中心温控龙头，液冷方案市占率超30%，为华为、浪潮提供定制化方案。

市场表现：涨5.6%，主力资金净流入1.2亿元，北向资金增持0.8%。

驱动因素：AI服务器功耗提升，液冷渗透率加速至40%。

2. 高澜股份（300499）

业务逻辑：冷板式液冷核心供应商，单客户订单额超2亿元，覆盖北美数据中心市场。

市场表现：涨4.8%，主力资金净流入6800万元，技术面突破年线。

驱动因素：英伟达GB200服务器液冷需求爆发，Q2业绩预增150%。

五、资金动向与市场情绪

主力资金净流入TOP3：

中际旭创（6.62亿元）

工业富联（6.48亿元）

浪潮信息（4.8亿元）

情绪指标：算力板块换手率超4.5%，连板股（如胜宏科技）溢价率达15%，短期情绪过热。

风险提示：部分个股动态市盈率超百倍（如青云科技），需警惕业绩兑现压力。

六、后市展望

政策催化：工信部《算力互联互通行动计划》推动算力资源跨区域调度，利好IDC及网络设备商。

技术迭代：1.6T光模块、浸没式液冷技术或成新主线，关注中际旭创、英维克技术突破。

策略建议：短期关注资金承接（如工业富联、浪潮信息），中长期布局国产替代（海光信息 、寒武纪 ）。

数据来源：综合自财联社、同花顺 、券商研报及公开市场信息。