2025年5月复盘贴

5.16 复盘
一、盘面总结：三大指数低开震荡小幅下跌，上证领跌并收跌0.4%，两市成交继续缩量至1.09万亿。市场情绪弱修复，短线情绪强修复，连板情绪弱分歧。PEEK材料、可控核聚变与汽配涨幅居前，人形机器人反弹上涨，军工与化工小幅反弹，港口航运小幅下跌，物流、美容护理、保险与白酒板块跌幅居前。今日连板15只，首板41，涨停数56，两市红绿盘2870:2054，跌停数3只。

二、板块梳理。
化工。被打脸了，周四中毅达的这种走势配合这种图形基本上是见顶了，原以为化工抱团就此结束，没想到总龙头中毅达竞价超预期抢筹红开2个点，并且开盘高举高打于10点半涨停完成反包，整个抱团情绪今天能超预期开盘快速走强都要归功于中毅达的竞价红开并且竞价就是全天最低价，一直没看懂到底走的机器人属性还是化工属性的中欣氟材低开快速拉升大长腿涨停，下午踏空资金点火了红宝丽同样大长腿反包涨停，并带动红墙股份几乎同时上板反包完成19天11板，1点半左右的化工抱团情绪已达高潮，单波走势的渝三峡A于收盘前涨停晋级3板，虽然总龙头中毅达走势极其超预期，但化工高标抱团感觉尾盘确实有点毕业照了，下周缩容只看龙头中毅达以及主动反包叠加机器人概念的中欣氟材。

港口航运。开盘板块就强分歧，连龙头三进四的宁波海运都给了买入机会虽然没开口但板上放巨量，南京港快速换手晋级4板，同身位的叠加化工概念的集泰股份T字回封，尾盘连云港与宁波远洋被短线情绪反推勉强上板晋级4板，板块只涨停了这5只而且全是4连板，无低位股助攻，板块继续对标军工走势。

军工。开盘利君股份低开直线拉板快速反包8天7板带动板块修复，空间板成飞集成大高开快速涨停晋级8板，今天成飞虽然涨停很快但多少是有些被中毅达与利君的超预期所带动，一进二的通达股份换手晋级2板，板块只涨停了这3只，中军中航成飞收跌1个点，板块今天虽然止跌但修复力度极弱，既然成飞集成对标深圳华强，那么板块还欠缺一次24.8.30的强回流比如力源信息20cm涨停。

可控核聚变。周四晚王子新材的龙虎榜引发热议，周五竞价走出了超预期走势直接大单一字涨停，带动板块高开高走，不过今天热点过多开盘后被AEBS虹吸，可控核聚变仅大涨20分钟就日内见顶开始冲高回落，炸板个股较多，最后仅涨停了王子新材、百利电气与20cm中州特材三只票，板块今天创历史新高了，以往每次大涨都是一日游，这次感觉有点不一样，20cm趋势股中州特材明显模仿机器人的十倍股长盛轴承，明天看看能否走出持续性。

AEBS。和可控核聚变的王子新材一样，AEBS的万安科技大单一字定方向，AEBS带动汽配板块大涨并且开盘很快强度压过其它板块，全网也都在吹AEBS但低于预期的是下午没有个股涨停，板块只涨停了6只，按照近期市场风格，下周只看万安科技的状态。

人形机器人。早盘以为是AEBS带动汽配进而带动人形机器人板块反弹，但下午看了下人形机器人是自身反弹而不是蹭反弹，板块涨停17只位居两市C位，当然短线操作还是有难度，比如10cm容量票万向钱潮早盘超预期反包涨停但尾盘却炸板收涨8个点，进入监管的20cm恒而达大涨11个点，20cm大叶股份今日走弱尾盘跳水收跌5个点。

连板接力。昨日连板20只今日仅晋级了7只，晋级率极低，但考虑空间板成飞集成快速晋级8板、小节点梯队三进四晋级了5只以及高位抱团高潮，今日连板情绪综合来看定义为弱分歧，今天超预期没有走昨晚预判的强分歧，但明天看分歧延续。

