20241219-20250331 DeepSeek周期回忆录（杭钢股份）

整这个太费时间了，如果要加图文不知道要整到何年何月，权且写个简单点的文字版记录一下吧！

一、书接上个周期大科技+泛消费的“利欧股份 +一鸣食品 周期”回忆录，2024-12-19日开启新周期：
1、 新周期的开启是以情绪周期退二止跌企稳开始计算的，止跌企稳日是左侧，次日确认就是右侧；新周期开启确认日是非常大的情绪周期节点，这天的首板和二板（二板最好是一字）具有非常强的节点效应；
2、 一个大周期的结束核心特征有两个：
A、是情绪周期退二企稳止跌，这点通常锚定最后一波龙头个股；
B、先跌的先反弹：大科技+泛消费这个周期最先跌的是机器人 ，也跌的最彻底；这里的反弹是以板块指数论的，并不是说一定就是板块前期强势龙头个股，当然这些龙头个股随着板块反弹自然也会有不同程度的反弹，但一般不容易涨停；
C、1219是左侧，1220是右侧确认；
3、 上个周期最后一波龙头是一鸣食品（其实他贯穿了整个主升段），那么他的退二止跌企稳就是新周期的开启之日；
4、 机器人板块开始反弹，20241219日早盘低开冲高回落，午盘反弹；
5、 穿越成功的是AI，以视觉中国 和粤传媒 为代表；穿越成功票在新周期中一般不会再引领板块，引领板块的一般是低位起来的新票，穿越票只是跟随享受情绪溢价，所以我们会看到这些穿越票的分时走势并不强；

二、市场环境
1、 由于年底资金面相对趋紧，所以经历的漫长的混沌试错期，春节后才进入主升期；
2、 由于监管打压，导致20250221和20250306两次预开启二波均告失败；

三、市场情绪周期
1、 整个周期从2024-12-19至2025-03-31历时66个交易日，经历了三个阶段：混沌期试错段（20241219-20250205共28个交易日），高潮期主升段（2025206-20250320共32个交易日），退潮期高低切补涨段（20250321-20250331共7个交易日），20250331午盘DeepSeek和机器人概念板块指数开启反弹是进入新周期的左侧，20250401日DeepSeek和机器人概念早盘反弹确认是右侧（虽然早盘反弹，午盘转分化了）；

2、 这个情绪周期内包含了4个小级别题材主线周期（简称小周期，一般是14个交易日左右）和1个中周期（中级别题材主线周期，一般是28个交易日左右）：
A、这些周期的先后顺序是数据中心（代表个股瑞斯康达 、鑫科材料 、电光科技 和麦格米特 ）、机器人一（代表个股金奥博 、冀凯股份 、五洲新春 、冀东装备 ）、DeepSeek中周期（代表个股新炬网络 、杭钢股份 、海南华铁 、国脉科技 ）；然后在DeepSeek的主升一阶段临近结束时内嵌了一个机器人二的小周期（代表个股杭齿前进 、中大力德 、万达轴承 ），在DeepSeek第二次预开启二波失败后情绪平移到了机器人三小周期（代表个股信隆健康 、襄阳轴承 、美力科技 ），妖股中百集团 和美邦股份 走在数据中心小周期退潮段，中毅达 走在机器人三小周期中后段；
B、有些周期之间有交织，有些则是嵌套的；然后还有三个个抱团妖股中百集团、美邦股份、光线传媒 、中毅达；
C、其中AI算力硬件数据中心小周期走了退二之后才开启本情绪周期内的第一个机器人小周期，所以也可以把数据中心这个小周期独立出去作为情绪周期之间过度的小周期，这种过度小周期在每个自然年的12月份由于资金面紧张比较常见；

