要信早信。。

今天市场有较为超预期的部分，也有符合or不及预期的部分。

比如，很多人会说早盘竞价情绪低于预期，但实际上并不算很意外，虽然五一假期外围市场整体呈现上涨，针对市场本身的讨论却没什么水花，甚至可以用沉闷来形容。

除了非美货币异常升值外，和春节整个假期都在讨论deepseek，相比较之下，这次直到昨晚才有点声音，也是因为没什么新热发酵，也就只能围绕节前最后一天的热点（但依然存在分歧）。

在这种情况下，大部分东西竞价开出来，自然是溢价有限，甚至于很多溢价都是靠外盘涨幅带出来的。那么这种所谓的不及预期，某种程度上属于正常现象。

比如，通常按照以上的剧本，今天高开震荡or低走的概率更高，但是在机器人 高开兑现+AI内部分化（节前涨的低走，没涨的补涨），以及其他方向的轮动，指数反而挺强的。

这也是同时建立在a50调整，港股一度偏调整的背景下，当然这部分可能也和节后资金回流（只是小幅放量）+局部etf托举有关，比较明显的是300etf。



......

基于今天的盘面，你可能会发现如下问题：

1、包括港股在内，大部分指数越是临近回补上方缺口，遇阻的压力就会越大，即便假期都在吹风大量境外资金流入港股（汇率升值），但压力还是压力；

2、盘面的资金路径还是没有根本性的改变，首先多数热点都不是新东西，要么新瓶装旧瓶，要么旧热点新载体。其次很难连续聚焦走强，比如鸿博、中欣也都断板了。

3、整个盘面的氛围，依然是少数的交易点+多数的垃圾时间，底层框架在短期内很难发生变化，今天涨了也就是仅限于“涨了”的范畴，整个结构还是延续的节前。

以上都直指一点：
现阶段市场缺乏系统性的机会。

至于短期，可能是一两周内，也可能是两三天内，能不能在局部找到一些有限的赚钱效应，可能只剩两个方向可以看了。

1、机器人，新载体688出现了3B，这也是略超预期的部分，其次盘中回流力度也高于AI，当然内部也是细分轮动，比如节前peek、外骨骼就不行了，轮动丝杠、腱绳；

2、华为鸿蒙，相比较机器人和AI，相对更新也更低，还有一点在于，今天成交量排行前五，有三个和华为有关，这是一种日内观察大资金流向的特征。

如果这两个方向走不出延续性，在指数回踩之前，盘面可能也就这样了，离不开节前的那种轮动的蛋疼框架。以及现阶段不管是做轮动，还是做接力，都是要信早信。

祝好。