三、明日预判：指数打破了一阳一阴的本月规律，今天指数二连跌，那么指数后面大方向理应是向下补缺，但好在今天指数并没有跌多少那么意味着指数的向上动能还是很强。情绪今天超预期修复，而且抱团情绪高潮，那么明天理应分歧，抱团缩容，总龙头中毅达当作观察标，重点关注军工方向的空间板成飞集成以及利君股份、可控核聚变方向的王子新材与中洲特材，本月先有军工打样然后港口航运跟随，关注新题材的低位核心。

5.15 复盘
一、盘面总结：三大指数低开低走，创业板领跌并跌近2个点，两市成交大幅缩量至1.15万亿。市场情绪走了分歧延续*2并达中分歧，短线情绪中分歧，连板情绪走了修复延续*3并达中偏强修复。抗衰老概念（麦角硫因）大涨并领涨两市，港口航运高开低走小幅延续上涨，化工概念调整下跌，大金融补跌，军工与人形机器人连续三天下跌，AI全线大跌并领跌两市。今日连板20只，首板29，涨停数49，两市红绿盘1276:3725，跌停数4只。

二、板块梳理。
化工。昨晚都在吹总龙头中毅达，今天开盘走加速冲到9个点就见顶回落最后收跌7个点，玄学是真的准，每次当我晚上认为这只票是总龙头说什么也要隔夜下一笔但实际并没有做时，这只票次日就见顶了，最近一次是上周三晚上的红宝丽，今年印象最深的是1.2的中百集团，考虑今天的走势、龙虎榜以及自己的玄学，中毅达基本上属于见顶明天没有反包的可能性，昨日断板的红墙股份今天日内分时典型的量化操盘最后收跌3个点，红宝丽大跌7个点，中欣氟材低开低走尾盘跌停，板块虽然负反馈极大但也有活口，单波走势的渝三峡A昨天尾盘偷机板但今天直线拉升尾盘回封晋级2板，二进三的尤夫股份尾盘晋级3板，板块涨停5只，继续连续N多天看不懂化工板块的走势与内部个股轮流拉的节奏。

抗衰老（麦角硫因）。板块涨停16只位居两市C位，科伦药业老板带货刺激板块大涨，但科伦却只涨了2个点。。。明天回避。

港口航运。板块高开低走，昨天大家都把它对标军工板块的走势，既然空间板成飞集成打出了独立走势无视板块，对标导致加速，今天二进三港口航运板块有4只票直接大单一字，连云港高开秒板换手晋级3板，板块共振梯队晋级了5只并且只有凤凰航运一只断板但开盘也留给了涨停的溢价，这种板块性质的加速顶一字属实夸张，一进二晋级了3只，无首板涨停，板块涨停8只，和抗衰老板块的科伦药业一样，港口航运的“正主”中远海控这几天没怎么大涨，但板块投机情绪极强。

军工。板块连续三天下跌，但空间板成飞集成准T字秒板晋级7板，同身位的利君股份收涨8个点高溢价断板，空间板完全无视板块的负反馈独立加速走强，像极了去年8月的深圳华强。中军中航成飞收跌3个点，昨日涨停的首板全灭并且负反馈较大，今天日内还有20cm安达维尔这种坑货，和昨天的10cm长城军工一样坑人，昨日断板的天箭科技今天大跌9个点，板块只涨停了2只另一只是首板通达股份，根据过往经验，当一个板块走了分歧延续*2时那么后面就不用看了，只要去博次日的修复预期那么多数是坑，后面只能看成飞集成的独立抱团，并且对标去年深圳华强的市场情况，成飞集成后面如果持续超预期那么板块肯定会时不时的给个修复但盈亏比都没有直接参与龙头高。

AI。目前看4月底判断AI属于超跌反弹的尾声并且见顶的观点是正确的，昨晚腾讯财报出来看了不少人都说是略超预期准备今天做AI，但今天正主腾讯都下跌走弱，AI应用端与算力全线大跌，盘后看又有不少人说是因为昨天腾讯财报不及预期？？？这个反转的有点快，今天盘后阿里的财报大家一致认为不及预期，短期继续回避AI，确实挺坑的，每天都有冲高的票但都没持续性，昨天酷特智能与南兴股份负反馈但市场还是拉了首都在线与宏景科技，今天二者也大幅补跌，昨日首板华胜天成今天也是补跌，原则上回避后面的超跌反弹。

