国芳跟红宝丽抱团瓦解后，资金的切换方向在哪？（2025.04.22复盘）

今日操作：

国芳集团 ，锁仓，暂时盈利15个点，盘面没有极端负反馈情绪，从分时图量能观察维持缩量结构，说明大部分资金处在锁仓情况，这种高度的抱团妖股不能用分时走势去判断其预期，只要锚定两点信号，放巨量信号或有极端负反馈信号则要注意风险。

华贸物流 ，打板介入，早盘资金有从内需切换至外贸出口信号，相关的跨境支付和贸易转运都超预期，直接锚定这两个板块容量票，华贸物流跟中油资本 ，若板块有承接后走强，谁先上板则参与，结果上看后上板的中油资本反而强度更高一些。

盘面梳理：

竞价阶段-

重组，新晨科技 竞价开95Y结束20Y，有叠加跨境支付概念，只能做加分项判断，基于重组逻辑一字板，不可做为情绪锚定。

贸易转运，身位板保税科技 竞价开38Y结束9Y，天元股份 ，跨境通 一字板，容量票华贸物流小高开，竞价板块超预期信号，有轮动预期。

跨境支付，海联金汇 竞价开37Y结束11Y，青岛金王 ，中油资本，四方精创 高开，昨日涨停炸板的拉卡拉 高开过昨日涨停价，竞价板块超预期信号，板块指数高开2.5%意味集体情绪一致性，震荡周期内要放置一致性兑现，重点观察开盘后的资金承接。

大消费，安记食品 低开，国光连锁 地板开没有直接按死，国芳集团高开，延续分歧预期，暂时没有极端负反馈情绪出现，观察为主，没有参与点。

竞价以大消费为主的内需逻辑开始走弱，外贸出口异动明显，结合外贸出口最近频繁异动，由于市场资金流动性不足无法支撑双线题材，外贸出口一直处在被大消费压制情况，资金天平有倾向外贸端。

开盘阶段-

9.30青岛金王涨停，9.30信雅达 涨停，随后优博讯 ，翠微股份 ，吉大正元 涨停，开盘跨境支付有资金承接后迎来爆发行情，注意细节这里需要出现两个信号才能认为强势进攻判断：

1.拉卡拉高开震荡走强上板，昨日炸板的容量票高开若延续强势则意味资金纠错行为。

2.四方精创抢筹上行强势上板，作为跨境支付最近一段时间最高辨识度容量票是资金首选介入个股，必须有抢筹信号。

由此可见盘面并没有出现强进攻信号，可以判断大资金对于后续持续性是有分歧的，暂时判断为强轮动预期差板块，持续性待定。

9.30恒基达鑫 涨停，9.30三木集团 涨停，随后长江投资 ，万林物流 ，嘉诚国际 ，华鹏飞 等涨停，同样贸易转运迎来了爆发行情，仅从板块效应观察强度甚至比跨境支付强势，不过需要看到大资金容量票强势表态，其中容量票华贸物流涨停的封单强度和炸板行为，侧面反馈持续性预期还有待加强，不过整体盘面观察内需转向贸易出口信号。

9.39润贝航科 涨停，大飞机国产自主逻辑，身位板天保基建 秒板后炸板，资金做卡位预期，不过小独立行情题材个股只能锚定唯一性，卡位成功次日预期也难继续晋级。

9.52亚联机械 反包涨停，外贸+次新抱团概念，包括后面天沃科技 涨停，昨日大面股和趋势反包结构抱团行为继续强化的信号，既然如此可以反推国芳集团跟红宝丽 应该还没结束。

9.53中油资本涨停，既然容量票四方精创没有强势表态，资金选择了另外的容量票，类似于之前大消费永辉超市 切换至贝因美 ，后续作为跨境支付容量中军地位看待。

随后的盘面围绕大消费，贸易转运，飞行汽车，贵金属的局部行情。

10.50供销社异动，中农联合 ，天鹅股份 涨停，供销大集 冲高，明面上没有消息面传出来，估计有另外一些消息渠道才能引发这种量化拉升行为。

11.03黄金异动，明牌珠宝 涨停，曼卡龙 ，萃华珠宝 拉升，都是黄金+大消费概念，基于外围期货历史新高大趋势，注意昨日黄金概念爆发板块效应的首板没有晋级2板出现，侧面反馈没有持续性预期，受制外围持续性新高因素影响可能会结构性趋势。

午盘阶段-

13.00光刻胶异动，西陇科学 涨停，国风新材 ，张江高科 等冲高，注意这个阶段红宝丽是没有异动正向反馈，基于后续资金切换科技类板块预期，且芯片端业绩上具有相对确定性，可以锚定上海贝岭 ，圣邦股份 这些容量票是否横盘结构去判断后续是否有预期。