四、数据中心小周期
1、 数据中心属于AI算力硬件，AI是从上个情绪周期穿越过来的题材，在穿越的过程中发酵了数据中心和端侧AI，最终数据中心走了出来；
2、 数据中心包括ASIC芯片、TPU、高速铜缆（核心是AEC）、服务器电源和电源数据中心电源等板块；在初期最强的是高速铜缆连接，进入新周期后最强的是电源系列；
3、 端侧AI主要发酵的是端侧芯片和AI眼镜，整体不如数据中心强；端侧芯片的瑞芯微 个股非常强，AI眼镜只是时不时表现一下，帅不过三天；
4、 数据中心发酵于上个情绪周期退一第二天20241216日，穿越至新周期，20241230开启退潮，20250116退二止跌企稳，20250107新一波数据中心发育，但未能走查出来，最终至20250113新一波数据中心退一止跌企稳结束，历时20个交易日；
5、 20241216发酵的驱动消息是“12-13日，博通 发布第四财季，及2024财年财报:受益于人工智能ASIC旺盛需求的推动，2024财年总营收及调整后利润均创下历史新高，暴涨24%，市值破万亿美元”；”
6、 20241227证券动带来的增量没有去加强市场主流题材算力硬件，而是做了低位的军工和农业，依然没有进入主升，那么就改变了原来强一天弱一天的混沌状态，就只能盘顶或者退潮了；最终从20241230日数据中心题材周期开启了退潮（但情绪周期一直处于混沌状态）；退一第三天20250102早盘止跌企稳+反弹，午盘转分化进入退二，20250103退二加速，20250106退二止跌企稳，20250107退二反弹强修复想要预开启主升再来一波（以海得控制 为高度票，海鸥股份 为情绪反卡，300是华塑科技 ），20250108前排加速弱分化，20250109确认预开启主升失败，20250110新一波数据中心开启退潮，20250113退一加速+止跌企稳；
7、 核心票有：
A、先锋龙：瑞斯康达、鑫科材料、麦格米特；
B、龙头：瑞芯微、电光科技，瑞芯微是容量趋势龙头，电光科技是情绪连板龙头，他们都进行了穿越，瑞芯微从20241219-2025228共45天，电光科技从20241220-20250218共36天；
C、300：科泰电源 、兆龙互联、博创科技 、太辰光 、光云科技 ；
D、穿越：顺钠股份 穿越未成功走了6+2；
E、 内部高低切补涨：未发育出来；
F、 外切题材：消费的友好集团 走了3连板；
G、退一末端发育了7连板的海得控制；
8、 新周期左侧20241219日发酵的“微信小店”也是非常强的题材，但因为打不过数据中心而没有走的很强，只有零星个股有持续表现，代表是“实益达 ”、“来伊份 ”、“青木科技 ”、“光云科技”；
9、 在数据中心末端和退一内逆指数的消费走强，代表个股有“中百集团、东百集团 ”；
10、 在数据中心退一第三天止跌企稳+反弹日出生的“美邦股份”，因为怎么都没法强势带出板块，所以最终走了个股抱团的妖股路径；
11、 不算情绪周期主升一阶段的DeepSeek，数据中心前后共走了5波：论涨幅的话，科泰电源才是龙头；
A、第一波：瑞斯康达、鑫科材料、麦格米特等；
B、第二波：电光科技等；
C、第三波：海得控制、雄韬股份 等；
D、第四波：大位科技 、华丰股份 、圣阳股份 等；
E、 第五波：湖北广电 、国脉科技等；

