教你用国芳跟红宝丽案例判断情绪退潮与反抽阶段！（情绪周期解析）

今日感受：

浔兴股份 和安记食品 ，连续两笔交易失败，尽管仓位比较小，但连续两笔的亏损需要去反思问题，回顾这两笔交易除了安记食品买点的瑕疵，失败的共性在于节点，在错误的节点下去做多必然亏损概率更大，这个节点其实可以规避，最明显的量化条件就是连板个股数据和跌停板数据，明确信号是退潮节点。

连续两笔失败不在于亏损的金额，而在于作为情绪流短线选手没有做到不符合模式节点预期上出手，这两笔失败交易总结为以下几个原因：

1.整体市场环境极端弱势及情绪退潮周期，退潮节点下博弈老周期个股抱团穿越的可能性较低，同时流动性紧缩阶段基本量化主导行情，暴涨暴跌阶段是常态，对于散户是非理性市场阶段，博弈盈亏比较低。

2.赚钱效应的递减，抱团效应从红宝丽 跟国芳集团 开始打开赚钱效应，在他们没有突破新高结束后，即后抱团时代赚钱效应必然递减，即后来补涨个股高度空间有限，难度加大，注定了赚不到鱼尾行情。

3.无法逆人性，在这两笔交易之前已经空仓了几天，对于长期看盘且不进行操作的心理到达了个人空仓耐受周期，之前也说过多数短线选手的空仓耐受阶段不超过72小时，今日连续两笔交易失败强制自己空仓，采取交易熔断机制，下一步要挑战是逆人性行为，或者人性弱点压制耐受期要进一步加强。

竞价阶段-

化工，宿迁联胜竞价开75Y结束仅高开，渝三峡 竞价开65Y结束2.6Y，化工大分歧预期，Pass.

PEEK，中欣氟材 竞价开70Y结束仅2Y封单且卖单2.2Y，开板预期，板块没有其他一字板，分歧预期，震荡周期不接一致性，没有看点可以Pass.

抱团方向，红墙股份 ，永安药业 全部低开，先达股份 平开，仅有红宝丽小低开稍微符合预期，昨日辨识度涨停抱团个股没有溢价反而低开，抱团风险加大。

AI眼镜和AI玩具，瀛通通讯 ，博士眼镜 ，明月镜片 ，乐鑫科技 等高开，上海“模速空间”大模型创新生态社区调研，涉及了AI眼镜，AI玩具，机器人 ，阶跃星辰大模型。

由此分析情绪变化，昨日龙虎榜观察全部量化资金，暴涨暴跌的撕裂行情。淘股吧大龙丫丫

开盘阶段-

9.30瀛通通讯涨停，资金抢筹，博士眼镜，明月镜片等AI眼镜没有强势上涨，盘中无板块效应导致炸板，这一点类似于昨日的中欣氟材，涨停后发酵了PEEK辨识度就最高，若没有则大概率也是炸板，由此可见现阶段博弈性质更强。

9.30中超控股 涨停，随后新型装备，振江股份 ，探路者 等涨停，刚炒作完PEEK材料，又来一个外骨骼机器人概念，机器人内部还竞争关系，消息面刺激的轮动行情。

9.32茂业商业 涨停，昨日地天板结构博弈空间板，继续晋级博弈假期后的转折节点连板高度，属于明牌情绪博弈了，就看相信与头铁有多少。

9.35AI智能和算力异动，9.37常山北明 率先涨停，随后超讯通信 ，创意信息 ，东方材料 涨停，今日算力上涨两个原因，一个是盘面消息面刺激，一个是资金博弈节后大科技行情预期。

这里注意几个细节判断：
1.资金在容量票上选择率先拉常山北明，不去做近期异动明显的拓维信息 或昨日首板的利欧股份 ，侧面反馈资金做套利预期，并非打造容量票领涨效应。

2.爆发阶段指数同向趋势，量能无明显放量信号，说明当下并非共振节点，持续性有待观察。

9.42鸿博股份 涨停，复盘说了资金打造想打造一个算力领涨个股，不过基于早盘算力的异动时间点和鸿博股份涨停分时点，相对是偏被动涨停，其次非容量票在未成为主线题材阶段领涨性不够。

9.42茂业商业炸板，包括渝三峡的炸板，对应进攻型科技板块爆发阶段跟老周期防守端板块的矛盾性，资金切换做新周期试错信号。

10.10光伏异动，川润股份 （光伏+算力），弘元绿能 ，爱旭股份 涨停，刚拉完攻板块随后又拉升防守端超跌空间下限板块，明显不符合正常市场逻辑，暂时都看轮动。

10.57部分资金回流机器人，华辰装备 ，浙江荣泰 ，震裕科技 等走强，趋势结构，注意他们的上涨不是基于PEEK化工材料逻辑，同样是资金先手拿筹码大科技博弈节后预期。