人形机器人。连续三天下跌低于预期，不知道跟公募新规有没有关系，不过20cm大叶股份创新高大涨14个点，三进四的20cm恒而达感觉也好奇怪，前面两天超预期的强度但今天直接低开低走但尾盘又拉红。明天指数如果修复的话那么看好人形机器人修复。

连板接力。昨日连板17只今天晋级了11只，不仅晋级率较高而且空间板成飞集成强势晋级7板，上一个7板还是4.14的国芳集团，连板情绪不仅逆势走了中偏强修复而且连续4天修复了。今天连板数20只占涨停数49只的比重过高，按过往经验次日是强分歧预期。

三、明日预判：指数还是维持了一阳一阴的本月规律，昨晚对大金融预期较高，虽然指数3400点确实短期很高也没什么向上空间，但公募要加配沪深300尤其是加配之前低配的金融，主观认为金融股会走出趋势向上的同时并不会把指数拉抬很高，毕竟加配金融必然要减配其它权重板块，昨天东财涨了5个点而创业板才刚刚涨了1个点，今天金融补跌，如果明天指数还要维持一阳一阴的规律那么明天金融理应反弹，如果明天指数连跌那么后面要降低预期。今天抱团龙头中毅达应该是见顶了，明天情绪看继续分歧，高标只剩下单波的渝三峡A与连板龙成飞集成，明天关注二者状态，今天早盘有华为鸿蒙折叠电脑的消息，上周只是传会有折叠电脑，感觉这个题材挺好但还是没炒起来，可能市场对炒鸿蒙有些无感了，明天如果有超预期再跟随，临盘看下有没有新题材。

是啊，这逻辑无敌了

加关税，就炒带路转口贸易，利好港口航运。减关税，抢出口，还是利好港口航运。全是利好。

5.14 复盘
一、盘面总结：三大指数午后反弹上涨，创业板领涨并收涨1个点，两市成交早盘大幅缩量，下午靠大金融放量拉升总体小幅放量至1.32万亿。市场情绪逆势走了分歧延续总体偏弱分歧，短线情绪中修复，连板情绪走了修复延续*2总体中偏强修复。早盘大涨的港口航运连续两天领涨两市，午后大涨的大金融同样领涨两市，午后爆发的物流板块跟涨，化工小幅延续上涨，算力小幅反弹，人形机器人小幅延续下跌，军工小幅延续下跌，光伏设备领跌两市。今日连板17只，首板44，涨停数61，两市红绿盘2151:2729，无跌停个股。

二、板块梳理。
化工+高标抱团。已经连续N多天看不懂这个板块了，本来昨晚预期今天大概率会走成上周四的红宝丽，但今天超预期走出了持续性，本来以为今天的阵眼是昨天躲异动成功的渝三峡A，今天没有高举高打反而不及预期的低开，但总龙头中毅达高开3个点，三进四的红墙股份高开5个点并且首次走出加速状态开盘快速涨停完成17天11板，中毅达高开高走于10点钟完成2连板并且创新高，二者带动化工板块走出持续性，红宝丽低开高走收涨5个点，渝三峡A临近收盘看指数起来了那么涨停不触发异动所以直线拉板涨停，PEEK材料概念的中欣氟材继续模仿红宝丽前期高位震荡时的走势，中毅达尝试四波走势带动了市场高标抱团，空间板成飞集成与利君股份今天的强度明显不是靠的军工属性而是市场发散的抱团属性，大消费老龙头国芳集团完成反抽板，午后在大金融爆拉时与作为反方向的抱团高标纷纷回落，中毅达开板但很快回封，而首次走加速的红墙股份却炸板收涨3个点无力回封，化工板块涨停10只，只能看化工与抱团的总龙头中毅达，其它票看多了就会很困惑，每次预期A和B走强但却走弱，而预期走弱的C和D却走强，次日又反过来随机轮，就比如今天开盘低于预期的的渝三峡A但尾盘又涨停与早盘主动却尾盘炸板未回封的红墙股份。

