国芳集团总龙？解析下这一波大消费行情周期（2025.04.21复盘）

今日操作：

国芳集团 ，开盘小分歧回拉破开盘价介入，暂停盈利5个点，能顶住监管打破反包3板结构个股直接超脱常理看待， 在高位没有进一步出现风险信号下，抱团抱团逻辑仍在持续，必然离不开国芳集团，且大消费作为韧性强度板块，板块效应都是助攻国芳集团。

盘面梳理：

竞价阶段-

5G概念，情绪标武汉凡谷 竞价开91Y结束4Y低于预期，身位板宏昌电子 开20Y结束仅小高开，按照周末热度板块连两个一字板都没有，情绪没有反推身位板对应情绪偏分歧预期，竞价低于预期信号，Pass。

机器人 ，京城股份 竞价开39Y结束2Y，机器人马拉松天工机器人相关概念个股，其他后排机器人个股没有正向反馈，没有看点。

大消费，步步高 一字板（摘帽为主+大消费），国芳集团小高开超预期，国光连锁 平开，泰慕士 地板开没有多少封单，大消费按照预期是延续分歧，竞价开出来中性情绪，没有极端负反馈即强于预期，重点看开盘资金是否承接修复。

开盘阶段-

开盘大消费异动，9.30百大集团 涨停，低位补涨，“集团”名字玄学+大消费，包括国光连锁能走到这种高度除了卡在国芳集团的断板节点，还有国字辈的加分项，国芳集团，国光连锁，安记食品 等前排小分歧后快速走强，带动了资金回流板块做修复，后排的跨境通 ，星徽股份 涨停。

9.30天保基建 涨停，航天军工分支最核心个股抱团行为，基于国产大飞机落地反制逻辑，润贝航科 ，航发科技 也是连续反包结构，这种分支小局部行情要参与只能选最核心个股，再去选后排则是弱上加弱的选股模式。

9.32乐山电力 涨停，电力分支核心个股，包括新金路 同样，基于国芳集团等涨停反包结构的赚钱效应模仿。

9.32黄金异动，晓程科技 ，赤峰黄金 ，鹏欣资源 走强，受外围因素黄金期货屡创新高，后续黄金继续新高是大概率事件，明牌博弈，就看是否相信“相信的力量”，当下连续性护盘托底行为情绪相对积极阶段，稳健资金可以尝试低吸。

竞价和开盘情绪锚定个股，泰慕士，国芳集团，国光连锁，

其中泰慕士负反馈但没有直接按死，有资金做反核，国芳集团跟国光连锁仍是积极信号，由此看抱团信号还有结束，不过一旦被淘汰负反馈为主，暂时还没有出现直接核按钮无法离场的极端负反馈。

9.38跨境支付+数字货币异动，9.43海联金汇 涨停，9.43生意宝 涨停，四方精创 ，中油资本 走强，注意资金拉升新一批个股不做四方精创等老一批涨停突破，还是轮动行情预期，对于没有持续性又反复轮动的板块最难的判断点是，资金是否还会选择前辨识度个股，去埋伏也存在一定的不确定性。

9.40传媒影视异动，9.41横店影视 涨停，大消费前排超预期，低位板块，西王食品 ，安正时尚 涨停，盘中不间断还有资金做大消费高低切思路。

9.50数字货币再次异动，恒宝股份 ，石基信息 ，御银股份 等涨停，还是上面分析继续拉新一批涨停板，切记勿追高或打板这种板块个股。

9.53海能达 涨停，基于老龙反抽套利预期，日出东方 等老龙最近频繁异动，今日抱团情绪继续强化资金顺着继续做多，回顾周五涨停节点明显不符合5G概念爆发时间段，今日进一步分离，说明周五的涨停跟5G概念并无关系，并非资金提前消息面渠道，只是恰好碰上节点。

10.09宠物经济异动，10.16大千生态 2板，10.17源飞宠物 涨停，10.23贝仕达克 涨停，多胎政策频发，反向的单身经济才是现实社会，今年来持续增加，后续仍维持趋势结构，注意趋势新高的中宠股份 ，适合做趋势波段的选手。