11.13中欣氟材涨停，PEEK材料仅异动脉冲，老一波周期抱团结束在没有主线题材的轮动下，新个股抱团行为延续，抱团随机性再次验证。

午盘阶段-
13.00光大同创 涨停，随后大叶股份 ，南京化纤 ，宁波东力 ，福达股份 ，龙溪股份 等涨停，机器人再次异动走强，部分小票率先突破新高，外骨骼机器人概念也跟随拉升。

13.21AI眼镜异动，瀛通通讯回封板，明月镜片，博士眼镜，卓翼科技 ，星星科技 等震荡走强，资金又回流AI眼镜方向，在大科技板块内部来回切换轮动的行情。

随后盘面以机器人为主导上涨，其他科技类板局部轮动行情。

14.49渝三峡涨停，回首掏结构，跟鸿博做连板空间板卡位预期。淘股吧大龙丫丫

上述总结老周期内的题材全部大分歧走弱，节前结构性分化行情，资金在大科技板块试错布局与趋势强化行情，结构性分化与流动性虹吸效应造成了加速轮动行情。

情绪周期解析：

今天主要回顾下这一波周期退潮的节点到反抽阶段到结束，探讨总结情绪周期的变化过程。

1.情绪高潮节点：
时间退回这一波情绪高潮关键节点04.22号，如下图，那天复盘原文信息有：
上述提取最关键信息是赚钱效应围绕着抱团方向，以国芳集团为代表的大消费最后疯狂阶段，市场情绪阶段性高潮，如下图的当时核心个股日线图观察。 淘股吧大龙丫丫
最核心的国芳集团跟红宝丽都处在加速阶段，安记食品跟国光连锁 跟随，按照情绪周期理解为模仿效应被资金高度认同阶段，市场会形成一致性预期，这种一致性导致资金在周期内持续加速推高股价，以加速结构完成突破高度，极致的一致性容易透支上涨空间，是否意味着瓦解风险以兑现为主呢？当时手中持有国芳集团要提前出局吗？给你会怎么选择？

这里要辩证去理解周期的情绪，在加速阶段后有两种演绎方式：

1.按照加速后延续上冲动能的市场惯性，给情绪溢价空间，但资金集中抛压，市场承接不住形成退潮节点的主杀期。

2.同样延续上冲动能的惯性给情绪溢价，市场情绪高潮，买方资金承接住了卖方抛压盘换手继续向上，形成上涨中继后的延续赚钱效应。

由此可见，不管是哪种方式存在溢价空间是比较确定性事件，而实际盘面加速次日04.23日集体跌停，尊重实际盘面现实结果，定义04.22号为情绪高潮节点，这里也可以看出情绪周期的弊端，即滞后性，我们只能根据情绪节点推演预判盘面制定策略，做到符合预判则跟随，不符合预判改变预期及策略。

2.情绪退潮日（强分歧节点）：
延伸思考，如下图04.23日国芳集团，安记食品，红宝丽，国光连锁集体跌停，明显不符合正常情绪周期演绎，为什么？因为04.22日盘后监管加强的利空消息，在这种弱势震荡行情极度敏感阶段，流动性边际收窄，微小利空引发流动性踩踏，形成恐慌抛售盘面，外力因素导致流动性极致瞬间枯竭的缩量板跌停，不管如何，退潮情绪信号出现是现实，尊重实际盘面，这天定义为情绪退潮强分歧节点。
3.情绪退潮反抽节点：
上面说了这次退潮情绪盘面演绎跟正常情绪周期盘面存在差异匹配，既然外力因素导致市场偏离既定轨道，按照市场自我纠偏机制，市场会沿着原有既定轨道运行反抽做阶段性修复的行情，如果从资金行为逻辑分析，高位情绪无法宣泄，形成有效出清阶段，必然会有资金自救需求，才有了04.24号集体反核的盘面。

如下图，多个核心反核强度观察，其中主动性最强的红宝丽，开盘仅低开直线拉升处在高位震荡阶段，其中强度最高的是安记食品，对比同样地天板的国芳集团，反核点最早，上板时间最早，而安记食品对比国芳国芳集团还有高度相对较低（监管因素）优势，这也是为什么老周期核心个股他们最后倒下的因素之一。
4.情绪反抽补涨阶段：
继续沿着退潮反抽思路推演，后续盘面行情会发生什么？如下图-

提取复盘推演的关键信息：

1.流动性释放，大资金由防守端切换至进攻端或资金高低切思路，切换大科技。

2.抱团流动性扩散反抽，资金切换至中位补涨博弈最后赚钱效应，规避监控线，板块效应加分项，补涨高度有限。

3.中位标补涨判断锚定资金行为图形筹码结构，具有随机性，强度递减且集中，大部分会逐步淘汰，套利预期应对。

这些关键信息也为后面盘面埋下了一个伏笔。

从实际盘面演绎观察，如下图，04.25号发酵了红墙股份，乐山电力 ，西昌电力 ，安记食品反抽补涨阶段，其中最明显的是乐山电力跟西昌电力强度更高，而红墙股份和安记食品冲高回落结构，基于上面所说板块效应是加分项，后续乐山跟西昌被淘汰有随机性且大部分初步淘汰的结果。
这里面重点是理解为什么情绪周期有反抽阶段？

