【华福商社】消费政策提振复苏+双节效应,关注低位零售股双节消费引擎:中秋+国庆,8天超级长假叠加近期消费政策托底,今年金九银十正成为释放消费潜力的黄金窗口;低基数效应叠加线下降租、外卖大战负面影响趋缓,核心一线城市社零同比修复(上海7月+7.8%vs1-7月2.5%;杭州7月+16%,成都+12%),#关注餐饮旅游酒店零售;中俄免签催化:中国对俄罗斯试行免签政策,中俄旅游、跨境消费、商贸联动升级驱动爆发增长,直接利好东北等对俄经贸、旅游核心区域的消费企业;关注#
长白山(七八月旺季客流高增+九月通
高铁+雪季高铁客流兑现+近期定增落地);旅游其他主线:短期催化,#
天府文旅(川超概念+四季度成都电竞赛事概念);中长线#
祥源文旅#
西域旅游(资产收并购+
低空经济概念);中长期#
九华旅游#
峨眉山(寺庙游跨年旺季+索道新项目增量);餐饮:地方出台宴席分档补贴政策、8月以来禁酒令有所松动,基本面坚实#
小菜园,正餐有弹性#
广州酒家、
同庆楼;酒店:行业Revpar改善持续验证,#
华住具备品牌溢价、价格弹性大,向下经济型基础完备有下沉空间,向上本土中高端品牌建设兑现,关注#锦江。零售:胖改兑现快,日销企稳,加快调改:#永辉、
步步高、汇嘉。山姆化逐步推进,UE回暖#
高鑫零售、
武商集团。