批准首批重稀土出口！概念股逆势爆发

中美贸易会谈后，中方是否会恢复向美国出口稀土及关键矿产受关注。

星期一中美两国在瑞士日内瓦宣布，将在接下来的90天内下调关税，但并未明确是否会同步解除稀土出口管控。

中美就贸易争端达成临时休战协议后，多家中国稀土 出口商正等待中国商务部就是否可向美国客户供货提供进一步指导。

但中国商务部星期一发布声明，承诺将严厉打击镓、锗、锑、钨以及中重稀土等战略性矿产的走私行为，并将在近期展开专项整治行动。央视旗下账号“玉渊谭天”也在同一天发文称，稀土出口管制措施仍在执行中。

这一系列表态被视为北京有意继续维持出口限制的信号。稀土出口限制适用于所有国家，中国政府希望保留这一政策，同时可能为美国买家简化审批流程。

中国在17种稀土元素的精炼加工方面处于全球主导地位，这些元素被广泛应用于清洁能源、国防工业和汽车制造等领域，几乎难以找到可替代的供应来源。

今日有消息表示：中方已向至少4家稀土磁铁生产商发出出口许可证，是自4月管制出口以来首次。但相关出口许可证是发给欧洲及越南客户的供应商。

据业内人士表示，中方已向至少4家稀土磁铁生产商发出出口许可证，包括包头天和磁材，该公司生产用于电动和混合动力汽车发动机的磁铁，已于4月底获得出口许可证，将原料出口给德国大众汽车。

大众汽车表示，该公司与供应商保持密切联系，并收到消息，指少数大众汽车磁铁的供应商已获得中方政府的出口许可证。但大众拒绝提供更多细节。

有知情人士表示，大众汽车曾与北京方面接触，希望过程中提供协助。

中科三环、包头英思特 稀磁 等公司也获得出口许可证。
消息人士表示，出口许可证是根据供应商的客户而发出的。上述获发出口许可证的供应商，都是将原料向欧洲或越南客户出口。

这些出口许可证是于美中关税战休战前发出，有业内人士表示，可能这会令美国客户更易获得出口许可。

大众汽车此举并非个案，特斯拉 首席执行官埃隆·马斯克上月公开表示，特斯拉正就其Optimus人形机器人 项目所需磁材与中国政府沟通出口许可事宜。另据路透社获悉，包括其他西方大型企业也在积极通过渠道寻求豁免。后期美国是否获得稀土出口许可，仍然备受关注。

稀土永磁概念股：

北方稀土（600111）：全球最大轻稀土供应商，掌控国内轻稀土资源，2024 年稀土开采指标占比 75%，冶炼分离能力强。拥有白云鄂博矿，资源储量占据全国总量的 83% 。业务覆盖稀土矿开采、冶炼分离到功能材料生产的全产业链。到 2025 年，其磁材产能将扩充至 5 万吨，在人形机器人领域，预计市场占有率能达到 25%。受益于新能源汽车和风电需求增长，2025Q1 业绩同比增长 30%。

中国稀土（000831）：中重稀土整合的关键平台，隶属中国稀土集团，核心资源为离子型稀土矿。2023 年注入江华稀土矿后资源短板补齐，随着镝、铽价格上升，预计到 2025 年净利润弹性将超过 300%。

金力永磁 （300748）：全球风电永磁材料主要供应商，切入特斯拉、比亚迪 等行业巨头供应链，技术实力强，其晶界渗透技术全球唯一实现量产。2024 年高性能钕铁硼产能达 4 万吨，2025 年墨西哥基地正式投产后，全球市场占有率有望突破 15%，受益于机器人、节能电机等新兴需求扩张。

中科三环（000970）：国内最大钕铁硼生产商，全球第二，具有中科院背景。专注高性能钕铁硼研发，产品应用于汽车电机和消费电子 领域，2024 年全球市占率约 15%，高磁能积产品（50MGOe 以上）占比超 50%，研发费用率超 5%，专利数量行业第一，产能持续扩张支撑业绩增长。

宁波韵升（600366）：消费电子磁材龙头，在苹果 TWS 耳机马达领域市场占有率超过 30%。在人形机器人用磁体方面，已经顺利完成中试验证，预计 2025 年产能将翻倍至 4 万吨。

正海磁材（300224）：人形机器人空心杯电机磁材独家供应商，产品能让重量减轻 40%。目前已获得优必选 、达闼科技 的批量订单，是新能源汽车磁材市占率约 15%，“正海无氧工艺” 减少晶界氧化，耐高温性能优异，是华为汽车磁材独家供应商。待南通基地投产后，产能将跃居全球前三。

天和磁材（603072）：国内首家成功通过特斯拉 Optimus 认证的企业，生产的 0.1mm 超薄磁片良品率高达 95%，每台单机价值量超过 2000 元。2024 年产能扩张 4000 吨，在特种应用领域表现出色。

盛和资源（600392）：以全球化战略眼光进行资源卡位，参股美国芒廷帕斯矿，拥有每年 1.5 万吨的冶炼分离产能。稀土金属及氧化物产能领先，并延伸至锆钛矿协同开发。受益于海外高价订单，预计 2025 年净利润将实现翻倍增长 。

广晟有色（600259）：中重稀土的核心标的，实际控制广东省内 4 张采矿证，资源储量占据广东总量的 90%。积极与华为展开合作，共同开发机器人关节磁材，预计 2025 年高端磁材产能将达到 1.2 万吨 ，在全产业链布局上稳步前行。

银河磁体（300127）：粘结磁体龙头，在全球市场份额领先，产品主要用于微型电机和 3C 领域。

横店东磁（002056）：永磁铁氧体全球第一，湿压磁瓦技术领先，汽车电机领域客户包括博世、电装等。同时布局光伏与锂电业务，实现协同发展。

英洛华（000795）：工业电机磁材市占率约 10%，拥有军工三级保密资质，伺服电机磁材应用于航空航天领域，成本控制能力突出。

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