市场5月份的主线已经明确！

苟到四月结束了，真是艰难的一个月。关税战，虽然在操作方面已经做好了应对的预期，但极速的杀跌，还是很难完全避开，索性持仓里面，目前有接近一半的仓位开始回到了下跌前的位置。风险目前已经释放了部分，关于4月的操作，讲得最多的就是要满足三个条件才是再大胆做交易的时候：事态的稳定+持续性的主线+增量资金的入场。四月份叠加了年报和季报，在行情低迷，国家队救市的情况下，雷情确实加重了市场的颓势，尤其是新规则下，大量的个股因业绩被ST，也导致最后这几天，动辄50-80家的每天跌停个股。现在来看，事态是逐渐稳定的，目前就进入到后期如何谈的阶段。当然还有一些情况需要应对，比如中概股的回归。港交所与港证监称，已根据香港特区政府的指示做好准备，若未在香港上市的中概股希望回流，会为其上市提供适当的指引与协助。400多家中概股会涉及到众多的上市公司和非上市的产业链公司，现在也是对手手里想谈判的筹码。自2018年上市制度改革截至2025年3月底，已有33家中概股发行人回流香港。总之，已经做好了最坏的准备。以及为了应对关税战和跨境旅游消费，政府提供的各种便利，周末的政策后，今天，北京地铁首家货币兑换店开业，可兑换40种货币。该网点支持兑换的币种多达40种，既包括美元、欧元、日元等常见币种，也包含越南盾、埃及镑、马来西亚令吉等一些中国的商业银行难以兑换的币种。中国民众可以凭二代身份证、境外个人可以凭护照等证件兑换，每人每天最高兑换金额为5000美元或等值货币。开放不只是大门敞开，也包括细节饱满，不断提升服务的质地。财报季后的主线，目前仍旧看好人工智能，机器人 ，AI应用（端侧的眼镜、软件测的应用）、算力，整体上属于大科技的TMT分支。调研了上海“模速空间”大模型创新生态社区，以及视察了智元机器人。这是宇树科技和智元机器人今年连续两次最高规模座谈会并代表性发言后的新的资本市场关注点。代表着什么，大家都要做到心里有数。“人工智能是年轻人的事业，中国正全面推进强国建设、民族复兴伟业，正是年轻一代展示才华、大显身手的好时候”。政策面，政治局4月25日下午就加强人工智能发展和监管进行第二十次集体学。这是2018年10月31日政治局集体学人工智能之后，中央政治局时隔七年专门就人工智能再次集体学。中央政治局两次针对同一个战略科技方向进行集体学极为罕见，足见人工智能在我国新一轮科技变革中的战略地位。今天深圳常委会会议，强调应用导向，加快打造全国乃至全球人工智能产业发展高地。政策方面，上下快速的呼应。企业端，阿里巴巴 发布新一代通义千问模型Qwen3，腾讯加大AI投入，重构混元大模型研发体系……行业方面，MCP，即将发布的DeepSeek R2，以及这两天已经开始爆炒的新机器人分支轻量化的peek材料。所以主线，政策方面已经给出了明确的方向。险情逐渐排除后，五月份又是继续和大家一起好好研究，共同战斗的崭新日子了。