航天智造为什么2025年净利润将达到20亿！目标价94.8元！各大业务推算！

航天智造 为什么2025年净利润将达到20亿！目标价94.8元！各大业务推算！好股票不怕没人玩！低吸锁仓！

1、2024年航天智造来自汽车的净利润达6.35亿元，2025年将达到6.35亿X单车价值量暴增（50%）X销量暴增（50%）=净利润14.3亿。
2、油气设备2024年净利润2.38亿，今年估算将达到3.5亿。
3、高功能材料2024年营收2.38亿，新开发的电磁波屏蔽膜、压力测试膜、感光干膜、导电胶膜四大产品国内市场规模120亿，获得15%的市场，就可以增加18亿营收，这些国产替代毛利率高，3.6亿净利润就可以达到。
综上所述2025年预计净利润将达到20亿，同比增长152%，每股收益2.37元，考虑航天智造新兴产业占主营收入的80%以上，参考双林股份 40倍PE，给予目标价94.8元。
航天智造具体业务市场分析如下：
一、汽车业务：产品结构中大总成项目收入占比持续提升，达到67.97%，智慧座舱与自动驾驶融合项目产品相继进入收获期，单车价值量将从燃油车的800元不断提高到5000元，已为华为鸿蒙智行多款新车型配套，公司来自新能源车 的新项目占比超过72%，远高于行业49.4%渗透率，公司新能源车配套占全国总销量的52%，是新能源车销量爆发的最大受益者之一，公司主要客户一季度新能源车销量增长在50-124%之间，高于行业的47%。
二、油气设备及深海勘探：大油气资源勘探开发和增储上产力度，航天能源射孔器材业务前景广阔。油气安全是能源安全的核心，我国油气对外依存度分别高达70%、40%以上，只有不断增强油气自给能力，才能将能源饭碗牢牢地端在自己手上。近年来，以页岩油气为代表的非常规油气资源逐渐发展成为我国油气资源“增储上产”的主要支撑，是端稳能源“饭碗”、保障国家油气能源安全的战略接替资源。2023年，国内页岩气产量达250亿立方米，仅为美国页岩气产量8357亿立方米的3%，而中国页岩气可采储量超过30万亿立方米，居世界第一。航天能源上半年实现营业收入2.20亿，净利润和毛利率水平均进一步提升。我们认为，国内页岩气开采力度有望进一步加大，航天能源射孔器材作为页岩气开采中的耗材前景广阔。
三、航天智造高功能材料四大新产品预计2025年营收将达到18亿，增长756%，2024年高功能材料营收2.38亿，公司聚焦PCB和FPC领域关键高性能膜材料国产替代新开发的电磁波屏蔽膜、压力测试膜、感光干膜、导电胶膜四大产品国内市场规模120亿，获得15%的市场，就可以增加18亿营收，增长潜力巨大。其中，中国感光干膜市场规模2023年达到80亿元，中国电磁屏蔽膜行业在2023年的市场规模约为26亿元，截至2023年，中国导电胶膜所属的导电胶行业整体市场规模已达到6.85亿元，中国压力测试膜市场规模达6.07亿元，国产化率不到10%，航天智造是国内唯一供应商。其中，压力测试膜可广泛应用于液晶显示、半导体、电子电路产业、新能源电池、汽车产业、机械设备生产与检测等领域；电磁波屏蔽膜产品，主要应用于FPC（柔性印刷电路板）领域，具有电磁波屏蔽功能和接地功能，能解决电子电路集成化和信号传输的高速化而产生的电磁波干扰问题，应用终端为消费电子 （智能手机、平板电脑）、汽车电子、通信及可穿戴设备等领域；导电胶膜在FPC中起着重要的连接作用，感光干膜产品主要用于PCB领域，起到阻挡电镀和蚀刻的作用。