敏锐感知，冷酷交易

微亏，市场一潭死水，仓位进一步降低。

市场表现方面，今天缩量至1.2万亿，银行电力爆拉，仍无法改变指数情绪下行的情况。今天最大的利空就是中毅达被延长监管，导致今天一众高标集体趴窝，市场情绪明显不足，涨停数骤降至58家，且st类的防守股占了其中一半。好消息是跌停家数并不多，负反馈不是很明显。唯二可能成为热点题材的军工、压缩机也都走了冲高回落的路径，表现很差；机器人虽按预期轮动到了，但是骨骼机器人高标也表现不佳；今天领涨板块除了权重外，主要是st板块，另外出口相关的纺织版块受到外围贝森特减关税相关发言也有点反应，但消息面驱动不可持续。种种迹象表明，今天不宜开仓。

持仓方面，因为近期经常卖飞，所以今天尝试性的多拿了一段时间，结果发现对个人来说错过高点的痛苦远高于卖飞的痛苦以后还是只要有机会就先卖了...昨天中毅达的监管对于同样处于严重异动监管的大叶股份负面影响比较大，本来买入时的抱团预期也就在今天土崩瓦解；中航成飞开盘给了5个点卖出的好机会，但没把握住，军工板块整体下挫后0轴左右卖出；中润今天连续第三天反T，表现出个人内心本身的纠结，一方面看好中润摘帽，资金面也表现出强承接态势，但另一方面中美贸易战有所缓和，对于黄金价格的走势并不是分看好。看在资金面的表现上暂且接回来，看后续表现；今天的主要亏损来源于转债，佳力图一字开符合预期，因此买入佳力转债企图套利。第一次其实成功了，但在后续题材持续走弱的情况下没有及时收手，从盈转亏，后续若进行转债套利，必须在开盘前五到十分钟交投最活跃的时期完成最为稳妥。

微赚，军工一枝独秀，小仓位买入成飞、大叶。

市场表现方面，成交价缩量至1.3万亿。今天竞价情况并不好，昨天尾盘带头冲锋的化工、机器人、军工均不及预期。但开盘后，招商银行为首的银行板块强势拉升，稳住了指数的下跌势头，同时军工龙头成飞集成率先纠错涨停，奠定了今天军工板块的优胜地位，带动了航空板块上涨。下午歼10中军中航成飞20cm强势涨停，进一步引爆军工板块，尾盘航空股均有拉升，与指数形成共振。

持仓方面，竞价市场表现不好，且开盘后集体下挫，为防止回撤立刻把手中的票清仓，3只票均成功卖在最低点中润已经连续两天T反，后续要反思将卖出时机稍微滞后；昨夜复盘化工、军工、机器人板块，从盘面表现来看化工最为强势，机器人第二，军工最弱。但从题材节点来看，军工大飞机是新题材，足够有想象力，甚至可以激发起市场的爱国热情，排第一，机器人题材发酵点较多，但属于老题材，排第二，化工已经发酵时间较长，且属于过度题材，排第三。因此综上，化工是否持续取决于红宝丽的表现，机器人看骨骼机器人整体强度，军工盯紧成飞集成和中航成飞。从结果来看，成飞集成反馈最好，鉴于指数竞价表现不及预期，因此开盘小仓位买入中航成飞，下午涨停，涨停后带动效果较强，目前可高看一眼，明天不急卖；大叶股份方面，属于机器人板块中的绩优股，且昨天尾盘成功无惧异动与机器人板块分离，因此视为20cm抱团股，暂时锚定为上波回盛生物的地位。回盛生物四连板后分歧一日，次日继续拉升，本来计划今天大叶强分歧情况下上仓位，但实际承接较强未到理想点位，因此轻仓买入看明天表现。

微亏，指数补缺口高开回落，降低仓位准备出击。

市场表现方面，早盘重要会议召开后大A高开兑现，上午军工表现较为强势，但指数整体回落，下跌趋势一直维持到下午两点15左右红宝丽冲击涨停，开始转折。红宝丽今天逆势涨停气质非常出众，上板后带动中毅达、国芳、中欣、大叶等高度板纷纷涨停，且指数尾盘亦有回暖，形成了情绪与指数的共振。明天看各高度板的表现，若指数稳住，可以考虑加大仓位出击。

持仓方面，开盘证券板块表现不错，锦龙涨停，且量能较大，因此开盘迷你仓找了互联网金融的低位汇金科技博弈高开高走，大盘开盘回落博弈失败；博弈失败后严格控制仓位，回落期间仅择机卖出日播、工行、农行，仓位收缩至不到3成。尾盘市场情绪回暖，高位股批量上板，因为没找到合适的目标标的，且右侧条件尚未满足，因此未出手，待今晚复盘后，明天条件合适准备适当进攻。