军工。今天板块修复失败走了分歧延续，并列空间板五进六的3只票，成飞集成继续大单一字没有给开口机会超预期了， 利君股份超预期仅差两档涨停开并开盘秒板，二者继续对标2月分的杭钢股份与梦网科技，天箭科技符合预期掉队收跌5个点，虽然板块今天修复失败但并列空间板的成飞集成与利君股份超预期了，明显是走了高标抱团属性，中军中航成飞收涨1个点，20cm弹性航天南湖收跌2个点，板块涨停7只，后面当作普通轮动板块即可。

港口航运+物流。港口航运早盘大涨连续两天领涨两市，4月份关税增加所以炒，现在5月份关税减少那么确实是大利好，这逻辑确实有些bug了类似前几年的炒半导体自主可控，港口航运涨停8只而且大部分是早上涨停的，属性有相关性的物流板块下午大爆发涨停9只而且全部是下午涨停的，考虑军工板块没有走出较好的持续性，那么港口航运对标军工，板块没有走出主线的可能，更多的是炒作板块连板高标类似成飞集成与利君股份。

大金融。11点后市场拉了保险与银行，当时还以为是护盘，但下午加速拉升并且1点半爆拉了十分钟，带动早盘大幅缩量的市场下午迎来了放量，大概有三个原因吧，第一个是传放开外资买金融，第二个是传公募要加配沪深300尤其是加配之前配置较低的金融，第三个是盘后的七部门关于金融科技的利好，但七部门的利好实际上是利好科技，跟金融没太大关系，前天和今天动的都是大券商东财和中信，而弹性标表现的都很一般，比如就只有一个20cm天利科技涨停而且还是大烂板，其它20cm无一触涨停，10cm红塔证券日内龙，锦龙股份临近收盘才回封，券商第三个触及涨停的是千亿市值的广发证券最后炸板收涨7个点，板块只涨停了6只，鉴于板块主要涨的是大票，总体感觉第二个原因是真的，如果这样那么金融板块不仅要高开一眼而且指数也要乐观些，明天看看能否走出持续性。

连板接力。昨日连板11只今日晋级了6只，而且成飞集成与利君股份双双晋级6板并列空间板，二进三的20cm恒而达今天继续超预期高开10个点开盘秒板完成大号三连板，连板情绪连续三天修复并今天达到中偏强修复。

三、明日预判：指数11点前大幅缩量震荡下跌还以为要打破本月一阳一阴的走势，结果下午大金融爆拉不仅把指数拉红并且把量能恢复到1.3万亿，前面提到考虑前天和今天拉的都是金融大票，那么金融应该是有实质性利好，而与此直接相关的指数需要乐观看待，短期看震荡向上而非向下补缺口。今天情绪修复，高标抱团情绪连续两天走强，抱团明显与指数逆向，明天正常来看抱团是要走分歧，但分歧力度还要动态看指数的状态，抱团标只看总龙头中毅达，但有个玄学明天还需验证，另外两大空间板成飞集成与利君股份感觉有点过于一致而且明天就7板了，如果接下来确实是走投机抱团行情，那么还能参与否则盈亏比较低，大金融明天看看红塔证券的反馈，新热点港口航运明天没有好的买点。

渝三峡A为什么没有异动，算了下好像到了呀

5.13 复盘
一、盘面总结：三大指数高开低走，上证微涨，深证与创业板微跌，两市成交小幅缩量至1.29万亿。市场情绪与短线情绪均达中分歧，连板情绪走了修复延续总体偏弱修复。港口航运概念尾盘大涨并领涨两市，光伏设备冲高回落延续上涨并跟涨，化工、银行等板块小幅上涨，AI全线高开低走小幅调整，人形机器人高开低走小幅下跌，昨日领涨两市的军工今日大跌并领跌两市。今日连板11只，首板37，涨停数48，两市红绿盘1880:3029，跌停数1只。