13.31国芳集团涨停，抱团效应进一步加强，随后红宝丽跟随上板，抱团方向的乐山电力 ，安记食品，国光连锁等跟风小弟都有上冲或者涨停动作。

13.50安记食品涨停，近天地板结构，随后部分资金还有去做了大消费的低位补涨的丽尚国潮 ，上海九百 。

随后盘面进入轮动行情，医药，贸易转运，化工，跨境支付等都有局部轮动。

上述总结以贸易转运和跨境支付为代表的贸易出口线迎来爆发行情，同时抱团效应继续强化走强，其他板块则是轮动行情。

今日上证指数 收盘+0.25%，创业板指 数收盘-0.82%，科创50 指数收盘-0.31%，两市成交量10900亿，上涨个股2532家，下跌个股2671家，今日两市成交量增量+486亿。

数据回顾：
全盘情绪感受：局部强势抱团强化
涨停板家数80家，昨天涨停板家数100家
20厘米涨停家数9个，昨天涨停家数12个
连扳股家数23个，昨日连扳股家数18个
跌停家数13家，昨日跌停家数11家
今日炸板率13.9%，昨日炸板率15.9%
今日首板晋级成功率17.0%，昨日首板晋级成功率23.8%

今日大面股
无
开盘9:45分前，前一日大面股能否快速修复是板块修复的辅助判断信号

今日竞价爆量超预期个股
青岛金王，拉卡拉，四方精创

全局连板梳理：
安记食品6（大消费）放量换手板
国芳集团5（大消费）放量换手板
天保基建5（航天军工，基建）放量换手板
保税科技4（贸易转运）加速一字板
红墙股份 4（化工）放量换手板
威尔药业 3（医药）放量换手板
百大集团 3（大消费）放量换手板
天元股份3（贸易转运）加速一字板
步步高 3（摘帽，大消费）加速一字板
安正时尚 2（大消费）加速一字板
有友食品 2（大消费）放量换手板
先达股份 2（农业）加速一字板
乐山电力2（高纯石英，电力）放量换手板
信雅达2（跨境支付）放量换手板
三房巷 2（大消费）放量换手板
华泰股份 2（造纸）加速一字板
跨境通2（贸易转运）加速一字板
顺境股份2（大消费）放量换手板
海联金汇2（跨境支付）加速一字板
生意宝 2（贸易转运）放量换手板
青岛金王2（跨境支付）放量换手板
润贝航科2（大飞机）放量换手板
中旗新材 （重组）放量换手板

近期强势板块.当日最强板块.日内辨识度个股梳理：

盘面分析：

一.情绪周期节点分析：

今日数据观察 ，涨停连板23家对比昨日大幅度增加，首板晋级率持平，高度板6板，高度存在压制，涨停板80家，中位区间，跌停板11家中位区间更多是业绩报跌停个股，数据判断当下属于弱势震荡阶段。

明日盘面情绪锚定个股：
国芳集团，红宝丽，安记食品
开盘9:45分前，情绪锚定个股的正负反馈及是否极端情绪锚定判断市场多空情绪温度信号。

二.连板接力方向分析：

连板接力指数继续突破新高，今日行情是昨天的翻版，连板高度压制，抱团强化个股领涨接力效应，连板接力个股跟风，延续昨日锚定国光集团，红宝丽的负反馈信号判断这一波退潮情绪。

安记食品，天保基建，连板接力跟风抱团票，在强化情绪下溢价，结束后随时可能A杀结构，没有参与点。

三.大消费板块分析：
今日大消费在国芳集团超预期的带动下，盘中仍不间断的发酵补涨个股，维持15家左右板块效应的韧性强度，从最近大消费连板高度观察，泰慕士 ，国光连锁连续压制在6板结构，资金没有做连板高度突破，则判断当下所有板块效应都围绕国芳集团超预期反包结构下的发酵，并非资金对于大消费板块持续性预期。

明日重点观察几个信号判断大消费强度：
1.国芳集团是否能继续加速结构晋级。
2.安记食品是否弱转强打破板块压制晋级。
3.国光连锁是否出现极端核按钮信号还是震荡结构。
若相对都积极信号则大消费延续板块韧性局部轮动行情，若其中两个出现极端负反馈情绪则大消费退潮节点即将来临。

四.跨境贸易（贸易转运，跨境支付）板块分析：

贸易转运跟跨境支付这两个概念都可以归类于贸易战的出口方向，由内需转向出口逻辑，最近都有频繁轮动行情，可惜都没有打出高度跟持续性，主要受制于市场流动跟大消费压制因素。 如上图，贸易转运最先一波的辨识度个股是连云港 ，跟国芳集团同样的诞生节点，在6进7节点直接选择投降连摸板的勇气都没有，失败原因更多是没有板块效应的反推支撑其突破高度预期，随后的身位板华贸物流卡在3板高度，直到这一波抱团接力赚钱效应保税科技直接一字板突破压制晋级。 如上图，跨境支付这一波的起涨是由四方精创作为容量趋势结构和青岛金王带领，期间最高身位是青岛金王的反包3板结构，补涨的海联金汇仅仅只有2板高度，随后期间仅有四方精创还能维持横盘震荡结构，其余都做回调结构。

