《牛回速归》

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周一学军工军机雷达
周二学纺织服装光伏
周三学港口物流航运苍储
周四学护肤抗衰老麦角硫因
周五学AEBS机器人核聚变

学不完

周四舆情热度①小米汽车-5月22日小米汽车将举行上市发布会，全国29城同步启动预约；（凯众股份、津荣天宇、海泰科、鹏翎股份、德迈仕、思泉新材等）②华为链-鸿蒙PC多模态，鸿蒙电脑将于5月19日正式发布，华*W将于5月22日在成都发布首款搭载纯血版armonyO SNEX T的PC产品。这标志着其“1+8+N”全场景生态闭环正式完成；（华为链/天源迪科、科蓝软件、飞利信、拓维信息、常山北明、软通动力、常山北明等;折叠屏/宜安科技、科森科技、凯盛科技、斯迪克、日久光电、大富科技等）③工业母机-工信部召开座谈会，聚焦加快推动工业母机产业高质量发展，避免“内卷式”竞争、同质化发展;（昊志机电、秦川机床、宝通科技、华东数控、恒而达、华辰装备等）④缓和受益-5月12日关税下调当晚，库存量几近见底的美国客户开始疯狂下单，希望抓住90天的出货窗口期；美线运价开始上涨，部分船公司已经上调5月下半月美线运价，部分南美船只调往美线；（纺织服装/迎丰股份、苏州龙杰，盛泰集团、凤竹纺织、浙江永强、安正时尚等；港口航运/宁波远洋、宁波海运、海程邦达、中远海发、锦江航运、国航远洋等）⑤机器人-宇树科技王兴兴称，公司订单需求非常旺盛，行业整体发展良好，很多人形机器人企业爆单；特斯拉在国内申请人形机器人Optimus商标;华为与优必选科技签署全面合作协议支持优必选建设具身智能创新中心；（宝通科技、昊志机电、信质集团、天源迪科、中坚科技、精锻科技等;）⑥工业互联-巨匠助力“中国智造”，我国工业控制领域核心技术攻关取得重大突破；智能新时代，科技赢未来，2025工业互联网大会将于5月21-23日在苏州召开；（宝通科技、天源迪科、飞利信、合锻智能、凯格精机、瑞德智能等）⑦医美/麦角硫因-科伦药业一则麦角硫因胶囊广告引发热议，公司董事长刘革新亲自上阵担任产品代言人;(宁川生物、金达威、丽人丽妆、哈三联、芭薇股份、丽人丽妆、洁雅股份等)

周二舆情热度①HW链-鸿蒙PC多模态，鸿蒙电脑将于5月19日下午正式发布，H*W将于5月22日在成都发布首款搭载纯血版HarmonyO SNEX T的PC产品。这标志着其“1+8+N”全场景生态闭环正式完成；（天源迪科、飞利信、拓维信息、科蓝软件、常山北明、软通动力、常山北明等）②机器人-宇树科技王兴兴称，公司订单需求非常旺盛，行业整体发展良好，很多人形机器人企业爆单；特斯拉在国内申请人形机器人Optimus商标;华为与优必选科技签署全面合作协议支持优必选建设具身智能创新中心；（机器人/宝通科技、昊志机电、天源迪科、每日互动、南兴股份、拓斯达等;mxd6/七彩化学，泰禾股份，中化国际，美联新材等）③光伏-中信建投称，光伏行业报表端底部已经出现，关注产能出清及上游去库进度；（宝馨科技、欧晶科技、京运通、协鑫集成、集泰股份、百达精工、鑫磊股份等）④泛AI-AI智能体平台Manus12日宣布面向全球用户开放注册；0penAl正式发布一个全新的开源健康基准:HealthBench，用于评估大模型在真实医疗场景中的表现；（南兴股份、天源迪科、飞利信、酷特智能、宏景科技、贝瑞基因等）⑤缓和受益-中美经贸高层会谈5月10日至11日在瑞士日内瓦举行，此次中美经贸高层会谈坦诚、深入、具有建设性，达成重要共识，并取得实质性进展。（出口型企业/苏州龙杰、迎丰股份，朝阳科技、华纺股份、尚荣医疗、浙江正特、青岛金王、皮阿诺等;港口航运/宁波远洋、海通发展、凤凰航运、南京港、宁波海运、连云港等）⑥工业互联-巨匠助力“中国智造”，我国工业控制领域核心技术攻关取得重大突破；智能新时代，科技赢未来，2025工业互联网大会将于5月21-23日在苏州召开；（宝通科技、天源迪科、飞利信、兆丰股份、南兴股份、酷特智能等）⑦化工-近期，双季戊四醇、羟基酯等化工产品价格持续上调，相关企业受到市场的关注。（红墙股份、长华化学、中化国际、中毅达、聚合顺、七彩化学等）⑧军贸/军工信息化-以人工智能、量子科技、无人统等前沿技术为驱动，通过新型作战理论、装备体系和人才队伍融合形成的颠覆性战斗力形态；（飞利信、成飞集成、天箭科技、天源迪科、利君股份、苏州龙杰、航天电子等）

