调研反馈：PCB订单饱满，覆铜板持续涨价

【DCDZ】调研反馈：PCB订单饱满，覆铜板持续涨价

PCB公司订单饱满，业绩存在上调可能：近期密集头部PCB公司，北美客户PCB需求持续释放，国内CSP以及供应链需求相比与去年同期翻倍增长，产业景气度持续上行。#关税冲击后，#海外CSP对于国内PCB供应商需求增加而非减弱。

稼动率上行，覆铜板持续涨价：得益于AI对于高频高速PCB的需求，PCB的层数增加&材料明显升级，国内覆铜板公司迎来高端客户突破以及盈利能力跃升。根据调研反馈，当前龙头公司订单包含，#工厂已经超稼动率运作，未来将对于下游客户进行涨价。

目前PCB需求旺盛毋庸置疑，#调研预期差主要有2点：
【1】AI订单旺盛，其他品类毛利同样有所上浮：受益于海外CSP需求爆发，AI订单毛利率，由于产业景气度较高，#PCB公司可以挑单子做，高等级传统服务器以及其他数据通信PCB毛利情况同样所有上浮。
【2】覆铜板涨价来看，高频高速需求旺盛的同时，#普通品类CCL订单同样增长迅速，建议关注行业利润情况的好转。核心标的：生益科技 、华正新材 、南亚新材 。

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