一、首板与板块解析
1. 外贸-物流港口
- 核心股：
宁波海运 （一字板）、
南京港 、
连云港 、
凤凰航运 - 逻辑：受中美经贸会谈达成阶段性成果及集运欧线期货大涨10%刺激，资金聚焦航运港口。首板多为尾盘异动（如南京港14:15封板），板块持续性依赖次日
皖通科技 （2连板）能否加速带动。但首板中宁波海运、
宁波远洋 等封单质量一般，需警惕政策预期兑现后的分化。
2. 外贸-
跨境电商 - 核心股：
华纺股份 （6天5板反包）、
天虹股份 、
浙江正特 - 逻辑：华纺股份反包超预期（外销占比超70%），但纺织分支受
苏州龙杰 （3连板）压制，首板中
青岛金王 （跨境电商+零售）多次炸板，显示资金对纯外贸逻辑认可度不足。板块后续需关税豁免细则落地或订单数据验证。
3. 光伏
- 核心股：
集泰股份 （化工+光伏）、
欧晶科技 、
协鑫集成 - 逻辑：硅料减产挺价传闻+海外订单预期驱动，但权重股
通威股份 未跟涨，板块修复力度存疑。首板中
京运通 （光伏+
稀土永磁）封单金额仅0.66亿元，显示资金更偏好小盘弹性标的。
4. 化工
- 核心股：
红墙股份 （16天10板）、
聚合顺 、
中化国际 - 逻辑：
环氧丙烷涨价+资金轮动需求，但板块缺乏大容量中军，午后被航运分流。首板中
尤夫股份 （化纤+陕西国资）拉升主动性一般，持续性依赖红墙股份能否突破情绪压制。
5. 其他板块
- AI/
机器人 ：
南兴股份 （算力+华为）、
酷特智能 （AI+服装）逻辑模糊，多为套利行为。
- 压缩机：
百达精工 （光伏+磁悬浮）受算力分支带动，但抗压能力有限，封单质量一般。
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二、连板股与资金动向
- 高标表现：
- 5连板：
成飞集成 （
军工）、
利君股份 （军工）封单缩量，首板助攻缺失，军工主升逻辑证伪。
- 3连板：苏州龙杰（外贸+化工）硬顶一字，但板块带动性弱；
迎丰股份 （纺织）换手卡位意义有限。
- 资金偏好：小盘股（封单金额＜5亿）、20cm弹性标的（酷特智能、
恒而达 ）。
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三、关键思考题解析
1. 华纺股份反包的意义
- 超预期点：华纺反包成功（6天5板）打破外贸高度压制，但资金更认可航运分支（宁波海运一字板），纺织身位股（苏州龙杰）需通过换手突破三板压制。
- 核心矛盾：华纺反包带动首板（如
盛泰集团 ）而非高标，说明资金更青睐低位补涨逻辑，而非板块整体持续性。
2. 军工退潮与回流可能
- 退潮原因：成飞集成封单不足3亿，叠加中美缓和预期削弱地缘冲突炒作，军工首板缺失反映资金撤离。
- 回流条件：需新质战斗力政策（如卫星互联网）或地缘事件刺激，当前市场更青睐防御性板块（航运、银行）。
3. 外贸与化工的持续性
- 外贸逻辑：关税减免预期已部分兑现，后续需
消费电子 出口订单验证，航运分支（港口、集运）更具业绩弹性。
- 化工逻辑：涨价驱动（环氧丙烷）与资金轮动共振，但贸易战结束削弱反制预期，需关注红墙股份能否突破情绪压制。
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四、次日策略与观察点
1. 盯盘重点：
- 成飞集成：若开板需观察承接力度，军工回流需首板助攻（如
晨曦航空 ）。
- 航运港口：皖通科技（2连板）需顶一字，南京港/连云港需放量换手。
- 化工：红墙股份需突破16天10板压制，
中毅达 /
渝三峡 反核动作是关键。
2. 风险提示：
- 军工退潮可能拖累高标情绪，外贸/光伏若不及预期需警惕退潮。
- 美联储议息会议（5月16日）若释放鹰派信号，可能压制成长股。
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总结：市场缩量博弈政策预期，外贸分化（航运＞纺织）、化工轮动承接资金，军工退潮后需新催化破局。短期聚焦航运港口（政策弹性）、光伏（硅料减产）及化工（涨价），警惕高标兑现压力。
节操路人
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