互动平台、公司和行业要闻1、星源材质：牵手杭州慧感布局机器人电子皮肤赛道。（官微）2、川环科技：与成飞的合作正有序进行中。（互动）3、步科股份：已与国内部分头部人形机器人客户建立合作并形成批量订单。（互动）4、索通发展：下游需求旺盛各生产线均处于满负荷运转状态。（业绩说明会）5、隆盛科技：与赛力斯的新能源汽车电机半总成项目预计将在2025年下半年开始供货。（投资者关系活动）6、五部门印发《关于金融支持广州南沙深化面向世界的粤港澳全面合作的意见》。（天创时尚、奥飞数据、绿亨科技）7、长和发布声明回应港口交易：绝不可能在任何不合法或不合规的情况下进行。（珠海港、招商港口）8、国务院印发《生态环境保护督察工作条例》。（蒙草生态、正和生态）9、《四川省脑机接口及人机交互产业攻坚突破行动计划（2025—2030年）》。（中科信息）10、5月12日，战略矿产出口全链条管控工作部署会召开。（中国稀土、天和磁材）11、华为W ATCH 5将在5月15日发布。（乐心医疗、奋达科技）12、教育部基础教育教学指导委员会发布《中小学人工智能通识教育指南(2025年版)》和《中小学生成式人工智能使用指南(2025年版)》。（盛通股份）13、苹果公司AppleGlass的发布时间可能提前至2026年底。（瀛通通讯）14、泽连斯基签署了关于批准《美乌重建投资基金成立协议》。（北方国际、北新路桥）15、国新办将于5月14日（星期三）下午3时举行新闻发布会，介绍2025年中国网络文明大会有关情况。

周一舆情热度①新质战斗力/军工-以人工智能、量子科技、无人系统等前沿技术为驱动，通过新型作战理论、装备体系和人才队伍融合形成的颠覆性战斗力形态；（飞利信、成飞集成、天箭科技、利君股份、航天南湖、七一二、中航成飞等）②华为链-鸿蒙PC多模态，鸿蒙电脑将于5月19日下午正式发布，华为将于5月22日在成都发布首款搭载纯血版HarmonyO SNEX T的PC产品。这标志着其“1+8+N”全场景生态闭环正式完成；（天源迪科、赛意信息、科蓝软件、飞利信、拓维信息、常山北明、软通动力等）③机器人-宇树科技王兴兴称，公司订单需求非常旺盛，行业整体发展良好，很多人形机器人企业爆单；特斯拉在国内申请人形机器人Optimus商标;（春光科技、赛意信息、中超控股、天源迪科、科力尔、拓斯达、中坚科技等）④工业互联-巨匠助力“中国智造”，我国工业控制领域核心技术攻关取得重大突破；智能新时代，科技赢未来，2025工业互联网大会将于5月21-23日在苏州召开；（赛意信息、天源迪科、飞利信、兆丰股份、日盈电子、软通动力、永艺股份等）⑤跨境贸易-中美经贸高层会谈5月10日至11日在瑞士日内瓦举行，此次中美经贸高层会谈坦诚、深入、具有建设性，达成重要共识，并取得实质性进展；（苏州龙杰、迎丰股份，浙江鼎力、东尼电子、永艺股份、朝阳科技、富岭股份等）⑥数据安全-我国首部国家安全白皮书发布，数据安全是数字经济发展的底线，更是国家安全的重要组成部分，Gartner数据显示，全球关键行业网络安全支出年复合增速达15%，（飞利信、赛意信息、天源迪科、任子行、科蓝软件、电科网安、三六零等）⑦存储芯片-三星与主要客户就提高 DRAM 芯片售价达成一致；SK海力士最近将DRAM价格上调了12%；（雷科防务、中孚信息香农芯创、佰维存储、江波龙、聚辰股份、兆易创新等）

周四舆情热度①军工-印巴交火，巴基斯坦国防部长在电视媒体中表示，击落多架印度战机；（中航成飞、润贝航科、航天长峰、晨曦航空、利君股份、华伍股份、建设工业、成飞集成、龙洲股份、天箭科技等）②磁悬浮压缩机-丹佛斯磁悬浮压缩机总裁表示“未来三年，中国数据中心对磁悬浮压缩机的需求至少翻倍，（佳力图、天银机电、冰轮环境、汉钟精机、磁谷科技等）③华为链-鸿蒙PC多模态，鸿蒙电脑将于5月19日下午正式发布，华W将于5月22日在成都发布首款搭载纯血版HarmonyO SNEX T的PC产品。这标志着其“1+8+N”全场景生态闭环正式完成；（天源迪科、赛意信息、翰博高新、拓维信息、常山北明、网达软件、软通动力等）④算力-英达在H20芯片被禁后，英达正加紧开发另一款符合米国出口规定的人工智能（AI）芯片，以继续保住其在中国的市场份额；（赛意信息、创益通、美利信、新易盛、中际旭创、剑桥科技等）⑤芯片半导体-加快建成具有全球影响力的科技创新高地，华为将于在5月22日在四川成都召开新品发布会；（奥普光电、赛意信息、天源迪科、创益通、宝通科技、东华软件等）⑥机器人：当前我国智能机器人场景落地加速，许多具身智能机器人开始融入我们的生产、生活，开启越来越多的人机协作新方式。（中超控股、春光科技、侨银股份、豪能股份、冀东装备等）