今日两者强度对比，板块涨幅和竞价主动性上跨境支付强度高一筹，从板块效应对比，涨停板家数和板块梯队观察贸易转运强度更高，之前板块走势连板高度分析板块韧性上贸易转运胜一筹。

综合以上分析按照后续板块持续性预期判断，贸易转运作为大消费后的小级别补涨题材可能性会更高，不排除两个概念互为共生，资金视为统一的大板块效应锚定，若后续配合指数跟量能共振节点，可能接档成为贸易战3.0版本题材。

明日跨境支付重点锚定几个信号判断强度：
1.海联金汇是否继续一字板且封单金额延续强度在线预期。
2.竞价板块是否有2个一字板以上个股出现。
3.容量票中油资本和拉卡拉是否延续强势继续晋级2板。

明日贸易转运重点锚定几个信号判断强度：
1.保税科技是否继续一字板延续强度。
2.竞价板块是否有2个一字板以上个股出现。
3.容量票华贸物流或者中储股份 其中一个是否突破新高晋级2板。
根据以上若相对积极信号则强势预期，若不满足强势信号则分歧预期，注意若能维持7家左右板块效应则有持续持续性。

五.整体行情及指数分析：

如图，指数端观察，上证指数延续阳线兜底护盘行为，十年国债 震荡防守态度，恒生指数 跟恒生科技低开走高，今天注意的是北证50 冲高回落，作为情绪外溢的指标，提前一步兑现信号，明日重点关注抱团是否释放风险信号。

市场量能在进一步放量至1.1万亿左右，指数在政策连续性托底，在指数没有风险的前提下，就算抱团释放风险瓦解后，短期内突破监控高度空间预期的赚钱效应不会立马消散，就类似于之前常山北明 跟海能达 断板后，中国长城 和上海电气 ，又比如日出东方 后的日上集团 跟东方制造等，作为承接高位分流资金的最后一波反抽赚钱效应阶段。

后续行情重点要观察有两个信号：
1.高位抱团瓦解后资金高低切换的方向，是做超跌的大科技回流or当下热点题材补涨。
2.哪些相对低位能承接住高位分歧情绪后的分流资金做穿越，若对应有板块效应则要重点关注。

总体上行情延续之前口诀：大跌莫慌抄底准备，放量阳线共振，右侧跟随。

当下阶段仍是小机会行情，若要等待较大的情绪转折节点大行情机会，根据以下信号判断：
1.连板接力有个股出现打破板块压制晋级6板。
2.两市量能放量站上1.5万亿流动性资金安全线。
3.十年国债ETF 出现横盘震荡结构或者回调信号。
4.某日上证指数中阳线放量共振突破向上。
5.某日出现一个题材大面积发酵涨停板且满足板块持续性四要素。
6.大金融板块作为指数正相关性板块放量且与指数共振向上。
目前仅满足3条件，满足前面4点是稳健型选手试错机会，若全部满足则意味着有新一波周期行情的机会。

六.明日观点及应对策略：

根据上述分析，抱团强化到了阶段性高潮，随时都可能迎来一波大分歧，这种阶段是持筹者的盛宴，没有利润垫底的谨慎参与，方向上大消费没有太多参与点，跨境贸易暂时按照强轮动板块看待，注意跨境支付跟贸易转运竞争还是共生关系，若超预期共振则要可以介入试错，若没有加强则等待高位分歧后观察分流资金的去向，买点后置应对。

一周操作回顾：
周一：国芳集团，开盘介入。
周二：国芳集团，锁仓，暂时盈利15个点，华贸物流，打板介入，平局。

明日潜在观察目标：
拉卡拉（平开有承接往上介入，满足竞价强度预期)
华贸物流（平开有承接往上介入，观察板块强度买点后置）

以上皆是盘前静态选股且相对激进，市场永远处在动态变化中，仅作个人思路预案推演，仅供参考，不构成任何投资建议，据此买卖，盈亏自负！

「明日思考」
1. 大消费轮动，你认为大消费还适用于高低切思路吗？若是能参与哪些机会？
2. 抱团释放风险，出现什么信号你认为抱团具有即将瓦解的风险信号？若抱团瓦解后资金最可能分流去往哪个方向和那几只个股？
3. 跨境贸易，你认为贸易转运跟跨境支付是竞争还是共生关系？若明日要参与会选择其中哪个方向参与？潜在目标是哪个？

各位战友，你们认为呢？欢迎在评论区分享你的思路和晒出你的交易计划！剧本无标准答案，重点是思考过程，共同探讨和进步。


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