五、机器人一小周期
1、 始于20250109数据中心第二波（电光科技为核心）退二反弹第三天（叠加以海得控制为核心的第三波预开启主升失败确认）；止于20250211五洲新春退二止跌企稳日，历时13个交易日；
2、 20250114预开启主升，但由于春节前大盘量能持续萎缩，始终在1.2万亿左右，所以也未能进入主升走出中级别题材主线，依然走了个小级别主线；
3、 先锋龙：金奥博；
4、 龙头冀凯股份、五洲新春是龙头：五洲新春是容量趋势龙头，在机器人二小周期的反推下走了个涨幅不大的二波，冀凯股份是情绪连板龙头，冀凯股份穿越到DeepSeek主升周期走了7+4+3；
5、 300：无2连板及以上的票；
6、 穿越：冀凯股份；
7、 内部高低切补涨：冀东装备；
8、 在机器人一小周期主升开启日20250114也发酵了“小红书概念”，最终也没有走出来，代表个股是“爱慕股份 ”、“壹网壹创 ”；
9、 在五洲新春盘顶段发育了AI智能体的新炬网络，五洲新春退一反弹日开启了DeepSeek的主升；
10、 机器人总共走了5波：
A、第一波，20241224的宇树机器人：景兴纸业 、长盛轴承 、中大力德、盛通股份 、吉华集团 、卧龙电驱 ，这波发育在2024年底交投大幅缩减至1.2万亿左右数据中心正盛之时，没有走出来，只是长盛轴承穿越了后续的机器人各周期，中大力德在后续的机器人小周期内得到了发育；刺激消息是“2024年12月23日盘后宇树发布机器狗视频，可在近乎90度的山坡，森林，水里行走，承载力上可实现载人。”
B、第二波，20250109的特斯拉 机器人：金奥博、冀凯股份、五洲新春、冀东装备，这波走了个小周期，刺激消息是“特斯拉Optimus出货量纲更新、根据马斯克最新口径、未来三年出货量分别为：2025年：0.5-1万；2026年：5-10万；2027年：50-100万。”
C、第三波，在DeepSeek主升一阶段退潮期内外切的杭齿前进发育成功后引发的小周期（容量趋势核心是中大力德，大号板核心是万马轴承），于20250218PK成功，同时叠加刺激消息“1、特斯拉开启了多个机器人相关岗位的招聘。2、浙江大学杭州国际科创中心推出了全球最快的四足机器人“黑豹”。”
D、第四波，DeepSeek20250221预开启主升被监管打压，20250224退潮日外切机器人：永茂泰 、万马股份 、双飞集团 ；
E、 第五波，DeepSeek20250221第一次预开启主升被监管打压失败后于20250228小退，反弹第一天20250304日发酵了机器人，刺激消息是“优必选 开展了全球首例多台、多场景、多任务的人形机器人协同实训，探索建立面向多任务工业场景的通用人形机器人群体作业解决方案，推动人形机器人从单机自主向群体智能进化。”；DeepSeek20250306第二次预开启主升，又被监管打压而失败，主升情绪平移到了这波机器人，发育出了信隆健康，襄阳轴承，美力科技、聚杰微纤 ；

六、DeepSeek中周期
1、 分为试错段、主升段、退潮段；
2、 试错段主要发育的是以新炬网络为首的AI智能体；
3、 主升段分可以细分为三个阶段，二阶段受监管打压
4、 退潮段叠加了机器人三小周期（襄阳轴承）的退潮；

七、DeepSeek中周期——试错段:20250123-20250205
1、 先锋龙新炬网络启动于冀凯股份7连板断板日20250123的外切，刺激消息是“2025年1月22日盘后消息，OpenAI准备本周发布Operator，将自动执行预订餐厅和规划行程等任务。”
2、 20250124日强势发酵了AI智能体，后续被DeepSeek题材盖过了风头；
3、 DeepSeek启动于20250127日，刺激消息是“2025年1月25日媒体讯，AMD宣布，已将新的 DeepSeek-V3 模型集成到 Instinct MI300 X GPU 上，该模型经过 SGLang 强化，针对 AI 推理进行了优化。”正逢春节前夕交投萎靡，再叠加机器人一小周期退潮，所以第一天和第二天走的并不强；首先发酵的是参股与合作（美格智能 、航锦科技 、浙江东方 、每日互动 ）
4、 先锋龙：新炬网络；
5、 情绪卡位票：美格智能、航锦科技；
6、 300：汉得信息 、每日互动、并行科技 ；
7、 20250213日新炬网络断板，市场做了内部高低切和外切
8、 内部高低切：华扬联众 ，宏景科技 （后续叠加了政务一体机）、立方数科 ；
9、 外切：机器人杭齿前进，农业先达股份 ，固态电池的领湃科技 ；机器人摘得桂冠，走了机器人二小周期；