周三舆情热度①自主可控-加快建成具有全球影响力的科技创新高地，华*为将于在5月22日在四川成都召开新品发布会；（华胜天成、赛意信息、宝通科技、东土科技、新莱应材、国风新材、奥普光电等）②机器人-马斯克称，预计到今年年底，将有数千台Optimus机器人在特斯拉工厂工作，预测到2029年或2030年，Optimus机器人每年将产量达一百万台。（宝通科技、东土科技、赛意信息、美利信、全筑股份、中超控股、龙溪股份等）③华为链-华为将于5月8日上午在深圳召开鸿蒙电脑技术与生态沟通会，会上鸿蒙电脑将正式亮相，并于5月22日在成都发布首款搭载纯血版HarmonyO SNEX T的PC产品。这标志着其“1+8+N”全场景生态闭环正式完成；（常山北明、赛意信息、创益通、翰博高新、拓维信息、天源迪科、润和软件等）④算力-英伟达在H20芯片被禁后，英伟达正加紧开发另一款符合米国出口规定的人工智能（AI）芯片，以继续保住其在中国的市场份额；（华胜天成、赛意信息、创益通、美利信、电光科技、禾盛新材、鸿博股份等）⑤新能源车-加拿大和墨西哥制造的汽车零部件属于《美加墨协议》的一部分，将免于25%的关税，该关税将于5月3日生效。（迪生力、美利信、明新旭腾、恒天海龙、精进电动、襄阳轴承等）⑥军工-5月7日凌晨，印巴交火，巴基斯坦国防部长在电视媒体中表示，击落多架印度战机；（东土科技、航天长峰、晨曦航空、利君股份、华伍股份、成飞集成、天箭科技等）

华泰政策|关于5·07金融部门发布会前瞻① 新闻发布会选择在开盘时间召开（9：00），形式和规格上都很像924，一行一局一会“一把手”集体亮相。不过，当下形势和924有很大不同，尽管受关税战冲击，但当前股票市场风险偏好已显著改善；同时4月zzj会议已经召开，下一步政策方向部署已经定调（vs上一轮9·26zzj会议，9·24发布会更像是打前站）。我们之前也反复强调，本轮应对外部冲击，增量政策的核心是财政政策。② 此次新闻发布会主题为落实zzj会议四稳当中的“稳市场”和“稳预期”，因此，预期会议主要是围绕落实政治局会议部署，1）给出明确的降准降息指引（如何适时降准降息）。这是明天最大的关注点。是双降or降准+结构性降息oronly降准？不同的组合对债券市场有不同含义。我们认为，如果有降息指引，更大概率可能是结构性降息。2）落实新的增量政策工具——创设新的结构性货币政策工具，设立新型政策性金融工具（科技消费和外贸）和推出债市科技板；3）消费：服务消费与养老再贷款细节。③ 稳市场——两个核心资产价格股市和楼市。4月zzj会议提出，“持续巩固房地产市场稳定态势；持续稳定和活跃资本市场”，当前关于楼市和股市增量政策的预期较低。4月8日刚明确央行再贷款+汇金买入ETF（准平准基金）。

一般情况下，国新办发布会要么在上午10点，要么在下午3点，很少在股市开盘之前提前召开7年来，国新办发布会在9点召开的，只有三次，明天，是第三次。第一次是2024年9月24日，国新办在9点召开新闻发布会，当天大盘高开高走，最终上证指数以暴涨4.15%收盘，券商板块掀起涨停潮，并开启了为期两周的“疯牛行情”。第二次是2025年1月23日，国新办在9点召开新闻发布会，当天大盘高开冲高回落，最高点涨幅近2%，最终上证指数以上涨0.51%收盘。虽然当天大盘冲高回落，但随后一个多月里，大盘从3200点上涨至3436点。明天就是第三次

中信政策组0507发布会前瞻点评
第一，会议级别：最为重要。如果是三位到场，说明是中央协调的政策，由更高级的金融委统筹，可能类比去年1月24日，但不会是924；如果是一正几副或者全是副手的话，大概率是政策力度有限。
我个人倾向于是后者，最有可能是一正几副。第一，潘、蓝4-5号在意大利，大概今天回国， 中间见面的机会不多；第二，官方介绍里的用词是负责人，从司长及以上都可以称为负责人，一般是写全称或者主要负责人。
第二，内容：主要落实4月zzj的部署和安排。可能是是“全面降准+结构性降息”，促消费、稳外贸的货币政策工具，科技和普惠养老工具的扩围，债券“科技板”，这些安排前期都官宣过，但没有正式细节，可以在这个发布会上提。此外，zzj会议对证监会没有部署，但最近证监的努力也可以拿出来说说。总体来看，维持此前判断，当前大规模刺激政策的必要性不强。
第三，对市场影响：股债肯定都是利好，毕竟预期此前预期不高，但股市不会复制924那种行情。