11.11天目湖 涨停，大消费板块高低切思路，不过资金选择了天目湖，没有选择低位板块中的核心金陵饭店 ，内部轮动，套利行为，注定高低且不会有持续性。

午盘阶段-

午盘过后进入快速轮动阶段，大消费，医药，化工，AI应用，机器人，电力，影视传媒，等都有局部轮动行情，其中比较强势的是贵金属概念，切记明牌博弈的板块不要追高，没有性价比。

上述总结周末热度最高的5G概念直接分歧走弱一波流行情，大消费凭借韧性迎来了修复行情，其他板块都是轮动行情，赚钱效应主要还是围绕着抱团方向。

今日上证指数 收盘+0.45%，创业板指 数收盘+1.59%，科创50 指数收盘+1.07%，两市成交量10414亿，上涨个股4363家，下跌个股875家，今日两市成交量增量-848亿。

数据回顾：
全盘情绪感受：普涨轮动
涨停板家数100家，昨天涨停板家数59家
20厘米涨停家数12个，昨天涨停家数5个
连扳股家数18个，昨日连扳股家数17个
跌停家数11家，昨日跌停家数10家
今日炸板率15.9%，昨日炸板率26.2%
今日首板晋级成功率23.8%，昨日首板晋级成功率13.6%

今日大面股
亚联机械 -12，次新/抱团
开盘9:45分前，前一日大面股能否快速修复是板块修复的辅助判断信号

今日竞价爆量超预期个股
天保基建

全局连板梳理：
国光连锁6（大消费）放量换手板
安记食品5（大消费）放量换手板
立方制药 5（医药）放量换手板
国芳集团4（大消费）放量换手板
天保基建4（航天军工，基建）放量换手板

保税科技 3（贸易转运）放量换手板
红墙股份 3（化工）放量换手板
尤夫股份 3（深海科技）放量换手板
大千生态2（宠物经济，地产）放量换手板
威尔药业 2（医药）放量换手板
华脉科技 2（5G）放量换手板
百大集团2（大消费）放量换手板
天元股份 2（贸易转运）加速一字板
仁智股份 2（石油）放量换手板
海能达2（抱团，5G）放量换手板
步步高2（摘帽，大消费）放量换手板
武汉凡谷2（5G）加速一字板
新华联 2（地产）放量换手板

近期强势板块.当日最强板块.日内辨识度个股梳理：

盘面分析：

一.情绪周期节点分析：

今日数据观察 ，涨停连板18家对比昨日无差别，首板晋级率大幅度增加，高度板6板，高度存在压制，涨停板100家，高位区间，跌停板11家中位区间，数据判断当下属于弱势震荡阶段。

明日盘面情绪锚定个股：
国芳集团，国光连锁，红宝丽
开盘9:45分前，情绪锚定个股的正负反馈及是否极端情绪锚定判断市场多空情绪温度信号。

二.连板接力方向分析：

连板接力指数继续突破新高，算是二波连板接力的赚钱效应，结合当下连板高度连续压制的情况，说明这波的赚钱效应并不是由连板接力打开，而是反包结构个股的突破高度抱团行为领涨后带动的二波连板接力情绪，基于以上分析则定位连板接力为跟风情绪，重点应该锚定国芳集团，红宝丽等判断情绪退潮节点。

国光连锁，安记食品，立方制药，这些跟风票随时都会给资金抛弃淘汰，没有参与价值。

三.大消费板块分析：
今日大消费涨停板高达20家，依旧延续板块韧性强度，看似挺强实则外强中干，除了几个前排国芳集团，安记食品，国光连锁相对强势，后排基本以首板补涨为主，即板块梯队开始变弱，意味着中位标的资金接力情绪减弱。

今天重点探讨下国芳集团，国光连锁，安记食品，泰慕士的地位去解析下这一波大消费周期。
如上图观察，04.17号泰慕士作为身位板6板烂板结构，分时强度明显低于次身位板的国光连锁，04.18号泰慕士负反馈水下震荡断板预期，而作为身位板国光连锁同样分时强度低于安记食品，为什么会连续性出现身位板强度低于次身位板的情况？

重点是04.17号国芳集团反包二板，分时图上观察泰慕士是作为跟风结构走势，奠定了国芳集团高度和身位辨识度地位，导致了就算是连板身位板都处于跟风地位，同理，更何况是后来的身位板国光连锁，这里还有个小细节，04.15号国芳集团断板，当时的首板跟1进2都属于补涨地位，安记食品跟国光连锁分别对应当时首板跟1进2，天然属于跟风辨识度地位。

