交易沉思录

周期更迭

赚钱效应大周期

2024年9月底牛市开启

9月24日—10月9日：大金融权重（天风证券（低位介入很及时，但高位加仓买加速天地板+次日跌停爆亏）-国海证券，东方财富-银之杰-艾融软件）

10月9日—11月1日：题材妖股演绎（双成药业（低位介入很及时，同样是高位顶加速天地板+次日跌停爆亏，2波3波时持股不坚定），海能达（没有理解到牛市氛围资金驱动逻辑，错过），青岛金王，常山北明（主要在2波上收获，但操作上仍不尽如人意）-华立股份（没有理解到牛市氛围卖飞））

11月1日—12月13日：题材轮动混沌（松发股份14——中化岩土3+11（爆量次日平开，跌停拉起来涨停）——大千生态13（平开跌停拉起来涨停，模仿中化岩土。个股有机会但因理解不到位错过）-有研新材、粤桂股份9-日出东方（没有理解到顶级人气核心的魅力）——粤桂股份11（高位恋战盈利转亏损）——南京化纤12-魅视科技7-二六三7-广博股份9（无脑顶加速吃天地大面+次日跌停）——桂发祥9（高位打板次日跌停出局）-利欧股份6（意识到风险但侥幸没有及时出局，亏-10%，错误的持仓没有及时纠错出局）——一鸣食品12（平开跌停拉起来涨停，换手干掉桂发祥）-利欧股份7-山东矿机8-泰尔股份8（换手干掉山东矿机）——山东玻纤7、日上集团7，一鸣食品12板结束，山东玻纤、日上集团7板压制释放剧烈亏钱效应

亏钱效应大周期

12月13日至2025年1月13日：退潮阶段（山东玻纤7、日上集团7——东方智造6——宜宾纸业7——友阿股份8-益民集团6-上海凤凰6-瑞斯康达5——鼎信通讯5、克劳斯5——实益达5（期间回老家，止损不坚决大面）-来伊份4——电光科技6-二波形态——东百集团7-中百集团4-顺钠股份6——海得控制7-君禾股份4——美邦股份10（低位爆量超预期，买入犹豫错过）-粤宏远A6-苏豪弘业5、金奥博5、来伊份5——金奥博7）

山东玻纤、日上集团7板压制之后，友阿股份一度8板，但一字板并非正常题材演绎达到的高度，因此空间高度一直压制在7板。直到美邦股份1月13日打破7板空间压制晋级8板，意味着长期的空间压制被打破，赚钱效应回暖的前兆。

从11月之后市场进入困难模式（hard money），相比10月份的捡钱行情（easy money），经验教训就是行情好的时候一定要加倍珍惜（All in）看得懂的机会，行情差的时候空仓、管住手或严格标准试错最票。

2025年

1月15日—1月27日：混沌轮动阶段（金奥博7——金安国纪5——冀凯股份7-电光科技4——兴业股份6——冀东装备6-新炬网络4）

美邦股份10板断板之后市场再度进入混沌，空间高度被压制在7板，美邦股份打破高度的尝试属于先锋试探龙。

2月5日—2月21日：赚钱中周期（新炬网络10-美格智能8-梦网科技6-拓维信息6-浙数文化6——梦网科技8-杭钢股份8——杭钢股份9-光线传媒5（哪吒2爆火）——威派格6——杭齿前进8-新时达5）

随着春节期间黑马DeepSeek横空出世（技术突破），引爆了春节后的市场情绪，AI智能体+DeepSeek概念+算力（DeepSeek服务器繁忙+自主算力）板块大涨，春季躁动正式登场，一年为数不多的大级别赚钱行情开启。

2月21日—4月7日，混沌低迷阶段（新时达6——卓翼科技5——大位科技5——华丰股份6——恒为科技4——天正电气5——云鼎科技5——信隆健康9操作难度大-襄阳轴承4+4演绎行情——明牌珠宝6-巨力索具4——奇精机械7-巨力索具6深海科技小行情——神开股份7——雪龙集团5——尤夫股份5-太阳电缆4——荣泰健康4——凯美特气5——中旗新材6）