二、板块梳理。
化工。本来因为搞不懂这个板块的节奏所以不打算再跟踪的，但今天走的实在太强了，板块没有涨很多，但情绪标太强了，典型的抱团行情而非板块行情。开盘走的最强的是中欣氟材直线拉板创新高但秒爆头最后收涨6个点，总龙头中毅达高开震荡走强，二进三的红墙股份平开高走于11点后涨停完成16天10板，这只票始终没有加速过但持续超预期，下午有很多产业链突然小表格开吹MXD6，还没懂这是啥玩意儿呢，中化国际直线拉板，小表格里面的个股比如泰禾股份、七彩化学、神马股份等纷纷直线拉升但很快冲高回落，随后总龙头中毅达上板带动化工板块情绪标集体拉升再度加强，同期高标红宝丽冲高回落收涨4个点，渝三峡A尾盘压异动成功收涨5个点，可惜了早盘最强的中欣氟材，这几天明显走的像红宝丽高位横盘时的状态，该走强时却不及预期地上蹿下跳，化工板块的抱团行情始终拿捏不住次日的走势，比如目前市场抱出来了红墙股份，但这也是事后才知道，而红宝丽、先达股份包括迄今为止的中欣氟材都不算走出来，唯一的龙头中毅达这走势上周还算常见的三波走势只是这两年少见，但这两天的走出来的图形历史上很难找到对标的了，化工抱团行情逆指数与情绪，明天正常来说对标上周四红宝丽的概率大点，明天渝三峡A的反馈较为重要。

军工。昨日超预期强修复领涨两市今天直接强分歧领跌两市，那么军工排除了主线的可能，并且再一次表现了本月目前为止都是轮动行情无主线无持续性。板块竞价除了四进五的三只连板高标外，其余均不及预期，中军中航成飞低开，20cm高标航天南湖仅仅红开1个点，中航成飞低开低走大跌7个点带崩板块，20cm航天南湖、华如科技与晨曦航空分别收跌2个点、3个点与8个点，华伍股份大跌11个点领跌两市，四进五的成飞集成竞价符合预期大单一字晋级5板，同身位的天箭科技开盘符合预期T字板但被竞价超预期高开7个点的利君股份卡位，板块只涨停了这三只，总体感觉成飞有点类似2月份DeepSeek的杭钢股份、利君一路换手类似梦网科技，但高度是没法比的毕竟市场行情与板块强度都差太远了。今天板块二次分歧，明天直接修复的概率不高，关注下空间板PK。

人形机器人。昨晚发酵的华为合作优必选以及腾讯和越疆科技的合作，但今天板块竞价严重不及预期和军工一样，华为与优必选相关个股没有一个顶一字，今天板块几乎没有涨停个股，只有一个超预期的20cm公告利好的恒而达，但昨天预期今天高开10-15个点结果超预期继续大单一字，和今天板块相比较感觉有点透支了明天不好接，空间板春光科技高开低走收跌4个点大面，三进四的万向钱潮收涨5个点良性断板。作为今年的大级别主线，人形机器人板块适合趋势资金，超短角度比较难介入。

连板接力。昨日连板8只今日晋级了6只，晋级率很高，但空间板春光科技断板，另一只断板的是同属性的容量股万向钱潮，连板情绪连续两天弱修复。

三、明日预判：昨晚担心指数开太高以及大金融开太高，但今天指数明显开的不算很高而且大金融竞价极其低于预期，东财连一个点都没开到而且昨日唯一20cm涨超10个点的赢时胜竞价低开，有点难，指数开太高那就透支日内涨幅导致高开低走，而开的没有很高又被认为不及预期又是一顿按，昨天还担心今天消费电子类会出来抢资金结果也是极其不及预期的高开低走，明天总体偏谨慎，军工板块明天看下空间板PK，明天不太看好板块直接修复，理想状态应该是空间板PK胜者后天再超预期晋级带动板块修复，化工板块明天没法接，渝三峡A绕异动成功明天属于明牌，总龙头中毅达怕场外监管因素，其它票找不到舒服的介入点，要么日内超预期但冲高回落比如中欣氟材，要么磨磨蹭蹭但结果是超预期的比如红墙股份，人形机器人板块明天看下恒而达与万向钱潮的反馈。

本来就是啊，2月份不都知道了嘛~我本来也想不明白4月份马拉松明显是机器人的大利空，但19-21年的做电新的机构还是继续抱团机器人，那没办法谁钱多谁说了算。至于人形机器人未来发展，按有些机构的终极预测是平均一人配一个甚至两个机器人。。。感觉像是机构前些年做新能源有了经验所以现在抱团机器人对标导致加速。