小赚，普涨行情抱稳黄金和银行。

市场表现方面，今天略微放量至1.36万亿，开盘黄金稀土领涨，盘中算力机器人等进攻型板块犹豫中跟上，整个市场140+涨停，但中欣氟材、鸿博等核心高标为上板。普涨行情之下依然未走出明确的主线，资金较为分散。今天盘后若无大利好，明天可能走兑现路径。

持仓方面，今天节后第一天状态有所下滑，上午试着找回状态，但拓维卖飞后，除招商银行外未敢开新仓。
黄金方面，五一期间黄金经历了空转多的路径，周一晚开始爆拉，今天黄金股预期内吃肉。此次黄金上涨势头强劲，做多动能短时间难以逆转，因此今天未卖出反而加仓中润；
银行方面，银行板块经历节前的大跌后，估值有所下降，今天开盘银行惯性下杀后，招商银行强势领涨，因此买入。银行依然是各路国家队的重点关照板块，当前招行市净率0.97属于严重低估，且股份制银行后续有小概率迎来注资。在六大行接受注资后，后续无重大利好，从一季报看国有大行的经营能力还是偏弱，银行或将风格转换至招行领涨；
转债方面，中旗转债套利失败，今天买入中旗属于随手交易，拓维卖飞后急于找补，又不敢开新仓，因此搞了点转债，不出所料割肉出局，实属是道心乱了...

自从实盘开始已过去半个月，这半个月属于缩量弱情绪行情，所以始终保持稳健的交易策略，大原则力求不回撤，赚多赚少无所谓。执行层面看仓位最多不超过半仓，平均仓位2成，不碰弱主线板块。从结果来看，不错的达到了预期效果，也算是为这个长期的实盘开了个好头。

下个月要继续努力，5月行情不确定性其实还挺大的，目前的大环境层面有好有坏:好的方面有两个，一是降准降息预期提前到二季度实施，若美国5月超预期降息后我国跟随降准降息，对于股市有较强的提振作用。二是4月下半月的暴雷季让各路资金畏手畏脚，对于市场情绪来说每天让人的精神像弹簧一样一直处于紧绷的压缩状态，5月资金已经会努力寻找主线题材，5月一旦有大容量题材发酵，则资金会报复性涌入大干一场，如果出现这种情况，主线的赚钱效应会很好；坏的方面有几个，一是PMI数据说明关税战还是一定程度会延缓我国的经济复苏，且目前形势来看短期中美达成互利协议的概率很小。二是当前市场缺少一个亮眼的主线，资金较难形成合力。三是银行一季报表现差，虽这个业绩其实本身预期就不高，但今天还是造成了获利盘的挤兑下跌，后续若继续延续跌势，会将指数拖下水，若指数连跌几天，可能出现情绪与指数共振下跌的情况。

考虑到上述情况，月末的跨月博弈还是偏保守，若月初增量行情出现亮眼的共振领涨板块，立即全面切入进攻；否则依旧要延续4月防守策略。

最后，希望市场经过暴雷4月后，5月可以让股民们赚点容易钱。目前对5月市场的理性期望值不高，小目标是月度收益率5-10%。

小亏，半仓拿先手，博弈节后行情。

市场表现方面，今天温和放量至1.2万亿，涨多跌少，涨幅多数集中于绩优股和AI、机器人等进攻方向，下跌方面权重银行领跌，老周期电力、零售方向下跌。从盘面看当前处于新老周期转换时期，近日资金流向多流入科技板块，或将成为节后新周期主线方向。

持仓方面，今天整体配置思路是半仓博弈节后行情，进攻防守方向1:2，进攻首选科技方向，防守黄金银行2:1。今天上午一直在开会，可看盘和操作的时间很少，心里想着今天拿先手，所以操作略有心急，回头想想放到下午盘再买是更好的选择。开盘赤峰冲高，高点做t，下跌途中半路接了一手，中润今天开盘后承接较超预期，冲高回落后较大仓位接盘，可惜买在较高的位置；银行昨晚一季报发出业绩较差，今天跌势猛烈，上午择机接了点工行和农行，下午跌势有所放缓，节中若出现利空，国家队的护盘大概率还是会；科技方向重点关注算力中军拓维，今天上午冲高回落后半路接盘；另小仓位配置固态电池板块日播时尚，一季度服装业绩扭亏为盈，且具备重组预期，个人对这个老庄股比较熟悉，因人气差老庄控盘力度很强，当前股价处于上涨趋势下沿，节后不破趋势则大概率拉升。今天构建的博弈组合虽然买入时机不好，但对于节后行情的几种情况大概率都可以对冲应对，提前为五月份收益打一个提前量。