杭齿前进8板之后市场进入混沌低迷阶段，此后高度压制在5-6板，信隆健康9板打破空间高度，但影响有限，有点类似此前美邦股份10板打破高度，为后续行情做铺垫。信隆健康之后空间再度压制在6-7板，直到4月7日关税战导致市场3000股跌停，赚钱效应才有所回暖。此后红宝丽抗揍有韧性、国芳集团7板打破近期高度，赚钱效应逐渐回暖。

4月7日-4月22日：赚钱效应小周期（中旗新材6——海鸥住工6-国芳集团5——连云港6-国芳集团6——国芳集团7-反包二波走势-红宝丽4趋势人气核心——泰慕士6——国光连锁5国芳的补涨龙-两面针4、安记食品4——国芳集团7+5-安记食品6）

目前随着红宝丽、国芳集团进入高位且它们的小弟兑现大跌，两只龙头会如何走？资金是继续围绕龙头操作还是会切换到其他方向？哪些方向有潜力承接流出来的资金？

这个赚钱效应小周期是直接退潮进入混沌期，还是下一个更大级别赚钱周期的前奏？

4月22日-5月16日：混沌轮动转主升抱团（国芳集团7+5走二波（理解到大消费继续表现，但错失个股滚动至少50%的盈利机会，一只个股就可以翻倍）-补涨安记食品——天元股份4、步步高4——步步高6（赚了20%又倒亏回去，宝贵教训）——东贝集团4——茂业商业4——渝三峡A4-鸿博股份4——渝三峡A6（没有理解到化工板块的题材级别，个股适合滚动操作，这样至少有50%以上利润）-精进电动4科创板——中超控股4、润贝航科4（套利出局）——华纺股份4、春光股份4、麒盛科技4（小亏出局，没有聚焦优先级）——春光科技5（挂单买入没有买进，一度想分笔all in）-成飞集成4-利君股份4——成飞集成8印巴冲突歼10-C实战检验，破局龙头-迎丰股份5-江苏龙杰5-宁波海运4-渝三峡A3）

国芳集团2波打开赚钱效应之后，市场回到补涨退潮整理阶段，很快资金再度聚焦到穿越题材化工板块，渝三峡A6板成为红宝丽的补涨，此后随着化工板块的涨价逻辑进一步得到市场认可，渝三峡A强势站上5日线之后开启二波主升行情，可以理解为对国芳集团二波走势的模仿。

期间印巴冲突歼10-C受到实战检验，刺激中航成飞、成飞集成、利君股份、天箭科技等军工股大涨，叠加中美关税缓和，出口链的纺织服饰、港口航运等板块表现。目前成飞集成8板打破近期空间高度，上一只8板个股还是几个月前的信隆健康，因此破局意义重大，刺激了周五化工、军工、港口航运等板块的抱团大涨。

后续预计投机情绪在成飞集成的刺激下会持续一段时间，哪些板块及核心龙头会成为这波情绪的载体？如何在模式内把握这些机会？这是接下来值得重点关注的。

交易沉思录0516

昨日投机情绪分化分歧，化工、军工等板块只有少数核心表现，低位的航运、纺织服饰等板块强势。

正常预期是情绪分歧分化加大，早盘开盘确实是大分歧的状态，但军工板块的利君股份开盘之后长腿基因复制拉涨停，化工方向的中欣氟材、中毅达快速上涨，显示板块资金回流，属于超预期的情况。

军工方向利君股份快速涨停带动空间成飞集成晋级8板高度，这是时隔几个月之后空间站上8板，破局意义不言而喻，于是今日投机情绪抱团大涨，特别是化工板块前排各种大长腿。

港口航运方向大分歧，不过在情绪的助推下不少个股纷纷上板，比较被动。

纺织服饰方向兑现但有冲高机会。

随着成飞集成8板破局，投机情绪热情被激活，军工板块低位补涨助推板块行情。可以预见后续行情将会持续一段时间，但具体由哪些方向引领，需要看市场选择选择哪些板块及核心龙头作为投机情绪载体。

