年内精选弹性个股推荐

【华西电子】年内精选弹性个股推荐：不确定性的宏观背景下，寻找确定性的高成长标的@所有人

🌹精选组合：聚光、奕瑞、永新、炬光、精达、洁美、三环

1⃣聚光科技 ：分析仪器平台型，3年设备更新/白名单政策带动行业需求增长及国产化率加速提升；加速拓展新兴应用场景，碳监测+半导体+生命科学+石化领域市场加速布局；自身费用持续优化、聚焦，PPP及应收款减值持续明显减少。公司25年收入体量40亿+，随着收入增长+费用控制，利润弹性巨大，25-27年净利润3.5-4.0、5-6、7-9亿元，年内看150-200亿市值。

2⃣奕瑞科技 ：高端医疗影像设备核心部件及解决方案，探测器25年恢复快速增长（医疗受益设备更新、工业更换需求、齿科海外客户放量）+核心部件（射线源、高压发生器及CT球管）加速替代+解决方案OEM业务放量增长+科学仪器/CT探测器等新兴业务持续放量，25-27年净利润7.0、9.0、11.0亿元，年内目标市值250-300亿元，空间50%+。

3⃣洁美科技 ：离型膜加速放量，带动该业务逐步由亏赚盈，带动整体业绩25年逐季加速，26-27年贡献显著增量利润；主业载带随全球MLCC行业稳步复苏；复合集流体未来受益固态电池广阔潜在巨大市场。25-27年利润2.5-3.0、4-5、5-6亿元，半年维度看150亿市值，翻倍空间，对应26年30-35xPE。

4⃣永新光学 ：国内精密光学平台型企业，显微镜/医疗光学受益3年设备更新政策/白名单政策及国产化替代；条码模组25年0-1放量；激光雷达受益国内智能驾驶加速渗透；半导体光学布局前道量检测设备光学及光刻机光学，显著受益下游国产替代带来的高增长需求。25-27年净利润3.5、5.0、6.2亿元，年内看历史新高。

5⃣炬光科技 ：配套Mallonox开发多年，第一代115.2T以太网交换机对应1152个通道，单通道微透镜ASP 1.5美金，25年小批量，26年批量。NV明年预计发布第二代可插拔CPO，高端FAU包含V型槽、微透镜、光纤阵列及其他组件，LIMO V型槽技术性能全球领先，SMO微透镜产品全球领先，炬光在下一代CPO会做整个组件，价值量大幅提升，潜在需求预计大几十亿~百亿，成长潜力巨大。配套北美大客户可穿戴健康监测终端（独供大矢量硅光学）、AR//VR配套北美几家巨头（微型摄像头：用于手术识别、眼球追踪）、泛半导体、汽车投影照明等新兴高成长业务陆续放量高增。25Q1拐点已现，60亿显著低估，看好年内100亿市值，26-27年看200-300亿市值。

6⃣精达股份 ：AEC高速铜线供不应求，全球份额80-90%，供应安费诺 、乐庭、安澜等，25年预计高速铜线出口5000吨，单吨净利3-4万元，产能正加速爬坡，预计后续有价格弹性；主业扁线、漆包线等稳健增长；参股子公司上海超导预计年内IPO，保守200亿市值，带来30亿+增量市值。预计25年净利润7-8亿，扣掉上海超导30亿市值，对应当前估值15-17xPE，公司历史估值区间20-30xPE，向上弹性大。

7⃣三环集团 ：千亿级MLCC赛道，三环加速抢占高容等高端市场份额，25年预计MLCC收入50%增长；隔膜版客户BE订单放量增长；其他业务稳健增长。当前市值对应今年不足25xPE，年内目标市值800-1000亿元。