微赚，卖出st中润，盘中两笔可转债套利。

市场表现方面，今天略微缩量，全天交易寡淡索然无味，上午虽是普涨行情但仍有50家跌停，下午有所回落，尾盘跌停家数57家。高度板表现较差，步步高下午尝试地天失败后尾盘回落，中旗新材和红宝丽下午冲高，市场仍偏好于抱团。也有部分资金流入机器人、算力等题材，博弈节后行情。

持仓方面，中润昨夜发布年报营收超三亿，且同时发布摘帽申请，退市危机解除。然而今天开盘严重不及预期，竞价从涨停下到接近0轴，决定了今天必然走的是利好兑现跑路的剧本，因此开盘果断卖出。这只票积累了过多的获利盘，实际基本面不错，未来摘帽概率大，后续调整到合适位置依然可以入场博弈；卖出中润后关注到市场弱势，因此开仓只能聚焦于防守方向，然而银行今晚出一季报，规避风险不能买银行，抱团股又拿捏不准，所以还是只能聚焦于黄金。目前黄金价格围绕3300走平台，向上向下都有可能，更大程度上还是受政策的影响，而美国近日的救市行为有可能进一步促使美元指数走弱，因此可以小仓位博弈金价拐头向上。黄金股板块回调至20日线，作为大市值板块本身存在反抽预期，赤峰作为龙头也回调至20日线，今天承接不错，因此迷你仓买入作为防守底仓，但是今天因为中润不及预期的刺激，赤峰买点并不好，今天被套一个点，后续根据金价走势可逢低做多(山金国际也纳入做多范围)；回盛生物昨夜披露一季报业绩不错，开盘高开回落，同时今天市场走抱团路径，有几率关注到回盛，因此买入套利，微利出局；中旗新材午盘冲高，下午开盘后快速冲涨停，因此买入中旗转债套利，可惜对于转债认知不足，4%买入后没拿住，赚一两个点就跑了，错失小肉，后面反复进入薅了几口汤。

今晚花时间研究下明天可能的博弈方向，若明天符合预期可考虑轻仓买入持股过节。

微赚，按计划留1万中润博弈摘帽，其他全出掉。

市场表现方面，今天开盘各题材集体放量下杀，跌停家数达到四十家，且跌停家数不断上涨，代表着今天的盘面不会好。盘中国家队通过银行等权重股硬把指数拉红，但午盘达到0轴后发现情绪不再跟随指数后便发力减弱，下午市场自然下跌，跌停家数持续增加至尾盘的77家。明天是节前取款的最后一天，预计明天的卖方力量依然强大，市场表现将堪忧，30号当天可能出现博弈资金，因此重点观察明天尾盘的抢跑入场情况。

持仓方面，随着中央会议对于地产方面的表态平淡，地产股开盘即下杀，万科开盘卖出；中润开盘释放部分保守资金后，承接力量强劲，股价快速冲高，且全天在均线之上吸筹，尤其临近尾盘在7.20位置筹码置换活跃，符合预期。从中润盘面表现看，今天主力资金并不急于离场，考虑到主力均为招远席位，推测今晚年报没问题的概率在95%。主要需关注年报无问题后，明天开盘的表现，正常应该一字开，如果竞价非一字需要立即卖出。

看不清的时候出来躲一躲不会少块肉，承认自己的无知是迈向冷酷交易的必经之路

本周做的还不错，在不伦不类的市场里做到了接近2%的收益，而且是平均仓位不到3成的情况下实现的，这些收益基本全部是归功于防守。其实防守做得好依然能赚钱，若每个周都能稳控回撤，只做确定性最强的交易，那长此以往稳定盈利不是难事，而每周能像本周这样做到2%的收益，账户增长速度也绝对不慢。

因此目前个人的交易大原则不再专注于盈利，而且专注于风险的控制。专注风控有几个好处:一是不再为踏空而焦虑懊悔；二是开仓更加谨慎，成功率提高；三是不会因为账户频繁回撤造成巨大心理波动，进而导致操作变形；四是斩仓更加坚决；五是低仓位时的心态更加平和，有危险时能够做到空仓。

那么如何做好防守，个人遵从的一个核心原则+三个微观策略:
核心原则必须是仓位控制，它是属于交易策略之上的更高维度。当察觉到危险的第一时间，立即应该大幅削减仓位，机动性是散户相较大资金最大的长板，必须利用得炉火纯青才有可能战胜大资金。我相信，除了次次梭哈的狠人，市场上的顶级高手一定是仓位控制的大师。4月7号股灾日，个人账户有幸只亏不到一个点，也正是因为在开盘意识到风险后，立刻选择不恋战一键清仓。
在仓位控制之下，弱市的三个防守方向总结为:1.与指数走势相关性弱的方向，如黄金；2.国家队喜欢拉的方向，如银行，白马股；3.抱团股，但需要观察市场偏好风格，难度较大，如前期的回盛生物、近期的国芳红宝丽。

下周是四月最后三个交易日，希望可以保住整月收益，继续加油！