八、DeepSeek中周期——一阶段：20250206-20250219
1、 DeepSeek直到春节假期内大势发酵，才于机器人一小周期退潮反弹日20250206得到市场环境加持走出来（同日强势题材还有蛇年春晚宇树机器人扭秧歌发酵的机器人和比亚迪 智驾发酵的无人驾驶）；
2、 次日20250207确认日发酵了新分支云计算（刺激消息是“因服务器资源紧张，DeepSeek已暂停API服务充值。”，主要以国产“华为算力”为核心；
3、 其后还因“2025年2月11日盘后，据媒体报道，苹果 与阿里巴巴 合作在中国为iPhone用户开发AI功能。”于20250212发酵了阿里云计算，因“华为宣布将于2025年2月18日在“2025医疗人工智能与精准诊疗发展论坛”上发布瑞金病理大模型。”于20250214发酵了AI医疗，因“2025年2月16日消息，微信搜一搜在调用混元大模型丰富AI搜索的同时，近日正式灰度测试接入DeepSeek。”于20250217发酵了腾讯云计算）；
4、 龙头：杭钢股份；梦网科技 、浙数文化 伴随；
5、 中军：拓维信息
6、 300：青云科技 、优刻得 、首都在线 ；光线传媒是伴随的独立妖股（因为资金扎堆DeepSeek，没有多少资金顾及传媒娱乐，所以没有发酵出板块效应，基本是光线传媒个股走独立）
7、 内部高低切：东华软件 ，四川金顶 （叠加机器人）、广聚能源 （收购叠加数据中心）、禾盛新材 （政务一体机）；
8、 外切：机器人的新时达 ，被杭齿前进压制没有走出来，更多是作为杭齿前进的情绪卡位票；

九、DeepSeek中周期——二阶段
1、 DeepSeek一阶段20250218阶段退潮（退一），20250219止跌企稳+反弹，20250224确认反转预开启二波；后遭监管（严厉打击游资抱团超妖股），龙头杭钢股份顽强走了5天，20250228被监管而二波失败（监管期20250228-20250313）；
2、 带刀护卫（紧随龙头，但不抢龙头的C位）：海南华铁；
3、 低位顺势补涨：华丰股份、圣阳股份、大位科技、奥飞数据 、天玑科技 ；
4、 二波失败内部高低切补涨：天正电气 、群兴玩具 ；
5、 二波失败外切：机器人永茂泰、万马股份；走的磕磕碰碰，没有发育成周期；

十、DeepSeek中周期——三阶段
1、 龙头杭钢股份二波失败后，没有异动的带刀护卫海南华铁扛旗于20250306日预再次开启DS二波走了3连板（5连板就触发严重异动了），因遭杭齿前进20250310受监管拖累再次二波失败；
2、 低位顺势补涨：湖北广电、国脉科技、新开普 、立方控股 ；
3、 二波再次失败高低切补涨：园林股份 ，因为此时海南华铁和低位顺势补涨的湖北广电、国脉科技涨幅都不高，所以园林股份这波补涨基本没有什么存在感；
4、 情绪平移：直接平移到了20250304启动的这波机器人（信隆健康、襄阳轴承、美力科技、聚杰微 纤），这波机器人走了机器人三小周期；
5、 外切：资源涨价概念的中毅达启动于20250310，但资源涨价类整体走的并不强，更多是前排个股走妖，先后有华钰矿业 、明牌珠宝 、中毅达、润都股份 、红宝丽 ；
6、 因JG持续打压市场情绪，且“深海科技”被写进政府工作报告，市场发酵了外部题材“海洋经济”；
7、 20250314日大盘放量1851亿至17918亿，指数收中阳上涨1.81%，因杭钢股份被续杯（延长监管20250314-20250327），市场发动了泛消费（核心是婴童概念之乳业，核心票是阳光乳业 ）共振指数，最终因不受认可没有走出来（大科技深入人心了，资金介入非常深，不可能马上出来去追捧）；

十一、 退潮期
1、 因20250320国脉科技（10天触发4次同向异动）和襄阳轴承（触发10天100%涨幅偏离值）双双触发严重异动被监管，次日20250321本情绪周期开启退潮；
2、 因为周期内AI和机器人分别炒作6波和5波，炒作非常充分，所以穿越和内部高低切补涨很难发育，市场更多是做了外切题材；
3、 20250331午盘退潮期主跌的DeepSeek和机器人概念板块指数开启反弹是进入新周期的左侧，20250401日DeepSeek和机器人概念早盘反弹确认是右侧（虽然早盘反弹，午盘转分化了），至此这个超长的情绪周期落下帷幕；

十二、 总结
1、 本轮情绪周期涨幅最高的是长盛轴承（涨幅5倍）、科泰电源（涨幅将近5倍），之所以没有特别高的涨幅，主要还是人为干预打压所致；
2、 由于JG打压，叠加正逢外围多事之秋，市场量能持续萎缩（20250402跌破万亿），新周期试错不容易一轮就走出来，目前第一轮的凯美特气 断板，尚未能断生死，惧怕异动的背景下也是可以继续走趋势的；