4月以来市场行情复盘及个人一些思考

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一、行情回顾
春节过后，Deepseek/人形机器人 概念带领市场情绪来了一波主升，诞生了每日互动 、首都在线 、杭钢股份 等一批容量牛股，新炬网络 、梦网科技 、华丰股份 、杭齿前进 等连板票，更是有科泰电源 、长盛轴承 两只十倍股，一扫年前市场情绪持续较差的阴霾。
然而，自二月底、三月初长盛轴承、科泰电源、杭钢股份等相继见顶以来，市场进入了长达一个月的混沌阶段，市场资金普遍看好的Deepseek二波一直没有到来，市场高度迟迟打不开，资金尝试从小票信隆健康 、奇精机械 打开高度，但都失败了。随后先后诞生了深海经济、化工涨价概念，深海经济神开股份 、深水海纳 均走了A，化工涨价逻辑较硬，回盛转债 成为了那一段时间活跃资金的避难所，中毅达 、红宝丽 至今还在活跃。
清明节前，市场人气、量能低迷，4月2日量能再次下破万亿，我也在4.2、4.4复盘贴里提醒大家这个阶段可能是越努力越亏钱的阶段，最重要的是保住本金，如果忍不住可以试试玩玩转债，题材方面不要太当真。

并建议手痒的兄弟可以考虑抱团票的转债，回盛转债、中旗转债 均有不错套利机会。

清明假期期间，川普打毛衣战，全球股市遭遇“黑天鹅”，纳斯达克 4月3日、4月4日合计暴跌11%+。由于中方硬气回击，且A50假期期间表现尚可，有不少资金认为A股4月7日周一开盘有不错的抄底机会。当时我认为近期A股没有表现出很强的韧性，市场情绪极差，急需一次大跌对当前市场推倒重来，所以在4月6日晚复盘贴中建议大家不要盲目抄底，静待右侧信号。

4月7日周一，三大指数如期低开，上证低开超4%，竞价跌停超90家，开盘后指数略有抵抗，但随后几乎是一路向下，最终收盘上证跌超7%，同花顺 全A跌超12%，两市2800家跌停。仅关税战相关概念强势，金河生物 30亿大单一字，美农生物 20cm一字晋级。

4月8日周二，市场在大跌后完成普反，农业依旧是最强势的板块，金河生物继续大单一字，美农生物 20cm换手晋级三板，同时有国芳集团 、连云港 作为消费和外贸的代表晋级。这里一度认为农业在分歧日抗跌，回暖日领涨，有主线板块的气质。此外，4.8复盘贴提出Ai/机器人在4.7大跌时领跌，反弹时高开低走，表现不及预期，认为活跃资金已经抛弃了这两个板块，建议等外围利空消化后企稳了再关注，果然4月份持续大半个月这两个板块都处于不温不火的状态，即使冲高也多半是坑人。

4月9日周三，市场情绪持续回暖，金河生物、连云港、国防集团依旧一字晋级，两市112家涨停。市场在晚上外围高开低走的情况下能有如此表现，已经展现出了强大的韧性，当时不少资金认为短期内要二次探底，我认为指数下跌空间不大，市场进入正向反馈阶段，可以出手反制类题材。

4月10日周四，市场延续反弹，情绪持续回暖，涨停家数149家，无跌停，消费、外贸涨停潮，市场高度来到了六连板，这一天高位一字还剩国芳集团和连云港，金河生物断板不及预期，农业此时表现已不如消费和外贸，此时应要纠正前期认为消费/农业双主线的预期。

4月11日周五，指数延续震荡，市场情绪迎来较大分歧，高度板海鸥股份 跌停，新赛股份 、金河生物跌停，20cm品渥食品 、美农生物大跌，连云港尾盘艰难回封，仅剩国芳集团稳稳封住一字板。虽然连云港晋级，但基于消费板块的预期和盘子大小考虑，我仍旧看好国芳继续打高度。

受盘中利好影响，当日半导体高潮，板块指数大涨6.8%，然而高位的凯美特气 却全天缺乏主动性，最终连涨停都不敢上，只能混个冲高回落。这个案例清晰展现了板块普涨行情中高位核心滞涨的结构性分化，市场资金分歧下龙头品种跟涨意愿不足，反映出资金对板块的持续性仍持审慎态度，此时不宜追高。

4月14日周一，连云港竞价从跌停拉到平盘开，国芳集团平盘开，连云港看似弱转强但更多是资金硬做卡位，不论是从题材强度还是盘子大小都应该是国芳占优。随后连云港水下震荡，国芳成功晋级七板。与此同时，芯片板块多数高开低走验证复盘逻辑。

