复盘汇总

目前题材分类：
算力：（AI硬件）（ TOKE N词元）
电力：（电力设备）（电力运营）
能源：（电池）（储能）（原料）
商业航天：（航天设备）（零部件）（光伏）（海上回收）
涨价逻辑：（化工）（猪肉）（医药出海）

市场今天非常不及预期，美以伊战争消息面利好下，高开低走，亏钱效应相当显著。虽然大部分股票上涨，但回血极少。这个位置是有一定的抵抗的，但亏钱效应不断，热点不聚焦，短线被打压，外部环境和资金面都不好，机构行情难期。尽管今晚美股涨幅不少，但A股是已经率先止跌一周了，意味着做多力量的透支和预期的兑现。而且技术上美股是调整到了重要支撑位的，而A股还没有。A股这里再砸一波到3700的可能性一点也不少。而且个人主观是这样看的。但中小盘股应该是调整得差不多了，最后一跌的方向更可能是权重股引发的。操作上就是观望为主，深套不割了。之后预期就是震荡行情了。这个震荡阶段应该能出点新东西吧，继续这样轮动下去，那情绪和市场都很弱了。那3700是调整底部就要保持警觉了。大概还是要等4月过去的吧，如果消息面没有大幅扭转预期。唯一希望不要到了5月像2024那样阴跌格局。这里最难解决的还是轮动节奏和方向问题，落实到个股就真的很无语了。而且最近都走不出抱团行情，一来是指数全面杀跌，二来是监管打压，趋势抱团的杀跌力度也是很大，不确定性也大，每天对着这么恶劣的环境，要拿得住真是很难。大半个月都是3000+以上下跌的，胜率是真的很低了。

昨天快速翻了同花顺的概念板块，无论由9.24还是4.7还是6.23来计算，几乎所有板块都是有不少的涨幅的。且由MACD来看，几乎90%的板块题材都是处于高位超买后者已经转头向下了，而且是周线级别的。又考虑到4月的业绩雷，短期主升已经是几乎不可能的。即使一根大阳线也应该首先以立场点考虑，再慢慢观察。且下跌空间也是相当大的，哪怕跌倒3800，只要能止住，也不能说牛市预期没有了。所以这个位置也是有可能的，而且目前视作最好的买点。目前 是众所周知的涨价逻辑应该是最硬的，商航预期应该是比较长远的，即使下一波不是载体，也是需要继续跟踪的。最近市场交投其实比较冷清，即使量能不算低。但由早盘竞价后的预计量能来看，都是很跳跃的。高了一直减少，低了一直不回去，有点均值回归的味道。就是指数一直跌得不多，也不急，接下来是盘整还是回撤回去就不好预测了。即使市场觉得4000点心理关口很重要，但击穿它也意味着资金洗得更彻底。自上年年尾打击短线，目前反弹段已经走不出以超短接力的风格为载体了。目前是以逻辑确定性的支线走趋势来承载。要多挖掘 有基本面数据或者逻辑支持的方向，作为剩下这段震荡或者下跌的结构行情的载体。

今天开盘消息面刺激贵金属相关板块大涨，两个微一字板引领了半导体硬件后续发力。今天的量能整体缩量，但是全天以持续增加的形态到尾盘结束。结合大盘低开高走，显示出早盘割肉盘有出清的信号，且全天缩量上涨，阻力不大。有显示出转势的OR震荡的可能。这样的话，指数回调的时间可能就会延后。这里谨防的是小概率事件：以半导体硬件，贵金属，电网设备等板块拉升指数，抵抗情绪，就会发生想25年上半年的时候，情绪不高，指数大涨的行情。另外盘中AI有修复，观察最近几天，AI应用的修复比航天要大一些。原因可能因为是一致性太强，套牢盘太多，先前上升幅度很大；所以这轮做修复AI应该是有预期差的。
权重板块白酒，煤炭，银行都是流出资金的情况下，指数还能收涨，显示指数绑定的是元件，贵金属等板块，不是防守板块维护的做法了。今天已经是星期三了。商业航天还没有像样的修复，指数也没有背离。这样先前看跌指数的预期可能要修正。这个震荡周期可能要持续得比较的长。

