复盘汇总

全A，上证，深证都走到了很高的位置了。日线目前尚没有明显风险，可是风险是积累出来的，获利盘这么巨大，砸起来力度也不小。这位置预期好的是走震荡。预期不好，步入熊市也不是不可以。结构性牛市导致创业跟科创相继创出新高。需要留意的是能接过AI硬件的体量相当不容易。能够的题材聊聊可数。且一轮周期，时间和杀伤力都是巨大的。震荡预期虽然是最好，可是硬件的资金不出来，哪来的资金来搞新项目。硬件资金出来，怕不怕是21年之后呢？

反正目前情绪是错配的，也没有像吹风的5月情绪接手。硬件还没有死，一切言之过早。硬件倒下来，不杀一波什么情绪都上不来吧？热情再好，也得像平潭那波吧。

硬件即使是A也要来个小反弹再A吧。这5月纯纯的鱼尾行情，轮动大风车估计是又要出来了。切莫格局。轮动行情什么巨大叙事都不管用了，尤其是硬件还没有死。无论如何就是玩什么都不能格局。

商航今晚也算吹爆了。除了日内接棒力度欠缺，也感觉板块内大部份个股好像不怎么受资金青睐，几乎都是老东西在涨。还有就是医药今天虽然没有起来，但也还留著活口。这样以来，明天还得开盘看。

今天是这一波首次像样的分歧吧，从高标来看，是回避的节点；从亏钱效应也是扩散。但是看看板块涨幅榜，再看看医药、证券。消息面最大利空也是液冷，也就这样吧。中际就这样也算调整了？宁德还出来抗是几个意思？这里还是回害怕踏空的心理会更多了。一首避险的我，今天也去了科技。虽然节点是不好，感觉机构还不想歇。而且自己的体验是，即使这里避险要起来，还是很多板块很难选，持续性也不好，还不如科技里博个穿越。

目前题材分类：
算力：（AI硬件）（ TOKE N词元）
电力：（电力设备）（电力运营）
能源：（电池）（储能）（原料）
商业航天：（航天设备）（零部件）（光伏）（海上回收）
涨价逻辑：（化工）（猪肉）（医药出海）

市场今天非常不及预期，美以伊战争消息面利好下，高开低走，亏钱效应相当显著。虽然大部分股票上涨，但回血极少。这个位置是有一定的抵抗的，但亏钱效应不断，热点不聚焦，短线被打压，外部环境和资金面都不好，机构行情难期。尽管今晚美股涨幅不少，但A股是已经率先止跌一周了，意味着做多力量的透支和预期的兑现。而且技术上美股是调整到了重要支撑位的，而A股还没有。A股这里再砸一波到3700的可能性一点也不少。而且个人主观是这样看的。但中小盘股应该是调整得差不多了，最后一跌的方向更可能是权重股引发的。操作上就是观望为主，深套不割了。之后预期就是震荡行情了。这个震荡阶段应该能出点新东西吧，继续这样轮动下去，那情绪和市场都很弱了。那3700是调整底部就要保持警觉了。大概还是要等4月过去的吧，如果消息面没有大幅扭转预期。唯一希望不要到了5月像2024那样阴跌格局。这里最难解决的还是轮动节奏和方向问题，落实到个股就真的很无语了。而且最近都走不出抱团行情，一来是指数全面杀跌，二来是监管打压，趋势抱团的杀跌力度也是很大，不确定性也大，每天对着这么恶劣的环境，要拿得住真是很难。大半个月都是3000+以上下跌的，胜率是真的很低了。

昨天快速翻了同花顺的概念板块，无论由9.24还是4.7还是6.23来计算，几乎所有板块都是有不少的涨幅的。且由MACD来看，几乎90%的板块题材都是处于高位超买后者已经转头向下了，而且是周线级别的。又考虑到4月的业绩雷，短期主升已经是几乎不可能的。即使一根大阳线也应该首先以立场点考虑，再慢慢观察。且下跌空间也是相当大的，哪怕跌倒3800，只要能止住，也不能说牛市预期没有了。所以这个位置也是有可能的，而且目前视作最好的买点。目前 是众所周知的涨价逻辑应该是最硬的，商航预期应该是比较长远的，即使下一波不是载体，也是需要继续跟踪的。最近市场交投其实比较冷清，即使量能不算低。但由早盘竞价后的预计量能来看，都是很跳跃的。高了一直减少，低了一直不回去，有点均值回归的味道。就是指数一直跌得不多，也不急，接下来是盘整还是回撤回去就不好预测了。即使市场觉得4000点心理关口很重要，但击穿它也意味着资金洗得更彻底。自上年年尾打击短线，目前反弹段已经走不出以超短接力的风格为载体了。目前是以逻辑确定性的支线走趋势来承载。要多挖掘 有基本面数据或者逻辑支持的方向，作为剩下这段震荡或者下跌的结构行情的载体。