继续延伸思考，这一波大消费的身位板是海鸥住工 ，为什么最后是国芳集团反包走到最后？注意大消费的起涨点是04.03号，跟农业同步，当时容量票永辉超市 首板为锚定点，国芳集团首板，爱丽家居 等首板结构，而海鸥住工处在2板结构，随后04.07号极端负反馈盘面影响大消费没有进一步爆发，爱丽家具一字板，国芳集团T字板，直到04.08号同样永辉超市反包板锚定点迎来这一波大消费周期行情。

由此可见，国芳集团跟爱丽家居才是大消费的节点票，受到资金的认可度，而海鸥住工则是被情绪节点反推向上走出来的，就类似于之前一波DS题材的新炬网络 ，最终能走出二波概率较小，这是国芳集团另外一点的辨识度地位判断体现。

既然国芳集团在第一波淘汰爱丽家居，第二波反包2板结构，判断国芳集团为最高辨识度票，具有唯一性，后续诞生的泰慕士，国光连锁，安记食品都是基于国芳抱团效应二波突破高度结构的跟风地位，不管他们是连板身位高度板，或者之间有身位差距，都是围绕着国芳服务，即国芳集团抱团行为打开赚钱效应后的情绪溢价反推上涨逻辑，这才有了即使他们之间身位差距，仍无法形成有效的辨识度预期，分时强度跟身位错位情况出现。

说回大消费，既然国芳集团处在二波加速阶段，侧面反馈这一波处在最后疯狂阶段，对应参与的风险点越发加大，结合今日大消费板块效应阶段性高潮，在震荡轮动期明日要延续强势向上的可能性较低，延续我们之前的复盘观点，边打边撤为主，个人主观性上后续不再参与大消费板块。

四.整体行情及指数分析：

如图，指数端观察，上证指数延续阳线兜底护盘行为，北证50 中阳线强化抱团后的情绪溢价延续，科创50开始企稳，今日重点指数信号是十年国债ETF 开始震荡下跌，意味着大资金有倾向于做进攻信号，结合近期有资金慢慢切换回大科技的盘面信号，后续风格上会有所转变，这一点需要后续持续观察。

今日最积极的信号是两市放量1260Y冲回万亿市场结构，在指数延续政策托底行为下，今日情绪阶段性高潮，从情绪指标观察涨停板总金额占比两市量能为0.51，意味着在弱势震荡阶段情绪处在弹性形变空间上限空间，明日要进一步反弹向上需要延续放量的因素推动，若没有则延续震荡阶段性盘整结构为主。

总体上行情延续之前口诀：大跌莫慌抄底准备，放量阳线共振，右侧跟随。

当下阶段仍是小机会行情，若要等待较大的情绪转折节点大行情机会，根据以下信号判断：
1.连板接力有个股出现打破板块压制晋级6板。
2.两市量能放量站上1.5万亿流动性资金安全线。
3.十年国债ETF 出现横盘震荡结构或者回调信号。
4.某日上证指数中阳线放量共振突破向上。
5.某日出现一个题材大面积发酵涨停板且满足板块持续性四要素。
6.大金融板块作为指数正相关性板块放量且与指数共振向上。
目前仅满足3条件，满足前面4点是稳健型选手试错机会，若全部满足则意味着有新一波周期行情的机会。

五.明日观点及应对策略：

根据上述分析，今日情绪阶段性高潮，处在弹性形变空间上限，若无外力因素推动做回调或震荡结构预期，方向上强化抱团行为和大消费最后赚钱效应阶段后去接力难度增加，除非有超预期向上变盘信号，不然尽量选择观察为主买点后置或者空仓为主。

一周操作回顾：
周一：国芳集团，开盘介入，暂时盈利5个点。

明日潜在观察目标：
无
以上皆是盘前静态选股且相对激进，市场永远处在动态变化中，仅作个人思路预案推演，仅供参考，不构成任何投资建议，据此买卖，盈亏自负！

「明日预期思考」
1. 大消费加强，你认为大消费还能参与吗？或者说出现什么信号你会选择介入？
2. 延续抱团，你认为明日还能参与接力抱团方向吗，为什么？
3. 退潮且局部轮动，你认为出现什么信号即为退潮信号的开始？这种节点还能出手吗？

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