2025.4.29复盘及4.30盘前推演：结构性机会与风险并存，聚焦三大主线！

明日操作口诀：政策催化看算力，业绩为王盯季报；ST雷区需远离，控仓过节等风来！

一、今日复盘：冰火两重天，资金抱团新方向

1. 指数缩量震荡，情绪分化加剧
今日市场全天弱势震荡，沪指微跌0.12%，深成指跌0.26%，创业板指 跌0.22%。两市成交额萎缩至1.06万亿，量能连续三日不足1.2万亿，资金观望情绪浓厚。北向资金小幅净流出，但整体未形成恐慌性抛压。

2. 板块轮动：钢铁、算力逆势走强，消费、电力退潮
钢铁板块：柳钢股份 、广东明珠 涨停，逻辑源于中信证券 “2025年行业拐点”预判，叠加部分钢企一季度业绩超预期 。
算力产业链：鸿博股份 3连板领涨，CPO分支博创科技 20cm涨停，资金围绕“东数西算”政策加码（全国算力总规模达215.5百亿亿次）和AI算力需求爆发布局 。
医药、核聚变：华润双鹤 回封，核聚变概念受全球能源转型催化，但板块内部分化明显，资金偏向低位补涨 。
退潮方向：电力板块回调（南网储能 80亿抽水蓄能项目未形成合力）、消费股受洋河股份 Q1净利大跌拖累，旅游、白酒集体走弱。

二、明日策略：紧抓政策红利，避雷掘金两手硬
1. 政策催化主线算力/AI Agent：
工信部明确加快自动驾驶芯片标准研制，叠加AI Agent商业化提速（预计2030年市场规模达471亿美元），关注算力租赁（中恒、顺钠）、CPO（剑桥科技 、新易盛 ）及数据要素 （易华录 、云赛智联 ） 。
虚拟电厂：能源局强调虚拟电厂未来3-5年爆发，核心标的国能日新 、金智科技 、恒实科技 或受益于政策落地 。
商业地产：华泰证券 提示消费REITs政策催化，关注华润置地 、大悦城 等运营能力强的龙头 。
2. 业绩驱动方向一季报超预期：
药明康德 （Q1净利+89%）、锦浪科技 （Q1净利+860%）、友发集团 （Q1净利+9680%）等业绩暴增股或延续趋势 。
低估值修复：工商银行 股价创历史新高，高股息策略仍受青睐，银行、电力（南网储能）等防御性板块可逢低配置 。

三、情绪推演：节前防守，节后反攻？

技术面：
沪指日线MACD金叉初现，但量能不足制约反弹高度，短期或围绕3050点震荡筑底。创业板指受宁德时代 拖累，需站稳2300点才能打开空间 。
资金面：
外资对A股配置意愿回升（MSCI调仓窗口临近），内资机构调仓换股，节前最后一日或现“抢筹”动作，重点观察券商板块（中信证券 、东方财富 ）能否带动指数放量 。
情绪周期：高位连板股断板率上升（湖南发展 止步6板），资金转向趋势抱团（中国船舶 、海光信息 ）。明日若情绪修复，关注地天板（如ST股超跌反抽）及新题材首板 。

明日操作口诀：政策催化看算力，业绩为王盯季报；ST雷区需远离，控仓过节等风来！