柴油发电机组产业链梳理

智算需求已进入高速增长阶段，驱动数据中心柴发需求提升。在需求推动下，中国智算中心市场投资规模高速增长，中国智算中心（AIDC）产业发展白皮书（2024年）显示，国内智算中心未来5年迎来发展窗口期，国内智算中心产业目前处于高速增长期，未来3年全国在建及拟建智算中心资源规模至少为截止2023年底投产规模的五倍，增量算力规模约770EFLOPS ((FP16)，折合市场投资超5000亿元。若以柴发机组在数据中心中的成本占比10%进行测算，未来三年数据中心柴发需求超500亿元。

数据中心柴发机组要求较高，需求高增下面临供需错配。数据中心其负载大多是IT负载，其所选用的柴油发电机组应该达到G3级或G4级规定的要求，发动机功率基本上在1000KW到3000KW之间。目前国内发电机组第一梯队仍为外资巨头，第二梯队内资品牌企业主要生产中高端产品，用作备用电源和移动电源，大部分为非标准的行业专用产品，技术含量和附加值较高。部分内资企业已具备中高端市场供应能力，在数据中心机组招标中已实现0-1突破。

产品

科泰电源(300153)4.50%流通:155亿
柴油发电机组营收占比A股第一，89.09%；2023年营收9.73亿

泰豪科技(600590)-6.01%流通:91亿
柴油发电机组营收占比A股第二，41.84%（智能应急电源含其它）；2023年营收17.92亿

潍柴重机(000880)9.99%流通:65亿
柴油发电机组营收占比A股第三，28.92%；2023年营收10.87亿

苏美达(600710)3.64%流通:149亿
公司大型柴油发电机业务致力于为数据中心提供安全可靠的备用电源解决方案

金通灵(300091)5.07%流通:39亿
公司柴油发电机组主要用于军方装备和通信设备的备用电源

凤形股份(002760)-9.38%流通:25亿
子公司特种电机产品可应用于数据中心等市场

部件
部件柴油发动机

潍柴动力 (000338)-2.63%流通:793亿
多缸柴油机市占率A股第一，14.55%

全柴动力(600218)7.04%流通:46亿
多缸柴油机市占率A股第二，9.47%

云内动力(000903)-3.86%流通:81亿
多缸柴油机市占率A股第三，8.88%

新柴股份(301032)19.97%流通:27亿
多缸柴油机市占率A股第四，6.58%

动力新科(600841)4.56%流通:76亿
多缸柴油机市占率A股第五，4.4%

苏常柴A(000570)10.00%流通:38亿
单缸柴油机市占率国内第一

部件缸体

长源东谷(603950)-8.74%流通:84亿
缸体缸盖营收占比A股第一，86%；供货玉柴、康明斯 等

华丰股份(605100)10.00%流通:53亿
公司产品包括缸体、气缸盖、曲轴箱等机体部件

部件曲柄连杆
天润工业(002283)-6.43%流通:79亿
曲轴连杆市占率国内第一，超60%；供货潍柴、康明斯

渤海汽车(600960)0.51%流通:38亿
活塞市占率国内第一，35%；供货潍柴、玉柴

北特科技(603009)-7.61%流通:154亿
减震器活塞杆市占率国内第一，超50%；主要为汽车使用

部件配气系统

新坐标(603040)-7.25%流通:39亿
配气系统营收占比A股第一，87%

密封科技(301020)6.57%流通:36亿
密封垫营收占比A股第一，80.6%；间接参与配气机构密封环节，配套潍柴、一汽

全柴动力(600218)7.04%流通:46亿
公司配气系统相关产品主要应用于其发动机产品

部件燃油供给系统

湘油泵(603319)-9.76%流通:86亿
柴油机油泵营收占比A股第一，31.64%；配套康明斯、潍柴、卡特彼勒

威孚高科(000581)-10.00%流通:194亿
燃油喷射系统营收占比A股第一，45.7%；柴油喷射系统包括高压油泵、高压油轨、滤清等产品

部件冷却系统

飞龙股份(002536)-4.21%流通:89亿
关联度第一，公司产品包括柴油机冷却系统适配大功率柴油机，供货潍柴、玉柴等

雪龙集团(603949)0.07%流通:30亿
公司产品包括柴油机冷却风扇

银轮股份(002126)-8.31%流通:225亿
公司产品包括机油冷却器用于柴油机润滑冷却系统，供货卡特 彼勒、康明斯等

川环科技(300547)3.18%流通:75亿
冷却系统软管营收占比A股第一，62.3%

$苏常柴Ａ(sz000570)$
$潍柴动力(sz000338)$
$新柴股份(sz301032)$