Q2有望环比高增，多高增市场+多储能品类打开成长空间

【德业股份 】Q2有望环比高增，多高增市场+多储能品类打开成长空间

#欧洲光伏协会取消华为会员资格，国内企业仍将是欧洲主流选择，关注欧洲敞口较高的逆变器相关标的。据估算，欧洲至少95%的光伏组件以及80%以上的逆变器来自中国，华为长期以来是欧洲市场占有率最高的逆变器企业之一（并网逆变器市占率25%+、户储逆变器市占率20%+）。若华为受制裁影响导致在欧洲逆变器市场份额滑落，市场份额有望由其他中国企业补充，德业在欧洲的市场份额亦有望提升。

#公司Q2有望环比高增，多高增市场+多储能品类打开成长空间。Q2德业户储收入有望环比增长50%，工商储逆变器有望环比翻倍，电池包同比翻倍以上增长。公司4、5月排产继续环比提升，离网产品2万+/月，工商储30-80kW产品7000-8000台/月、100kW/125kW新品预计5月500台、6月1000台以上；4月巴基斯坦市场同增30%，东欧、非洲、东南亚等市场高增速。展望25年，多高增市场+多储能品类有望打开公司成长空间。

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