化工方向的渝三峡A强势站上５日线之后开启一轮主升行情，而纺织服饰板块的华纺股份也是跌破５日线之后站上该均线，两者有哪些不同？化工板块的题材量级大于纺织服饰，渝三峡A的市场地位大于华纺股份，而渝三峡A还有军工等概念叠加，因此两者的表现大不相同。

在投资市场保持客观不容易，坚持信仰更是难上加难，一次模式内的亏损就可能打击信心，一次模式外的盈利就可能误入歧途，需要保持内心澄澈。

一只个股就可以翻倍。树立这个信念。

交易沉思录0515

指数低开震荡走弱调整，整体情绪分歧分化，投机情绪延续回暖转分歧分化，少数高位核心抱团+低切新题材轮动。

化工、军工方向高位分化，只有少数个股继续表现，有点强弩之末的意思，如后续板块继续走强，那就是超预期。

出口链方向强势，纺织服饰、港口航运等前排表现较好。

昨日投机情绪回暖，今日早盘惯性延续之后就出现分歧，近期情绪进入快速转变阶段，1-2天走完一个小周期，考验节奏。

近期整体而言投机情绪较好，化工、军工等板块均有不错机会，不少个股适合反复操作，如渝三峡A，如果能锁定个股反复参与，单只票至少会贡献50%以上收益，如何识别并把握这样的机会？比较明显的特点是个股曾是空间龙有唯一性特征+跌破5日线之后再度强势收复站稳+板块持续强势，这样就是适合沿5日线滚动操作。

今日市场容错率比较高，渝三峡A、华纺股份等个股核按钮之后被反核，出现龙头断层能量修复的大长腿走势，不少个股风格模仿低开之后走出大长腿走势。

近期不少个股有比较好的机会，但因为各种非常小的原因（如没有考虑到个股唯一性、挂单没有成交等）导致错失机会，值得好好反思。

下一只可以翻倍的龙头在哪里？

交易沉思录0514

昨日指数高开回落，今日早盘弱势震荡，午后在大金融权重的拉抬下大幅冲高。今日指数高开低走之后均有修复，显示指数有韧性。

早盘市场延续昨日分歧，资金再度抱团化工板块，化工近期前排核心纷纷大涨，比较适合低吸高抛。

军工方向继续分化前进，成飞集成、利君股份6板打破小周期空间压制，对盘面投机情绪是提振，连板家数也较昨日增多。

港口航运方向中美贸易休战的背景下出现抢运潮，板块个股大涨。

尽管当前市场整体情绪较好，不过对失败的后排仍然不宽容，被淘汰的个股仍然是大面伺候。

昨日追高买入的万向钱潮（昨日晋级失败）今日低开，没有及时纠错出局，打算拿一拿看底牌，不过个股盘中像样的反抽都没有一个，尾盘集合出局，对持仓没有超预期的个股及时纠错不侥幸。

昨日出局的麒盛科技个股开盘是高于预期的，因此盘中还一度大幅冲高。不过这容易给人一种假象，即买入失败的个股只要多拿一拿就有冲高出局机会，而不去具体问题具体分析，这就是被表象迷惑了。

走弱失败的没有超预期的个股一定要坚决出局，不然容易错失更好的其他机会。

对看好的个股设定一个买入区间，分为理想/可接受/底线等位置，在择时上如有日K级别买点，低吸、打板、追高都可以买。在计划的买点没有买进，就不要追高了，等下一个（次）机会。