当一波周期打开高度空间赚钱效应后，资金的撤退有一个过程，即出清阶段，需要空间和时间完成，这个过程中热钱效应还未消散，高位资金分流出来的流动性扩散至相对有性价比和辨识度的中位标，再次形成一波短暂的抱团效应，即情绪反抽补涨阶段。

5.情绪反抽结束节点：
如下图所示，2025.04.28-29号，最后补涨阶段除了红墙股份和安记食品存在，西昌电力和乐山电力被淘汰后更换为永安药业跟先达股份，说明抱团反抽补涨阶段具有随机性，无法用其他盘面信号锚定判断是哪只个股。
如下图所示，类比之前常山北明和海能达 周期后的补涨反抽阶段，为什么这一波安记食品，红墙股份等反抽补涨阶段强度和高度，远不及于上海电气 ，中国软件 ，中国长城 ？
我认为反抽阶段的强度和高度取决于三个因素，市场流动性，领涨空间高度，亏钱效应。

市场流动性，怎么去理解，说白了，流动性就是东西能不能快速卖掉，在股市里就是成交量和成交活跃度，具体表现即当时市场总量和涨停板（活跃个股）成交金额，两者密不可为，互为因果关系。

如下图，2024.11.01号常山北明和海能达见顶后直至11.12号上海电气 ，中国长城，中国软件等见顶反抽阶段阶段，市场维持2.5万亿量能和涨停板成交金额1500亿左右，补涨个股都是百亿以上成交容量票。
如下图，2024.04.23号国芳集团跟红宝丽周期见顶至2024.04.29号红墙股份，安记食品等补涨反抽阶段，市场仅有1.1万亿量能和涨停板成交金额300Y左右，补涨也是小票。
以上说明市场高流动性阶段，成交活跃度较高，资金对于风偏较高，对应同样6个交易日反抽阶段补涨个股走势更流畅且高度空间更高。
领涨空间高度，一波领涨效应个股的高度空间决定了反抽阶段补涨高度，常山北明和海能达5-6倍高度空间，对应上海电气 等补涨30%左右涨幅空间，红宝丽和国芳集团3倍高度空间，对应红墙股份等10%-15%左右涨幅空间。

可以说龙头打开想象空间，决定上限，决定了市场资金对于潜在收益的预期，进而影响补涨风险偏好，随龙头空间高度（赚钱效应）逐级递减。淘股吧-大龙丫丫

亏钱效应，领涨龙头高位见顶后的亏钱效应决定反抽阶段补涨的强度，从上面图片黄色框内观察，常山北明周期见顶后跌停板36家快速衰减至个位数，说明亏钱效应断崖式衰减，而国芳集团见顶后跌停板仍维持在10家以上甚至在加剧，表现在盘面明显信号就是被淘汰的补涨个股连续性A杀的情况，如下图所示，国芳集团断板后的备选补涨种子选手一旦失败全部是A杀极端负反馈情绪。
龙头见顶后中高位个股退潮若是温和换挡的弱亏钱效应，对应补涨个股走势相对流畅强度更高，若是恐慌式退潮的强亏钱效应，由于情绪锚定效应传导导致资金风险偏好减弱，对应补涨个股强度和高度受到影响。

由此可见市场流动性，领涨空间高度，亏钱效应形成互为三角关系主导反抽阶段的运行规律。

说回文中埋下伏笔的关键隐患点，参与安记食品的原因除了买点瑕疵，最大的问题错误预估了补涨个股30%高度空间，在亏钱效应没有明显递减的阶段去参与博弈，没有板块效应等其他有利综合因素判断强度锚定，博弈性质更强。

如同国芳集团跟红宝丽流动性瞬间枯竭的跌停反馈，这一波反抽结束节点同样如此，永安药业跟红墙股份，里面同样有外力因素造成，消息面刺激，加速了资金切换大科技进程，即防守端与进攻端新老周期切换速率加快导致，不过这一点盘面其实早有信号，只是没有形成大规模资金切换信号或者板块效应，一叶障目！

综上所述基于这一波实际案例判断和理解情绪周期中的退潮与反抽阶段，总结为以下黄金规律：

高潮期：龙头加速=风险信号，越涨越卖。
退潮期：集体跌停=空仓保命，不接飞刀。
反抽期：地天板出现=轻仓试错，3天撤退。
补涨期：板块轮动=只买性价比，追则必套。

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