20250604 资金偏好、轮动种类

有些老师经常爱说轮动，只要没有持续性就轮动。但最近我发现其实轮动也并非都是无序的。如果轮动是无序的，那么板块指数理应是横盘，横盘交错的阴阳K线才是真的随机无序。但是这段期间的板块指数有的走上升通道、有的走下降通道，上升通道是有一定确定性的，下降通道也是有一定确定性的。

这个确定性有什么用呢？市场虽是轮动为主，我们也不应该盲目地去埋伏板块，等待资金轮动过来。埋伏也要跟随资金的流向，埋伏到资金的必经之路上。比如，过去三周，我们不应该埋伏科技（AI算力半导体机器人 ），寄希望于市场轮动过来。至少，在科技股形态走弱时，应及时判断资金当下不走科技这条路，及时调仓纠错到形态强势的板块核电医药消费。

虽然这段时间定义为混沌期，但是资金这段时间的确是有明显的偏好的和给了线索的。

（仔细一想，港股前面一段时间的明显偏好也是消费医药：蜜雪冰城，泡泡玛特 ，港股创新药ETF，而不是科技，当然从因果上也可以说，最近混沌期，泡泡玛特和港股医药影响了A股这边的资金偏好）

最近舒泰神 的走势是超预期的，吸引了大家的目光，那 20cm趋势走法 赚钱效应这么好。大资金必定会打造类似的股票和走势，因为只有打造类似的股票和走势，市场才会认可，才会追逐，才会有人替大资金接盘。

证券 - 今天证券板块拉升，而稳定币也是金融。。。
稳定币 - 御银股份 5板，目前市场的最高板，之前的最高板还是尚纬的6板，压力不小，值得关注。

消费 - 饮料乳业三胎，黄金珠宝钻石，美容合成
（5月21日22日的连板是丽人丽妆 浪莎莱绅通灵 这些，已经在把资金往消费引领了）
各板块指数一直在上升通道中，属于轮动适合低吸那一类，但选股也要审美
最近在加速
比如，看看潮宏基 曼卡龙 ，再对比，沃尔德 惠丰钻石

足球 - 金陵体育 、共创草坪 ，苏超火爆继续发酵，但毕竟只是一个小概念，能容纳的资金有限

=== 科技目前还没有辨识度，那么资金的流向就是这里
算力 - 资金终于轮动到AI算力这边了，目前仍然是看轮动，资金只是在尝试布局科技股（在海光曙光复牌之前的布局吗？），主流资金还是在进攻消费的加速。今天铜缆强势，算力偏弱。资金是否在潜伏等待海光曙光的复牌呢？
审美：奥雅股份 （主要还是IP经济 + 20cm）

机器人 - 板块形态中目前最弱之一，虽然可以考虑低吸埋伏等资金轮动到机器人，但是秉持着去弱留强、只做强势股的原则，彻底避开弱势股和弱势板块才是对的。低吸埋伏还是要做板块指数在上升通道里的回调。

脑机 - 脑机接口最近行业发展得很好，但是资金不认，是因为当前资金的偏好仍然在消费和医药吗？

核电 - 开盘弱修复，随后冲高回落，（消费在走趋势加速，资金也开始尝试开拓科技板块，资金都在消费和科技这边），顺钠，常辅，中洲开始尝试复制百利那个形态（参见中百集团 ，中超控股 ，苏州龙杰 ）

轮动、轮动向下、轮动向上、资金的蛛丝马迹、大局观、抱团

轮动向下：板块指数走下降通道，资金在流出板块，那么趋势就是向下的，就算去做板块内被资金抱团的强势股，也是逆势，低吸埋伏容易出现阴跌不止的情况，因为就算资金轮动到这个板块，绝大部分股票也很容易被套牢盘和技术形态压制。
参考板块指数：人形机器人，半导体，算力

轮动（横向或者缓慢向上）：也不是特别值得参与，仍然吸引不到人气和资金的关注，因为量能有限，被抱团的股票虽然有多头排列和吸盘点到为止的上升通道，但是也是极少数，容错率低
参考：手机游戏板块，游族网络

轮动向上（上升通道）：初期上升途中，不一定是最显眼的，新闻和资金不一定关注，悄不声地涨，但还是会留下资金的蛛丝马迹（板块指数上升通道，连板股辨识度）。这个市场合力是通过资金不断地试探走出来的，而非炸裂的连板赚钱效应那种方式。最后加速的时候淘县里做超短的老师们会开始津津乐道。
参考：创新药，IP经济，培育钻石，黄金概念，乳业
确定性相比于横向或者向下轮动的板块肯定好的不是一点儿半点儿。资金在往这些板块里堆积，这些板块就是当下的趋势，顺势而为，寻找形态好的股票做（也就是资金流入板块后聚焦的股票），轮动向上的板块指数回调的时候低吸，顺大逆小。

这么一划分，很容易看出资金这一波的逻辑是防御和有业绩确定性的消费和医药，而不是善于讲概念亏损还画大饼的科技。

弱势板块的个股抱团很难做，但是板块级别的资金聚集，还是很容易看出来的，比如之前的化工、军工、核电，二月的机器人、算力，现在的消费、医药。



=== === 笔记 - 彭道富
第一个误区是炒冷饭，炒刚刚过去的热点。（比如现在去做军工化工涨价航运核电）
第二个误区是总盼着新的热点。（比如最近去做机器人算力半导体，总觉得该涨了）
现在的热点和目前的行情主流才是我们的着眼点，将来的热点我们不知道，也猜不准，过去的热点我们不想留恋也留不住，我们唯一能做的就是活在现在、活在这儿，这就是我倡导的参与热点的总体思路。（比如这两天的消费）
热点登场有两种方式，一是悄无声息而来，一是一声惊雷敲锣打鼓而来。
如果有足够多的同一题材的股票同时联动，而又没有消息，这种热点就非常值得去炒。因为这蕴含着巨大的参与机会。最好的上涨是没有消息的上涨，这样涨才真实。（核电医药消费）
真正的好消息，真正的充满想象力的题材，新闻公布后股价会接着涨，热点会持续。
以一声惊雷敲锣打鼓方式到来的热点是新闻刺激型热点，重大事件产生热点喜欢以这种方式开场。在这种情况下，新闻和消息对所有人都是公平的，大家同时接收到新闻，主力和散户站在同一起跑线上。（DeepSeek，关税，印巴冲突军工，关税减缓航运）