持续推荐：莱特光电

【申万宏源 化工】持续推荐：莱特光电

一、行业角度：1）渗透率：小尺寸如手机，在2000以下低端机型仍有很大下沉渗透空间；中大尺寸，尤其pad、pc、汽车电子领域渗透加速显著；2）国内竞争力：国内oled面板企业竞争力加强，份额持续提升；3）行业周期：景气向上，AI端侧催化，京东 方8.6代线催化；

二、公司角度：单产品单客户进入多产品多客户快速放量阶段（京东方 、天马、华星光电等，尤其海外三星验证顺利），24年4.7亿收入，增速超过50%，1.7亿利润，增速超过100%；25年收入超8亿，利润80-100%增长；此外26、27年仍有新品，以及核心客户京东方8.6代线上量预期；