关键节点（情绪判断）+唯一性市场地位+超预期+信号，聚焦具有“唯一性”特征个股模式内机会。

交易沉思录0513

昨日混沌期小周期情绪回暖，盘后中美关税谈判取得重要进展，外围股市大涨，A股高开的预期也是打满。

但A股高开低走的特点再度显现，今日指数高开之后就震荡下挫，昨日走强的方向前排核心纷纷大幅高开，然后被兑现。

混沌期的特点就是行情轮动不持续，加速往往被兑现，不能接加速。

军工方向前排加速，但板块开始显现出疲态，换手更得人心。

化工方向从4月一路穿越而来，不论行情好坏板块都有个股强势，今日在情绪分歧的时候板块前排再度大涨（卡市场情绪加速之后的分歧），韧性十足，涨价逻辑穿越情绪周期。

机器人方向目前梯队不完整，杂牌军组成，高标春光科技高开兑现，仍然是加速一致兑现的套路。

纺织服饰板块受益中美缓和前排资金回流。

昨日持有麒盛科技，个股被春光科技淘汰，今日平开想等一个冲高机会，个股开盘下沙，没有在平盘附近及时走，后续走弱小亏出局。此后个股大幅冲高，一度有很好的出局点位，卖飞。

混沌期淘汰的个股要么集合直接出局，要么等一个冲高机会，有一定地位或亮点（如个股此前有超预期表现）的个股会有反复。

介入一只低位超期个股，本来打算挂单平盘低吸，但持仓走弱影响偏好撤单，此后个股大长追高买回来，暴露出去弱不坚决+买入不坚定，这样很容易左右挨打。

关键在于应对，不及预期的个股及时纠错出局不纠结。

好的交易=避免大亏+小亏+小赚+偶尔大赚。

交易沉思录0512

今日市场在中美缓和的预期下指数冲高强势震荡偏积极，整体情绪回暖，投机情绪修复。

不过早盘化工、军工等方向开盘不及预期，军工板块在印巴停火的消息下正常是兑现，不过这波军工的长逻辑是我国军事装备的DS时刻，价值重估，加之新质战斗力的需求，因此军工板块开盘分歧之后再度转一致被资金承接大涨。

混沌期强势板块走弱的龙头更需要重点关注，会有不错低吸机会。

4板方向华纺股份、麒盛科技和春光科技，华纺股份加速没有好的机会，而春光科技和麒盛科技开盘均高于预期，春光科技更强一些，于是挂单准备买入，但不知什么原因竟然没有买进，后续个股下跌就放弃了，之后个股涨停，或许绿盘买入是最佳选择。

麒盛科技开盘之后下沙深水介入，个股一度翻红，此后走弱，相比之下春光科技更优。

实际上集合竞价结束之后中超控股、天箭科技等都是高于预期的，不过思路一下有点乱，没有考虑清楚如何操作。

目前情绪周期仍然处于混沌期，今日应该是小周期的上升阶段启动点，资金选择军工和机器人作为载体，后续需关注持续性。

盘前计划稍微有点主观了，对市场的敬畏不够。

想象无能：表示既想象不到所有的可能结果，又完全无法理解极端事件的结果的情况。无法提前理解结果的多样性。

交易沉思录0509

昨日化工、机器人、算力等方向大幅兑现，军工板块大涨，尾盘化工方向部分核心有资金回流。

今日军工在一致预期下兑现（一度想再度介入军工，不明智），纺织服饰的华纺股份超预期开盘晋级，化工方向昨日资金抢筹的渝三峡A、中欣氟材大幅冲高。

当前市场处于混沌期，这个阶段题材轮动不持续，加速一致往往面临兑现，因此核心龙头超预期的情况下适合低吸高抛，快进快出不格局。

渝三峡A昨日增加“军工”概念，加之个股昨日尾盘有资金抢筹、今日开盘高于预期，有低吸机会，如有底仓适合低吸高抛。

资金高低切+围绕超预期核心低吸高抛。

在没有形成稳定的体系之前，在投资市场盈利比亏损伤害更大，更考验人。

稳定的体系、强大的内心，盈利（坦然），亏损（释然），空仓（自然，顺势而为不勉强交易）。

平和理性应对市场，不上头。

交易沉思录0508

近期情绪处于混沌期，而节后第一天情绪回暖属于混沌期的情绪回暖周期起点，不过只持续一天半即昨日午后就开始分歧，今日预期是分歧会进一步加大。

早盘随着昨日尾盘异动的化工及算力、机器人、汽车零部件等方向前排核心集体低开，预示着化工板块并非再来一波而是双顶兑现，化工方向隐藏boss中毅达仍然有韧性，尾盘有资金关注。

