一、硬件与零部件供应商
1. 光迅科技（
002281）
- 业务关联：昇腾910C/910D
液冷服务器800G光模块独家供应商，国产化率超70%，支撑超节点高速数据传输。
- 亮点：2024年净利润增长145%，硅光技术突破国际垄断，订单能见度至2026年。
2.
华丰科技 - 业务关联：昇腾高速背板连接器核心供应商，占据昇腾服务器20%-30%市场份额，华为通过哈勃投资持股2.95%。
- 亮点：技术壁垒高，受益于服务器连接器需求激增。
3. 深南电路（
002916）
- 业务关联：昇腾910C封装基板核心供应商，国内唯一能量产14层以上FC-BGA基板的企业。
- 亮点：技术填补国产空白，封装环节关键支持方。
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二、服务器制造与解决方案
1. 拓维信息（
002261）
- 业务关联：首批昇腾授权硬件生产商，代工昇腾服务器（如“兆瀚”系列），深度参与多地智算中心建设。
- 亮点：单台报价高于市场价15%，订单供不应求，动态PE仅18倍。
2. 神州数码（
000034）
- 业务关联：推出昇腾AI推理服务器“神州鲲泰”系列，唯一获得鲲鹏+昇腾双认证的A股公司。
- 亮点：服务于多行业AI推理场景，绑定头部客户。
3. 卓翼科技（
002369）
- 业务关联：昇腾一体机核心代工厂，承接1.5万台DS一体机订单，负责主板组装与整机测试。
- 亮点：代工毛利率提升至25%，政企订单占比超60%。
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三、算力基础设施与运营
1. 中科曙光（
603019）
- 业务关联：液冷服务器龙头，为DeepSeek提供国产液冷集群，全国在建智算中心中9个采用其设备。
- 亮点：单机柜功率达40千瓦，技术领先。
2. 立昂技术（
300603）
- 业务关联：承包DeepSeek超算中心半数基建订单，四川简阳AI算力园区已试运行。
- 亮点：年租金收入超3亿元，受益于算力基建扩张。
3. 恒为科技（
603496）
- 业务关联：昇腾算力一体机龙头，中标
中贝通信 21亿元订单（480台一体机），适配度排名昇腾生态第一。
- 亮点：技术壁垒高，订单确定性较强。
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四、应用场景与行业深耕
1. 创意信息（
300366）
- 业务关联：政务云与AI解决方案供应商，MLOps平台集成
华为盘古大模型，中标国家电网AI巡检项目。
- 亮点：2025年Q1政务云订单增长180%，国产替代空间大。
2. 东方国信（
300166）
- 业务关联：
智慧城市方案适配昇腾架构，联合开发交通流量预测模型（准确率95%）。
- 亮点：中标北京、上海超10亿元项目，
工业互联网平台接入设备超百万台。
3.
启明星 辰（
002439）
- 业务关联：昇腾原生认证的AI安全系统，漏洞检测效率提升70%。
- 亮点：AI威胁识别准确率99.3%，社保基金新进持仓1.2亿股。
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五、封装测试与芯片配套
1. 长电科技（
600584）
- 业务关联：昇腾910D高密度封装服务商，提升芯片算力密度和散热性能。
- 亮点：全球封测龙头，技术积累深厚。
2. 通富微电（
002156）
- 业务关联：参与昇腾910后道封测环节，受益于芯片量产需求。
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总结：核心受益方向
1. 硬件国产替代：光模块（光迅科技）、连接器（华丰科技）、封装基板（深南电路）。
2. 服务器与算力基建：代工（卓翼科技）、液冷（中科曙光）、一体机（恒为科技）。
3. 垂直场景落地：政务云（创意信息）、智慧城市（东方国信）、AI安全（启明星辰）。
建议关注订单能见度高（如光迅科技、恒为科技）、技术壁垒强（如拓维信息、深南电路）及估值低位（如卓翼科技、立昂技术）的标的。更多详情可参考原文。
根据用户提供的两张图片信息，结合昇腾910D量产产业链布局、技术壁垒及市场情绪热点，现对相关受益个股进行优先级排序及逻辑分析：
第一梯队：核心代工+高确定性订单
1. 高新发展（
000628）
- 核心逻辑：收购华鲲振宇后成为昇腾服务器最大供应商（市占率超40%），2024Q1净利润增长200%+，50亿订单储备锁定未来业绩。
- 市场情绪：
华为昇腾生态的「亲儿子」身份，叠加业绩爆发性，机构抱团首选。
2. 拓维信息（002261）
- 核心逻辑：华为昇腾AI服务器主力代工厂，深度绑定
中国移动 等大客户（中标超10亿订单），动态PE仅18倍，估值修复空间大。
- 市场情绪：算力国产替代情绪下，「低价+高弹性」特性受游资青睐。
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第二梯队：技术垄断+产业链卡位
3. 中科曙光（603019）
- 核心逻辑：国产液冷服务器龙头（单机柜功率40kW），中标全国9个智算中心项目，政务领域市占率超30%。
- 市场情绪：液冷技术成算力中心刚需，机构对标
英伟达 DGX液冷方案估值。
4. 通富微电（002156）
- 核心逻辑：昇腾910D核心封测商（7nm Chiplet技术），稼动率超90%+华为「最佳合作奖」，受益于芯片量产封测需求激增。
- 市场情绪：先进封装概念与
台积电 CoWoS技术对标，外资加仓明显。
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第三梯队：高景气细分龙头
5. 英维克（
002837）
- 核心逻辑：液冷散热绝对龙头（PUE值低至1.1），2023年液冷订单增长300%，华为昇腾服务器独家温控供应商。
- 市场情绪：算力功耗提升催生液冷渗透率暴增，小市值高增长标的。
6. 神州数码（000034）
- 核心逻辑：华为昇腾最大渠道商（2023年AI业务收入百亿），政务市场覆盖率领先，受益于国产替代分销体系重构。
- 市场情绪：AI算力下沉至二线城市，渠道商价值重估。
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第四梯队：弹性补涨方向
7. 芯原股份（
688521）
- 核心逻辑：昇腾芯片NPU IP核授权龙头（AI相关IP占比超50%），5nm设计能力卡位下一代芯片迭代。
- 市场情绪：半导体IP国产化情绪升温，科创板流动性改善。
8. 申菱环境（
301018）
- 核心逻辑：昇腾高密度服务器液冷配套商（签订5亿订单），模块化机柜技术适配华为超算节点。
- 市场情绪：液冷二线标的补涨，机构调研频率骤增。
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操作策略建议
- 最强爆发时点：优先关注高新发展、拓维信息（量产官宣前后游资主攻方向）；
- 中线趋势布局：中科曙光、通富微电（业绩逐季兑现，外资+机构配置型标的）；
- 短期事件催化：英维克、
软通动力 （液冷/算力运营细分赛道轮动机会）。
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风险提示
需警惕华为昇腾910D量产进度不及预期、美国制裁升级导致供应链中断、AI算力需求周期性波动等风险。建议结合大盘量能（两市成交额需维持8000亿以上）及华为产业链整体热度择机介入。
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