【下周展望】紧盯关键位附近取向 下周关注三方向

   受本周到中美谈判有进展的消息刺激，前半周两市高开冲高，周中一度冲上3400点，但没站稳后半周出现回落。热点方面，航天国防、水上运输、化妆品、医药制造等轮动，但持续性方面都一般，整体操作难度较大。那么下周市场将如何运行？该采取什么样的策略？哪些板块可以关注？

A股周线走势判断

在上周（5月8日）的周展望文章中提到，本周小幅回踩有继续冲高的潜力，但由于中美关税消息面超预期快速落地，大盘选择直接高开上冲，没有回踩动作，这就到导致节后以来这段上涨行情留下多个跳空缺口未补。指数连续的靠消息面刺激跳空高开是很难有持续性的，就像盖高楼地基没打好一样，越往上盖遗留的风险就越大，并且还是在前期历史套牢盘阻力附近，更需要充分震荡消化整固后才有继续上行的动力。

周线图上看，本周沪指周线冲高回落的上影线比较明显，阳线实体比上周明显小，量能由于比上周多一个交易日出现放大，客观上有点放量滞涨的迹象。不过在靠近3439前高压力附近遇阻技术上来说还是比较正常的，上方的套牢盘压力和从下面涨起来后积累的获利盘回吐压力都需要一次调整来释放。从周线趋势来看依然在5周10周均线上方运行，中线趋势还没有破坏的迹象。下周如果要进一步回踩极限调整点位大致在10周均线附近（3330点上下10个点），日线上所对应的支撑大概在60日线附近（60分钟K线上所对应的支撑在60单位线附近）。也就是说这个支撑位在多周期上基本上是重合的，所以下周跌到该点位附近就要观察多头能否反击以及是否会出现止跌企稳的迹象。

深成指方面，本周向上完成回补周线缺口任务后就冲高回落，周成交量放大，并被10周均线压制，周K线形态是射击之星，这种形态出现在反弹高位通常被认为是调整信号。恰好深成指下方还有一个周线级别缺口未补。通常来说周线级别缺口是要回补的，但这个缺口我没有百分百把握一定会回补，因为该缺口形成的当天（5月6日）是放量的，是有真金白银买入的，如果跌到该缺口附近就会有资金护盘的预期。所以深成指回踩到5月6日突破阳线的收盘价10082点附近就要留意是否会有止跌企稳动作。该点位同时也和深成指60分钟的60单位线支撑重合，并且和下周深成指的5周均线位置也不远，也是一个多周期基本重合的支撑点，下周也同时需留意该点位附近的多空转换。

本周走得最差唯一下跌的是科创50 指数的走势，特朗普放松美国AI芯片流入中国，意图也很明确，扼杀不了就选择倾销，而且是性能进一步阉割的中国特供版，对芯片自主可控来说是个利空，国内大厂能否挺直腰杆不买美国的阉割版AI芯片需要观察。周线上该指数连续两周被下移中的10周均线压制而回落，且周线重心朝下（本周周K线高低点均低于上周的高低点），下周再下探的话会到一个比较重要的关键位了。这个关键位就是4月11日那周探底回升中大阳线的半分位（990点附近），由于这根周中阳线是明显放量的，是大资金抄底后所形成的，所以该周中阳线的半分位是不容有失的，如果跌破则说明当初抄底的资金没实力护盘，那对后续科技股人气的打击是比较大的。所以下周科创50指数已经到了不可不救的地步了。

整体来说，本周周线主流指数除了科创50指数外，虽然都是冲高回落，但周线级别上涨趋势均未被破坏，可暂时当上升途中的阶段性调整来对待，下周在关键支撑位附近大家要打起精神来，同时可考虑用中继类策略来应对。

下周策略：

随着反弹的深入，估值吸引力近期从最高的80逐步跌至60，但仍处于估值偏低状态，长线投资者可继续维持偏高仓位但不宜过重。

而短线和波段投资者，在本周后半周已经提示过跌破5日线的品种要撤离，并腾出现金头寸，下周初仍先做好防守，如果进一步调整的话，周中可能会出现逢低吸纳机会，对此要做好准备。

周末消息面情况及下周初可关注板块方向：

1、证监会：鼓励私募基金参与上市公司并购重组

2、国家金融监管总局批复同意国寿资产参与第三批保险资金长期投资改革试点

3、稀有金属铋价格3个月涨7倍

总体来看，周末消息面整体偏暖，鼓励私募参与并购重组是一条比较大的消息，对私募基金投资期限与重组取得股份的锁定期实施“反向挂钩”，明确私募基金投资期限满48个月的，第三方交易中的锁定期限由12个月缩短为6个月，重组上市中控股股东、实际控制人及其控制的关联人以外的股东的锁定期限由24个月缩短为12个月。观察下周资产重组能否再度成为市场热点，不过由于今年初有过一波重组概念炒作，还涌现出10倍股，估计这次如果再炒作不会比上次强，期望值不易过高。

至于第三批保险资金长期投资改革试点，说白了就是让险资买沪深300 和上证50 的蓝筹，所以指数要大跌也是不现实的。

而铋价暴涨的消息，下周不排除会有小范围炒作，作为对老美关税报复措施的一环，作为最大生产国的中国启动了出口管制。中国在铋生产中所占的比例为81%，3月份的出口量为零，铋的供需变得紧张。下周稀土永磁和小金属板块可适当关注。另外以下上市企业生产铋，可观察走势动向。（仅供参考，风险自负）

1、高能环境

子公司靖远高能是国内最大的精铋生产商，具备年产精铋2000吨的能力，2023年实际产销量超3500吨，占国内市场份额显著。

2、恒邦股份

主营黄金冶炼，副产稀散金属（铋、锑等），2023年铋产量超千吨，且具备高纯度提纯技术。

3、中钨高新

并购的柿竹园公司出产铋精矿，年产量约为1500吨。优势：公司在钨钼等有色金属的冶炼过程中，对伴生金属的回收利用能力较强。

4、豫光金铅

2023年精铋产量为1675吨，是重要的铋金属生产企业之一。优势：公司在铅锌冶炼过程中对稀贵金属的回收技术成熟，产能稳定。