狠，陈小群加仓6700万，持有1.7亿，..

猛，新一1.5亿扫20cm板，被套，..

热股、人气股买盘代表性的游资：

新一 中山东路 消闲派 买入 每日互动，养家 消闲派 量化 买入 襄阳轴承，市场合力 做的奇精机械

点评：今天前排代表股的龙虎榜，说明游资风险偏好：一般。今天的龙虎榜来看，少数出重手的游资主要集中在每日互动一只股上，新一 中山东路 消闲派 都是上亿参与，但仍然没封住；高标之一的襄阳轴承是 养家 消闲派 量化参与；而7连板的奇精机械龙虎榜比较一般般，理解成市场合力呗。                 

1、妖股和龙头（按地位和强度排序）

（1）一字无量板（风向标+9点15开的封单大小是否撤单）

-

（2）换手板（暂时没啥格局资金参与，判断市场情绪）

奇精机械（机器人+7连板）
巨力索具（海洋经济+6连板）
神开股份（海洋经济+6连板）
襄阳轴承（机器人+9天8板）

（3）核心趋势股（今年主要风格，持有为主，做T为辅）

杭钢股份（阿里云+算力核心股+等待订单催化）
拓维信息（昇腾一体机+华为云+尝试新一波）

2、市场核心要点

（1）热点上，机器人领涨，襄阳轴承9天8板，奇精机械7连板，还是最强板块，海洋经济受盘中上海发利好消息刺激，有10来家拉板，算力虎头蛇尾，煤炭 光伏 新能源汽车 等零星表现。

（2）上午一度以为DeepSeek来二波了，结果只有二，没有波，而机器人是空翻波，托马斯波，筋斗波，一波未平一波又起，实在看不下去，找了几个都去买了1手，我去，竟然赚钱了。

（3）量能预测是全天缩量600亿，一天一个台阶的缩量。

机器人的少数股走出了六亲不认的步伐，但是对于绝大部分人来说，要么不敢参与，要么看不上，更多人看好的是DeepSeek二波，都春暖花开了，而它却迟迟不来。

1、妖股和龙头（按地位和强度排序）

（1）一字无量板（风向标+9点15开的封单大小是否撤单）

-

（2）换手板（暂时没啥格局资金参与，判断市场情绪）

巨力索具（海洋经济+6连板）
阳光乳业（三胎+5连板）
浙大网新（算力先锋）

（3）核心趋势股（今年主要风格，持有为主，做T为辅）

杭钢股份（阿里云+算力核心股+等待订单催化）
拓维信息（昇腾一体机+华为云+尝试新一波）

2、市场核心要点

（1）热点上，机器人领涨，算力尝试新一波，陈小群加持的浙大网新率先冲锋，中军拓维信息拉出大阳线，煤炭 新能源汽车 等零星表现。

（2）绝望中来了希望，昨晚几乎到处都是对算力绝望了，结果今天板块动了一下，当然了，真想走出第二波可能还是很难，仍然有可能只是脉冲一下。

（3）量能预测是全天缩量1700亿，这量能缩的有些快。

机器人的少数股走出了六亲不认的步伐，但是对于绝大部分人来说，要么不敢参与，要么看不上，更多人看好的是DeepSeek方向，但走的艰难。

文化就是根植于内心的修养。

吴小闲讲过另一个感人故事。一次，他跟着老总去谈业务，午餐时，便在酒店点了一桌菜。吃饭中途，服务生端上一道特色菜，老总礼貌地说：“谢谢，我们不需要菜了。”服务生解释：“这道菜是免费赠送的。”老总依然笑着回答：“免费的我们也不要了，吃不了，很浪费。”饭毕，老总将吃剩的菜打了包。
回公司途中，老总将车子开得很慢，好像在打量什么，吴小闲正纳闷时，老总把车停了下来，拿起打包的食物，下车走到一位乞丐跟前，双手递了过去。
什么是文化？这就是文化。文化就是根植于内心的修养。 

      