尽管渝三峡A5板破局此前大消费补涨4板的高度压制，但这个破局属于混沌期情绪回暖小周期的破局，而渝三峡A作为化工板块补涨预期也不高，个股并非新局面的开创性龙头。

今日开盘比较强的方向是军工板块，板块开盘多只个股一字涨停指引方向，板块大涨与我国J10-C及PL-15等在印巴冲突中的优异表现有关，加之菲律宾在搞事被驱离，多重因素助推板块走强。

随着情绪分歧，板块分化轮动，当前的市场只有结构性机会，操作上宜快进快出不格局。

用“龙头——补涨——切换”的短线大局观对个股建立预期，通过周期阶段“主升——退潮——混沌”构建分析框架，在各个关键节点把握领涨主线龙头机会。

按照模式内规则原则行动（空仓、买入、卖出、持有、加仓、低吸高抛等），纪律优先，做好买入个股不及预期纠错出局的准备。

避免群体心理干扰，抵御无时不在的诱惑而恪守自己的体系模式信仰，持续进化。

交易沉思录0507

昨日指数中阳反弹引领情绪回暖，今日情绪进一步加强有点高潮的意味，尽管指数高开低走的套路不变，但总体市场情绪较好。

不过随着指数单边回调市场情绪分歧分化加大，尾盘2点的时候高位核心纷纷开板炸板，空间龙头渝三峡A、精进电动开板。

今日情绪开始出现分歧，那么明日正常预期是情绪分歧进一步加大，反之就属于情绪回暖中的1次分歧检验，后续的方向也是去弱留强。

可见这波情绪回暖昨日是比较好的上车节点，今日加速之后就只持续了半天，尾盘就分歧了，目前看这个分歧属于良性。

空间渝三峡A属于穿越龙头红宝丽的补涨，个股昨日5板破局此前大消费补涨龙茂业商业的4板高度，个股有破局地位。个股尾盘炸板，不过随着化工最核心红宝丽上板，个股再度上板回封。

盘面汽车零部件、机器人、算力等有表现，印巴冲突刺激的军工方向表现强势。华为线开盘不及预期。盘面农林牧渔方向大涨，显示资金的避险情绪仍然强烈，化工方向是近期一路穿越的避险题材。

当前的情绪周期仍然处于混沌期，这两天处于混沌期内的上升期，今日分歧对题材是一次检验，后续如指数走强观察哪些方向走出来。

交易沉思录0506

近期主线大消费退潮，破局龙头国芳集团，补涨有国光连锁、安记食品、步步高、茂业商业等。

化工方向的红宝丽一路穿越而来，比国芳集团的周期还早，目前还没有结束，板块行情由季戊四醇涨价的中毅达引发，到红宝丽真正出现板块效应，期间出现尤夫股份、新金路、先达股份、中欣氟材、渝三峡A等前锋或者补涨龙。

当前盘面情绪仍然处于混沌期，老热点（大消费板块）退潮，新方向（算力、机器人、汽车零部件、华为鸿蒙等）开始蓄势，哪些方向后续能走出来？

假期由于消息面偏积极+外围市场反馈较好，今日指数高开震荡走高，整体情绪修复回暖，但投机情绪一般，连板4进5有鸿博股份和渝三峡A竞争，鸿博股份触板回落，渝三峡A开盘高于预期回落后被资金助推上板，晋级5板，打破近期大消费补涨茂业商业4板高度。

努力培养“龙头——补涨——切换”的短线大局观并对操作的个股建立预期，辅以情绪周期阶段“主升——退潮——混沌”的分析框架以及相应的应对策略，在各个关键节点动态把握市场机会。

在不断完善投资交易体系的同时，始终牢记“择时重于择股，纪律大于技术”的优先级排序，培养超强的自控力、铁的纪律和彻底的执行力。

诚然，看错并不可怕，怕的是没有一套明确清晰的标准杀伐果断，因而在内耗和纠结中错失良机。

操作上干净纯粹一些。

以及，投资是一种信仰。信仰自身体系模式内的机会，减少市场过多的噪音干扰，做好买入不及预期及时纠错的准备。