2025.4.11周五在线盯盘

【自主可控崛起！半导体板块涨停潮 分析：有两大利好】A股半导体板块在临近上午收盘之前直线拉升，上海贝岭直线涨停，中芯国际、海光信息、寒武纪等行业权重集体拉升。盛景微、沃顿科技、石英股份、欧晶科技、盈方微、富满微等十余股封涨停板。港股半导体板块也是大幅上扬。

消息面上，有两大利好：首先，中物联公共采购分会发布关于应对美国霸凌关税，助力国内经济稳定发展的倡议书，呼吁并建议：锻造“自主链核”，强化供应链战略。

其次，中国半导体行业协会发布关于半导体产品“原产地”认定规则的紧急通知，根据海关总署的相关规定，“集成电路”原产地按照四位税则号改变原则认定，即流片地认定为原产地。

【私募配置A股热情持续升温 百亿私募仓位指数创近18个月新高】记者获悉，私募排排网最新数据显示，私募机构对A股市场的配置热情持续升温，股票私募仓位创近七个月新高，百亿私募仓位创近18个月新高。具体来看，截至2025年4月3日，国内股票私募仓位指数攀升至78.04%，较前一周上升0.55%。

值得关注的是，这已是该指数连续第二周保持上涨态势，不仅刷新了年内新高，更创下自2024年9月27日以来的近七个月峰值。与此同时，截至4月3日，百亿级私募仓位指数强势突破81.40%关口，较前周大幅提升4.94%，创下年内最大单周涨幅。据了解，此次加仓推动该指数自2023年9月中旬以来首次站上80%关键水位，刷新近18个月新高。业内指出，这一突破性走势充分彰显头部机构对A股市场后市表现的坚定信心。

【芯片“一分钟涨一次价” 关税风暴引发市场囤货潮】“上一分钟问，下一分钟就涨价”，在一位国内芯片采购商看来，美国关税政策出台后，市场抢购囤货已经“都疯了”。据路透社报道，美国存储芯片巨头美光已经通知对部分存储产品（ DRAM 内存和SSSD固态硬盘等）征收与关税相关的附加费。存储芯片全球生产基地集中在亚洲，韩国、日本、中国、越南以及东南亚地区的新加坡、马来西亚，这些国家目前都已在美国最新对等关税名单上，受到不同程度的加税冲击。

加征关税会直接导致芯片成本上升，芯片厂商为了维持利润空间，往往会提高芯片售价。客户担心避免未来供应短缺及价格上涨，纷纷开始抢购市场上的现货，以控制成本。三位来自不同城市的半导体行业人士告诉记者，不只存储芯片，模拟芯片、车用功率半导体等主流芯片现货行情都异常火爆。因为客户抢购现货导致价格上涨，“一天一个价”，美光、德州仪器、ADI的国内代理商都已经停止对客户报价。

由于关税政策前途不明，市场上大多数现货商目前持观望态度，也有人寄希望于再现2021年缺芯涨价行情下的“一夜暴富”。

【恒生科技指数涨超1% 中芯国际涨8.5%】港股走高，恒生科技指数涨超1%，恒指现涨0.24%。芯片股走强，华虹半导体涨超17%，宏光半导体涨超12%，中芯国际涨8.5%。

早盘两市窄幅震荡，个股板块上涨偏多，天眼盯盘显示，半导体概念板块进入当日风口，从超级资金流向上看，半导体、黄金、电子设备板块流入居前。

半导体板块涨幅居前，全球贸易摩擦或加剧，半导体产业链供应链自主可控的重要性及必要性愈发显著。半导体自主可控逻辑加强，国产替代份额有望进一步提升。另外，中国半导体行业协会4月11日发布《关于半导体产品“原产地”认定规则的紧急通知》。根据海关总署的相关规定，“集成电路”原产地按照四位税则号改变原则认定，即流片地认定为原产地。建议“集成电路”无论已封装或未封装，进口报关时的原产地以“晶圆流片工厂”所在地为准进行申报。板块走势上，今天中阳上攻向上补缺并站上10日线，资金流入，可持有。