事后证明当时的判断 实在太受当时的环境所影响。后面走出了非常爆裂的行情，增量一度去到4万亿。

2025.1.18
指数在周线级别出现了顶部信号，接下来如果出现确认周K线，指数可能出现大幅回调。日线级别已经跌了4天了，这周有修复的预期。如果修复力度比较强，确认K线可能要再下周才能出现。从时间角度，就得过春节了。加上上面的立场加情绪面的消退，不看好这里由趋势风格接力走主升的可能。所以总的来说，风险的威胁很大，主观看有跌穿4000点的可能，而且可能不会跌得太快。所以接下来就是轮动行情+中小盘股票作主角概率增大，若后续是以权重护指数，那中小盘亏钱效应会比较大了。目前亏钱效应非常严重，这个位置不走主升，那意味机构不会发动大行情，游资被埋了很大一部分资金，包括量化；风格上又不允许炒作，减量行情可期。接下来理应是空仓期，或者是套利的时候。
最近做出来的存储是共振了1月5日开始的指数的，即使这两天承接了指数的负反馈，可是也不看好短期的走势，也不看好在这个位置走主升，那接下来得等回调以后机构还发不发动这方面。消息面上对商业航天还是有点支持的，只是风格上不认同。而AI应用市场是接受的，热情是有的，但是最近几天吹出来的风好像就比较负面了。目前亏钱效应的修复和超跌反弹的做法还是比较主流的，但这里由于趋势风格可能会分散了一部分资金，加上本来被埋的资金量也很大，又不能硬拉造势，所以这里的反弹高度和持续性都不看好的。
下周最重要的两个点是量能和跌停数量。这两个的关系表达了亏钱效应的停止和博弈的难度。跌停数量继续那么多，显示资金还有很大没有出来。量能再进一步缩量的话，接力意愿进一步萎缩。要趋势权重板块还拉升占用资金，亏钱效应还得持续。即使是套利玩法容错率也会减少很多。

对最近的行情，讨论很激烈，意见的转变也很大。由骂到体谅到支持，真像股市以外的一些操作。可看出人性也是那些人性。重要的不是什么意见，是什么共识！正义不是真理，是说辞。真相是残酷的，真理是无情的。在这市场上的，都是逐利的。共识就是资金的态度，所谓尊重趋势，也是随波逐流。盈亏看的是随了权重资金还逐了韭菜阵型。别管为什么了，别问是什么了，小资金唯一的出路是跟随。

如果前车可鉴，这轮的下跌持续性跟力度都挺强的，相对于15跟21年的顶部。目前由某些指标来看，大盘超买程度已经和上面两个高点差不多了。
与之不同的是：普涨的个股数量和幅度这次都少得可怜。另外现在的量化风格是以前不及的。这两点来看，配合上轮半导体权重的风格，接下来存量资金，或者是减量资金的博弈应该真的成为主流风格了。
又因为指数也许得撑住，若果真的撑住，那就是要继续横住。也就得靠部份的权重了。大概就是目前的状态延续下去。
那接下来漫长岁月里，就是跟量化的近身肉搏了。其实量化背后也是人，伤害深的还是以前那套短线的，反正我不懂，横竖也是韭菜命。在量化时代，可能还能沾点低波动的好处。毕竟量化宽度是比超短那套大得多。

2025..11.12
指数双顶背离，均线拐头，虽然收了十字星，但仍然不乐观。尤其是量能不断萎缩。目前关注点是指数测试的位置是前一区间上沿能不能站稳。这段调整力度很大。趋势风格，机构票已经吹了很久不要碰了。目前主要是报团+轮动。合富带出了超跌的医药。轮动方面以超跌+低价+低位为主。不过软件应用端跟部分周期股，例如猪肉林业等是毫无起色的。储能、光伏、等也像彻底兑现。题材方向以医药、零售为主，煤炭、黄金、涨价等持续性还能反复。

今天低开回升，全网欢呼，各大V都在自吹自擂。我只知道我帐户是绿的，大盘是绿的，3000多家是绿的。

指数：回忆前两个月，都说指数是被完全控盘走单边上涨的情况下，亏钱效应也很大。到这个位置了，这个指数还有分析走势的意义吗？为了面子，为了系统性风险，它不跌又怎样？是可以期待亏钱效应还是赚钱效应？

题材，没有主线，也不期待主线，包括稀土、黄金。我期待的就是抱团行情。这个时间走出来主线，我是不理解的。

躺平了，该学学，该复复。一年复一年，盼头总得有。