兄好，我感觉是之前做新能源的那批资金现在来做机器人板块，但是我想不明白的点在于，人形机器人目前看，并不能像电车那样普及。

5.12 复盘
一、盘面总结：三大指数高开高走，上证涨近1个点，深证涨超1个点，创业板涨超2个点，两市成交放量至1.31万亿。市场情绪中等偏强修复，短线情绪同样中偏强修复，连板情绪弱修复。军工再度集体大涨并领涨两市，人形机器人大涨并跟涨，算力、华为与化工板块均小幅反弹，贵金属、农业、创新药等板块小幅下跌并领跌两市。今日连板8只，首板42，涨停数50，两市红绿盘3868:1079，无跌停个股。

二、板块梳理。
化工。还是看不懂，中毅达是开板预期但竟然走的这么强开盘一度冲高8个点，尾盘跳水勉强收红，周五完成新高板的红墙股份午后涨停完成15天9板，而同属性的红宝丽仅仅勉强收红，周五涨停炸板的渝三峡A竞价莫名其妙的被核跌停，但开盘很快反核并且午后完成地天板但尾盘炸板收涨7个点，中欣氟材冲高回落收跌1个点，走势有点类似前一段时间的红宝丽高位横盘日内上蹿下跳，内部轮动关系实在搞不懂，后面不再关注。

军工。盘前都是缓和消息，那么对于军工来讲是利空，竞价直接被核，但开盘集体上攻完成超预期的强修复，共振梯队的三进四成飞集成、天箭科技与利君股份开盘快速先后上板，20cm中军中航成飞开盘直线拉升完成百亿反包，大A历史上好像20cm百亿反包的只有中航成飞，之前的润和软件勉强也算，20cm航天南湖开盘快速反包完成3天2板，20cm晨曦航空尾盘完成4天3板，原则上讲涨停时间晚于中航成飞的都属于被动套利板，航天南湖理应是军工板块20cm高度与弹性标，板块涨停19只位居两市C位，今天在消息面利空的情况下能如此超预期，客观上看只有主线板块才能这么强，非主线板块仅仅只能竞价被核给出预期差进行日内修复而非超强修复，超预期的很重要原因应该是昨天官媒提到的“新质战斗力”，但日内都是大长腿所以获利盘较多，明天还能走出持续性才能真正确立主线地位，当然板块的缺点也很明显除了过往的渣男原因外后面大概率也没有利好消息刺激。

人形机器人。板块在华为机器人分支带动下大涨并仅次于军工板块，上周的华为机器人消息但盘面没反应，上周五下午一个小作文刺激了华为机器人拉升但尾盘也都有回流，今天板块大涨，板块对消息的反应竟然这么滞后，20cm拓斯达竞价直接高开过上周五高点后高举高打完成20cm涨停，10cm科力尔高开秒板，20cm恒而达公告利好大单一字涨停，二进三的10cm万向钱潮T字晋级3板，空间板春光科技晋级5板，不过板块涨停炸板个股有点多，板块涨停17只，盘后又有华为与优必选合作消息刺激，作为本年迄今为止的大主线，典型的机游共振，明天看好走出持续性。

AI+华为鸿蒙。二者小幅反弹，上周算力板块已经完成超跌反弹见顶，后面继续回避，考虑盘后中美关税超预期，科技股尤其是北美系科技股会进行反弹，但也仅仅是支线板块的轮动。

连板接力。昨日连板12只今日仅晋级了5只，晋级率较低，不过考虑并列空间板的春光科技晋级5板、市场核心梯队三进四的成飞集成、天箭科技与利君股份晋级，而且竞价连板开的很差开盘明显进行了修复，总体连板情绪定义为弱修复。

三、明日预判：盘前中美缓和利好刺激指数高开，指数能放量高开高走挺强，本月五天维持了一阳一阴的走势，盘后中美关税超预期，港股3点后大涨，明天指数肯定要大高开了，如果高开低走那么挺正常首先符合大A惯性其次也符合本月这几天的风格，能否高开抗住并高走首先大金融不能开的像上周三那样太高要不然指数扛不住，其次量能要继续放大。情绪明天看修复延续，铁打的主线人形机器人板块明天看下华为系以及新标的，双主线之一的军工板块明天10cm前排是加速预期，明天关注20cm弹性与中军，军工相比机器人优势在于“新”以及板块内部核心标的定位较清晰，而劣势很明显相比机器人的机游共振，军工属于游买机砸。