应对策略：

早盘两市窄幅震荡为主，半导体等科技股活跃较好地维持了市场人气。短趋势方面，所有指数运行在5日线上方，最近的反弹趋势没有改变。量能方面早盘萎缩，但震荡休整期间缩量属良性，整体上早盘的走势属于昨天高开震荡走势的延伸。唯一的悬念就是昨天未补的高开缺口上午仍未回补，下午是否回补有不确定性，有可能回补后再反弹，也有可能不回补继续向上反弹，但不管选择哪种方式，这波反弹高度及上方压力区仍然看3300点附近(上下10个点区间)。操作上，不要去过于纠结昨天的缺口5日线上方以持股待涨为主，但若靠近压力区域则注意不要过度追高。

【创业板指半日涨0.52% 半导体芯片股集体走强】市场早间震荡反弹，三大指数小幅上涨，北证50指数涨超2%。截至午间收盘，上证指数涨0.12%，深证成指涨0.19%，创业板指涨0.52%。全市个股涨多跌少，全市上涨个股超3200只；全市半日成交7714亿元，较上一日缩量成交3411亿元，内资主力资金净卖出123.8亿元，涨跌中位数为0.44%。

盘面上，市场热点较为杂乱，芯片、港口、黄金等板块均有所活跃，但持续性均有限。半导体芯片产业链集体拉升，富满微、盛景微、好上好等多股涨停；贵金属、黄金概念延续强势，四川黄金、欧亚集团封板；港口航运、一带一路板块盘中拉起，海航科技、凤凰航运涨停；统一大市场概念股反复走强，连云港封板；机器人概念股震荡走高，中坚科技、翔楼新材涨停或涨超10%；广西本地股走强，华蓝集团、百洋股份涨停；AI PC、消费电子、苹果概念等走强，艾为电子、深康佳A封板。此外，AI医疗、华为海思、培育钻石等方向盘中均有所表现。

跌幅方面，农业、养殖板块持续回调，万向德农跌停，神农种业等跌超10%；乳业、白酒、食品饮料等消费股震荡调整，品渥食品跌超10%；租售同权、房地产等地产链表现弱势，天保基建跌逾8%；医药股震荡下挫，美农生物跌超10%。此外，电力、保险、煤炭等板块表现不佳。

消息面上，1、中国半导体行业协会发布通知称，“集成电路”原产地按照四位税则号改变原则认定，即流片地认定为原产地；2、对越南、马来西亚、柬埔寨进行国事访问；3、特朗普警告称，若不能达成协议，将恢复高额“对等关税”；4、国家电影局回应美对华加征关税，表示将适度减少美国影片进口数量/5、黄金价格再度创下历史新高，现货黄金今日盘中一度涨至3219.55美元/盎司的新记录。

【中物联公共采购分会发布关于应对美国霸凌关税 助力国内经济稳定发展的倡议书】中物联公共采购分会发布关于应对美国霸凌关税，助力国内经济稳定发展的倡议书。呼吁并建议：一、锻造“自主链核”，强化供应链战略。二、建立“护航清单”，精准扶持受影响企业。三、开辟绿色通道，激活需求侧改革。四、深化协同创新，打通产学研用链条。五、搭建“供需鹊桥”，强化合作交流机制。

【芯片股午前二次攀升 上海贝岭直线涨停】芯片股午前二次攀升，上海贝岭直线涨停，台基股份、圣邦股份快速冲高，中芯国际、海光信息、寒武纪等行业权重集体拉升。稍早，中国半导体行业协会发布《关于半导体产品“原产地”认定规则的紧急通知》。

【上海国改板块短线拉升 长江投资、上海物贸涨停】上海国改板块短线拉升，长江投资、上海物贸涨停，东方创业此前封板, 华虹公司涨超10%，兰生股份、上海凤凰、交运股份、锦江在线、华建集团等跟涨。

【高铁轨交概念异动拉升 祥和实业2连板】高铁轨交概念异动拉升，祥和实业走出2连板，晋亿实业涨停，交大思诺涨超10%，铁大科技、雷尔伟、金鹰重工、通业科技、铁科轨道等跟涨。消息面上，据“中国铁路”微信4月11日消息，一季度，全国铁路完成固定资产投资1312亿元，同比增长5.2%。