2025年5月17日
国轩高科 固态电池新品发布会涉及的上下游供应链标的梳理及解析，结合技术路线、合作深度和产业地位进行综合评估：
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一、核心原材料供应商
1. 光华科技（
002741）
- 合作定位：硫化物全固态电池正极材料及电解质核心供应商，与国轩签订长期战略协议，为其提供高纯度硫化物原材料。
- 技术亮点：硫化锂纯度达99.9%，成本比进口产品低40%，适配国轩硫化物固态电池量产需求。
- 产能规划：2025年硫化物产能预计突破500吨，占国内市场份额超30%。
2. 三祥新材（
603663）
- 技术路线：氧化物/氯化物双路线固态电解质原材料龙头，供应国轩固态电池锆基材料。
- 市场地位：全球锆基电解质市占率30%，清陶能源长单锁定未来三年产能。
3. 厦钨新能（
688778）
- 核心产品：国内硫化锂量产先行者，成本优势显著，已通过国轩技术验证并进入批量供货阶段。
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二、关键设备供应商
1. 曼恩斯特（
301325）
- 合作深度：国轩固态电池干法电极设备独家供应商，2025年订单交付金额超5亿元。
- 技术壁垒：干法电极设备可将固态电池生产成本降低20%，适配国轩300Wh/kg电池量产线。
2. 纳科诺尔（
nq832522）
- 核心优势：固态电池电极辊压设备龙头，国轩生产线采用其设备后电极成本降低30%。
- 订单情况：2025年固态设备订单占比提升至40%，产能利用率达90%。
3. 先导智能（
300450）
- 产业协同：提供固态电池全段设备（涂布、热压、封装），国轩产线设备投资节省40%。
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三、电池组件与材料企业
1.
贝特瑞 （
835185）
- 产品布局：硅基负极适配固态电池高能量密度需求，氧化物电解质已吨级出货，供应国轩半固态电池项目。
- 产能规模：硅碳负极年产能5000吨，全球市占率60%。
2. 当升科技（
300073）
- 技术突破：超高镍正极（Ni≥95%）独家适配全固态电池，与国轩联合开发低阻抗正极-硫化物复合体系。
- 客户绑定：2024年固态专用正极出货量超万吨，
宁德时代 、松下长单锁定产能。
3. 天奈科技（
688116）
- 核心材料：单壁碳纳米管龙头，提升固态电池导电性能，2025年供货国轩量级达千吨。
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四、下游应用与战略合作
1. 奇瑞汽车（未上市）
- 装车进展：星纪元ET为首款搭载国轩全固态电池车型，续航突破1200公里，计划2026年量产。
2. 大众集团（VOW.DE）
- 技术认证：国轩固态电池通过大众MEB平台安全测试，2027年拟用于ID.系列改款车型。
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五、潜在受益标的
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海辰科技 （未上市）：新兴硫化锂供应商，纯度达99.9%，产能规划适配国轩2027年全固态量产需求。
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宏工科技 （
301261）：固态电池干法混料设备商，与清研电子合作卡位国轩供应链。
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风险提示：固态电池技术路线仍存不确定性，需关注量产进度及成本控制。建议优先选择技术验证明确、订单落地的核心标的（如光华科技、曼恩斯特）。更多完整产业链标的可参考
华泰证券 研报及CIBF展会动态。
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