5、热点板块研报归纳
（1）人形机器人：华西证券研报：我国整机市场规模约在 20至 50亿元。 2028年到 2035年，人形机器人整体进入 Lv2等级，以特种场景应用为主，工业场景逐步落地，整机市场规模达到约 50至 500 亿元。 2035年到 2040年，人形机器人整体进入 Lv3等级，在工业场景形成规模，服务场景逐步落地，整机市场规模达到约 1千至 3 千亿元。 2040年到 2045年，人形机器人整体进入 Lv4等级，实现工业场景和服务场景规模应用，整机市场规模达到约 5千至 1万亿元。
（2）高压快充：华泰证券研报：电池倍率性能大幅提升，建议关注碳包覆、薄涂布设备等环节公司发布的闪充电池最高充电倍率达10C，我们结合公司公开信息推测或从三个维度来实现：材料体系上，或提升人造石墨负极沥青包覆含量，采用湿法隔膜涂胶，电解液添加LiFSI；材料结构上，公司宣布采用超高速离子通道技术降低内阻（分子级电解液超导设计+纳米级隔膜微孔设计+微米级电极自适应重构），同时，负极双层涂布+正负极薄涂；电池结构上，我们推测电芯将采用新一代刀片，电池包沿用CTB 方案。我们认为闪充电池有望带动快充电池材料和设备需求，建议关注碳包覆材料、LiFSI、湿法隔膜涂胶、薄涂布设备。
（3）电机 ：平安证券研报：电机：产生驱动转矩 无框力矩电机应用广泛 。 电机是 将电能转换为机械能的动力源 是人形机器人中最常用的驱动器件之一 。 机器人自由度越高所需的电机数量越多 。 电机的种类繁多 不同类型的电机在结构和性能上各有特点 适用于不同的应用场景 。 无框力矩电机以高转矩密度 、 紧凑结构和散热优势 在人形机器人 关节单元方案中广泛 应用 。 GGII 数据显示 2023 年中国无框力矩电机市场规模 1 80 亿元 同比增长 19 73 其中协作机器人市场需求占比约为 70 。 美国科尔摩根等海外厂商是行业的头部玩家 步科股份等国内领军企业与国际领先企业产品仍存在一定技术差距 。

3、操作策略
（1）腾讯资本开支未看到，业绩很多人解读超预期，但是大家期待的是类似阿里那样的3800亿，目前为止，还是没有看到。
（2）缩量磨底，上不去，也下不去，整成每天缩量了，这路子可能有缩量到1.2万亿附近的架势。
（3）没脾气，盼消息，消息来了，走成兑现出货的走势，接下来还有AI眼镜 华为大会等等，你还敢期待吗？
除了等待，似乎没啥办法了。

☛华福证券-策略点评报告：中国科技股的星辰大海才刚刚展开

-＞在注册制改革实施后，中国科技企业大量上市，在A股已经占据了比较重要的地位。科技相关行业的上市公司，在A股占比显著提高。当前中国相关的科技指数估值蕴含了市场对于中国科技公司发展的高期待。中国科技股的崛起正处于方兴未艾的过程。从历史来看，资本市场对于新兴事物的表达，往往会经历一个从0到1，再从1到100的过程。当前以人形机器人、人工智能为代表的中国科技指数上行只是第一阶段。未来，随着结合AI的智能人形机器人开始普及，中国科技指数有望迎来新一轮上涨。
总体来看，随着DeepSeek和宇树科技等新兴科技公司的横空出世，中国科技股已经在崛起的道路上。中国科技股的星辰大海，才刚刚展开。

☛平安证券-电子人形机器人系列专题(二)：执行系统之旋转关节：扭矩跃升，动力内核

-＞减速器： 增加扭矩 谐波和精密行星最适配人形 。 减速器在原动机和工作机或执行机构之间起降低转速和增加扭矩的作用 主要应用在机械传动领域 。 根据原理不同 精密减速器主要分为谐波减速器 、 RV 减速器 、 摆线针轮减速器 、 行星减速器等 由于传动原理和结构等技术特点差异 各类减速器在 下游产品及应用领域方面各有侧重 。 本体厂基于不同减速器的特征 、 成本等因素的考量 采用不同的减速器方案 。 鉴于人形机器人对减速器小 型化和轻量化要求高 谐波和精密行星减速器最适配 。l
投资建议：国内大部分人形机器人厂商的执行器方案以旋转执行器为主其旋转关节模组对扭矩密度、动态响应等指标要求更高需强化定制化开发能力降低本体企业研发成本并可提升产品易用性及灵活性。未来随着技术的升级、产业链降本以及新型应用场景的不断拓展人型机器人也有望早日商业化落地国内上游执行器、电机、减速器等核心零部件相关公司也在积极布局建议关注三花智控、震裕科技、绿的谐波、中大力德、步科股份、卧龙电驱、双环传动、雷赛智能、禾川科技、伟创电气等。

☛开源证券-机械设备行业点评报告：人形机器人量产元年：“金铲子“设备商迎资本开支潮

-＞轴承： 单个机器人用量预计 70 90 个，量产百万台机器人预计新增市场规模
1 5.4 亿元。轴承磨削及检测环节直接影响产品性能，核心设备为磨床和动平衡机 。
机器人量产百万台，我们测算轴承磨床、检测设备市场需求分别2.0 /0.9 亿元。
磨床推荐标的：秦川机床；受益标的日发精机、华辰装备；（2 ）检测设备 受益标的 ：集智股份。l 投资建议及受益标的关注弹性大、竞争格局优异的核心设备商。1 ）动平衡设备及设备受益标的：集智股份；（ 2 ）绕线设备受益标的：田中精机 2 ）加工机床和磨床推荐标的：秦川机床；受益标的：浙海德曼、华辰装备、日发精机；（ 3 ）刀具推荐标的：恒锋工具；受益标的：沃尔德、华锐精密。