巴基斯坦崩了。。

顺着昨天的点，继续往下聊吧。

如果以昨天作为分界线，站在指数层面，前两天的市场可能更偏向于政策博弈，比如周二提前知道消息的大手笔买入，到周三各种利好落地后，形成的高开低走。

那么当这些消息or政策面逐步落地兑现后，市场本身的风险偏好是否跟随降低or退潮，就会是下半场比较重要的评估指标。
从今天的盘面反馈来看：

1、在指数的对标上，类似于这种利好兑现形成的高开低走，过去两年间，就有几个对标案例，比如828，之后反复了五天左右，去年1210，也反复了两天。




今天指数也确实反复了，权重走强，指数接近反包昨天，强度比想象中高一点（权重流入有说是外资，也有说是公募改革影响，要跑赢基准，公募首先要买回权重，后者可信度更高？）。



毕竟港股更真实，如果真是外资流入，那这种只修复了一半+冲高回落，也太落后于a股了。



2、基于第一点的原因（指数有反复预期），就导致昨天尾盘各种高标or抱团提前抢尾盘，然后这批高位今天就各种补跌，正常现象。高位风险偏好下降，但低位暂时没拉跨。

军工昨天批量炸板+盘前阿三辟谣，但早上的反馈还是不弱。虽然盘中还是各种电风扇，但是类似混元模型，压缩机，cpo/铜缆之类打完地鼠，资金发现还是军工领涨，所以成飞就被推上2B。

由于这次军工和巴印冲突事件高度相关，那么走势也会受外围消息影响，比如盘后又是谁使用了谁的武器，击落了谁；比如军工人都炫买家秀，结果巴基斯坦崩了？



最近的行情，其实有点像去年年中，当时的节奏差不多也是各种题材热点轮动四五天，然后挑一个出来做爆发or集体高潮（1-2天），然后再快速进入下一个轮动周期。以及这种轮动市场，围绕的是还是之前说的：

1、要信早信（各种新热轮动的前排套利）
2、超预期方向（比如前几天的20cm，今天的渣男不渣）。

但以上依然逃不开，高潮次日莫要接力。

祝好。