今天开盘消息面刺激贵金属相关板块大涨，两个微一字板引领了半导体硬件后续发力。今天的量能整体缩量，但是全天以持续增加的形态到尾盘结束。结合大盘低开高走，显示出早盘割肉盘有出清的信号，且全天缩量上涨，阻力不大。有显示出转势的OR震荡的可能。这样的话，指数回调的时间可能就会延后。这里谨防的是小概率事件：以半导体硬件，贵金属，电网设备等板块拉升指数，抵抗情绪，就会发生想25年上半年的时候，情绪不高，指数大涨的行情。另外盘中AI有修复，观察最近几天，AI应用的修复比航天要大一些。原因可能因为是一致性太强，套牢盘太多，先前上升幅度很大；所以这轮做修复AI应该是有预期差的。
权重板块白酒，煤炭，银行都是流出资金的情况下，指数还能收涨，显示指数绑定的是元件，贵金属等板块，不是防守板块维护的做法了。今天已经是星期三了。商业航天还没有像样的修复，指数也没有背离。这样先前看跌指数的预期可能要修正。这个震荡周期可能要持续得比较的长。

事后证明当时的判断 实在太受当时的环境所影响。后面走出了非常爆裂的行情，增量一度去到4万亿。

2025.1.18
指数在周线级别出现了顶部信号，接下来如果出现确认周K线，指数可能出现大幅回调。日线级别已经跌了4天了，这周有修复的预期。如果修复力度比较强，确认K线可能要再下周才能出现。从时间角度，就得过春节了。加上上面的立场加情绪面的消退，不看好这里由趋势风格接力走主升的可能。所以总的来说，风险的威胁很大，主观看有跌穿4000点的可能，而且可能不会跌得太快。所以接下来就是轮动行情+中小盘股票作主角概率增大，若后续是以权重护指数，那中小盘亏钱效应会比较大了。目前亏钱效应非常严重，这个位置不走主升，那意味机构不会发动大行情，游资被埋了很大一部分资金，包括量化；风格上又不允许炒作，减量行情可期。接下来理应是空仓期，或者是套利的时候。
最近做出来的存储是共振了1月5日开始的指数的，即使这两天承接了指数的负反馈，可是也不看好短期的走势，也不看好在这个位置走主升，那接下来得等回调以后机构还发不发动这方面。消息面上对商业航天还是有点支持的，只是风格上不认同。而AI应用市场是接受的，热情是有的，但是最近几天吹出来的风好像就比较负面了。目前亏钱效应的修复和超跌反弹的做法还是比较主流的，但这里由于趋势风格可能会分散了一部分资金，加上本来被埋的资金量也很大，又不能硬拉造势，所以这里的反弹高度和持续性都不看好的。
下周最重要的两个点是量能和跌停数量。这两个的关系表达了亏钱效应的停止和博弈的难度。跌停数量继续那么多，显示资金还有很大没有出来。量能再进一步缩量的话，接力意愿进一步萎缩。要趋势权重板块还拉升占用资金，亏钱效应还得持续。即使是套利玩法容错率也会减少很多。

对最近的行情，讨论很激烈，意见的转变也很大。由骂到体谅到支持，真像股市以外的一些操作。可看出人性也是那些人性。重要的不是什么意见，是什么共识！正义不是真理，是说辞。真相是残酷的，真理是无情的。在这市场上的，都是逐利的。共识就是资金的态度，所谓尊重趋势，也是随波逐流。盈亏看的是随了权重资金还逐了韭菜阵型。别管为什么了，别问是什么了，小资金唯一的出路是跟随。