4月15日周二，国芳集团几乎天地板，但整体来看国芳下午实际上是被连云港跌停以及市场情绪太弱拖累炸至深水，当日复盘建议第二天控仓承接核按钮。

敢于承接核按钮的底层逻辑主要有四点：其一，中美贸易摩擦升级引发的全球市场动荡构成宏观环境变量（天时）；其二，我国扩内需政策应对形成产业政策催化（地利）；其三，市场积压的游资炒作热情释放创造情绪基础（人和）；其四，国芳集团小市值低股价的标的属性提供微观载体。这一案例生动诠释了宏观周期、政策导向、资金情绪与个股特质等要素的协同作用机制。

4月16日周三，市场红盘家数仅954家，弱势轮动，情绪低迷，但国芳集团如期反包，这里已经能看出消费板块的抱团属性了。

4月17日周四，日均30亿成交的红宝丽缩量加速涨停，抱团行情已然超预期，同时消费补涨安记食品 、国光连锁 均在加速，但尾盘贝因美 、两面针 吹哨，按理隔日情绪有大分歧预期。
4月18日周五，竞价市场分歧较大，高度板泰慕士 跌停，国芳集团低开，昨天加速的红宝丽开+3.14%，然而市场开盘后量能持续走低，全天预计成交仅9000亿，刺激抱团票红宝丽、国芳集团再次涨停。

此时即使抱团票仍然在涨停，但市场跌停家数已经来到两位数，且高度板泰慕士尾盘按死跌停，也说明市场目前风险较大，我也不建议出手。

4月21日周一，市场分歧再度加大，红宝丽平开后快速下杀，但国芳集团表现出了他小盘的韧性，高开后加速拉板展现出比红宝丽更强的气质，而红宝丽也被动震荡拉红。这里值得注意的是抱团二波票中毅达尾盘炸板没能压住异动，前高度板泰慕士二连跌停，给抱团票的走势埋下了隐患。

4月22日周二，中毅达在进异动后跌停开，红宝丽、国芳集团继续向上抱团也没能带动中毅达，在早盘半个小时内即大单封死了跌停，这里已表明抱团风险已经巨大，此时不应再参与抱团。而红宝丽尾盘涨停，第二日也面临异动压制，历史经验告诉我们，容量票很难顶着异动上攻，所以复盘贴再次提示风险。

4月23日周三，情绪急转直下，抱团票开盘批量核按钮，中毅达一字跌停，红宝丽、国芳集团、安记食品和国光连锁手慢一点就全天都出不来。这里消费表现太不及预期了，从我4月9日提示重点关注消费以来，第一次在复盘贴表明消费如果有冲高更多是离场为主。

而此时，机器人概念在沉寂一个多月后迎来爆发，板块近20家涨停，市场有由抱团往新方向切换的倾向。

4月24日周四，反核大军来临，当天天保基建 、红宝丽均是大长腿，午后安记食品、国芳集团地天，国光连锁大幅冲高，昨日复盘提示开板放人更多是离场时机。此时机器人没有表现出一日游属性，肇民科技 、双林股份 均创趋势新高，是值得继续关注的板块。

4月25日周五，市场情绪再度低迷，短线有退潮迹象，题材轮动飞快，跌停数量近20家，多数为近期人气股。消费概念的安记食品大幅回落，国芳集团、国光连锁跌停，此时不建议出手，如果想出手应关注相对低位的机器人板块。

4月28日周一，市场老周期再度退潮，跌停票来到了40家，人气票天元股份 、海联金汇 、立方制药 、新金路 、天保基建、保税科技 、国芳集团均跌停。此时，Ai/机器人板块爆发，在老周期退潮时作为新题材进入了市场资金的眼球，这里应该是比较不错的介入Ai/机器人的时机。在板块反转行情中，资金首先锁定具备资金共识的细分领域，其领涨方向往往体现市场预期差修复强度，Ai的算力，机器人的PEEK材料，都是当日市场分歧时不错的入场点。

4月29日周二，中欣氟材 竞价几乎涨停板开，带动PEEK分支走强，聚赛龙 、新瀚新材 20cm涨停。算力的鸿博股份 三连板晋级，宏景科技 大幅冲高，平治信息 20cm涨停，集中在有订单、近期业绩预期较好的品种上。
4月30日周三，Ai/机器人继续大涨，鸿博股份四连板，中欣氟材反包二板，已经是持筹者的盛宴了。
二、后市预期
总体多关注Ai和机器人板块，贸易战相关已经对我们影响不大，目前发酵的Ai细分主要是Deepseek和算力，机器人的细分是PEEK和外骨骼，后续可能会发酵其他的细分方向。5月Deepseek R2要发布，应也会迎来一波炒作。但节前没上车的兄弟也别上头，总体还是保持震荡市的手法，分歧吸，高潮抛。目前的市场主升期和持续退潮很少，大多处于震荡市中，别一在市场高潮就唱主升，市场大跌就唱持续退潮，祝兄弟们在这个市场上爆赚。

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“简单的鉴别方法和概念性内容，这些都非常重要，像定式一样，属于非学不可的内容，只是在实践中不建议去执着于它们的判断和结论，而应该去理解其中代表的信息及背后的所以然，以免陷入一些简单的线性思维中去。”——龙飞虎

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