较低溢价率潜伏案例分享

当前可转债平均价格处于历史88.09%，近两年98.04%分位

今日两市成交额较上一交易日放量4075亿，上涨股票4275只，远大于下跌股票数量，盘中指数一路走高，赚钱效应较好。可转债价格继续上涨，平均价格又突破了134元，整体价格处于较高位置，可转债还能狂欢多久

昨天给大家分享了四种关于溢价率的投资方法，今天我们来看几个关于
第三种方法，较低溢价率潜伏的案例。因为案例较多，就挑选了三个去年我们做过的具有代表性的给大家讲一讲
该方法也是我自己用得最多的投资方法，基本符合可转债“下有保底，上不封顶”的投资特点，所以我的策略中，多数可转债都是用这个方法筛选出来进行轮仓的。
案例一：震裕转债 （2024年10月）
震裕当时还没有这么高的热度，应该说是默默无闻，那么当时为什么会选择它呢


震裕当时的溢价率比较低（当时可转债的溢价率普遍都偏低，所以震裕的溢价率优势也没有那么明显），对应正股又是创业板股票，波动相对沪市股票要更大一些，那么当时10%左右的溢价率其实是非常合理的，正股一天的涨幅就可以完全抵消掉。规模其实算是震裕的劣势，稍稍偏大一些，但是溢价率下去以后，完全可以下得来，所以这个劣势也能接受。当时的价格在123元，下方的到期赎回价是115元，算上其它几年利息的话，保底价格在120左右，下方的债底也不远，即使后续价格下杀破位，因为有债底在的缘故，转债的价格也大概率会回到115以上，所以下杀就是加仓的机会。当然买入前也关注了震裕的业绩情况，整体的业绩是呈现回暖趋势的，那么短期内也没有违约的风险，可转债的安全度也是有保障的。加上震裕所在的行业，也常常能和一些概念挂上钩，后续也有机会搭上一些风口。综合以上分析，当时选择给大家推荐了震裕，后来震裕的表现也确实比较给力


案例二：智尚转债 （2024年11月）
智尚转债其实给大家推了两次，第一次也是和震裕一样的时间点，那么为什么这么看好它呢？


智尚转债的溢价率相比于震裕来说，要更高一些，但是它的正股也是创业板股票，上涨的空间也会更大，那么可转债17%的溢价率，对于正股来说，短期内磨平的可能性也是存在的，所以这个溢价率也可以接受。智尚相比于震裕有一个优势，那就是前期有过大涨“经历”，一般此类转债后续再次大涨的概率要更高一些。智尚的规模就属于比较适合的区间，本身也不大，相比于震裕来说，未来下降起来会更快。当时的价格也119，到期赎回价112，加上各年利息的话，也要到117左右，那么对于当时的价格来说，距离债底的位置就很接近了。智尚的业绩趋向于平稳发展，经历2021年和2022年业绩爆发后，在后续能够维稳住业绩也算是好的表现，所以可转债的安全度也无须担心。


案例三：雅创转债 （2024年8月）


选择雅创转债就比较明确了，完全就是看中它的弹性。雅创转债相比于上述两只转债来说，弹性要更好，规模优势也要更加明显，且所属行业也是常年出妖的板块，价格合适的情况下，没有理由不选择它。作为次新债，到达转股期后，最担心的就是大股东减持，会对可转债的价格压制比较明显，但是雅创当时的股东已经全部减持完毕，那么作为一只正常规模的可转债来说，3.63亿也还是有一定的优势的。虽然雅创后续的走势没有上述两只可转债那么强势，但是当时的价格还是比较低的，最低在110元，如果一路低吸加仓的话，后面的收益也是比较可观的。


可转债涨幅榜前5

京源转债 大涨，正股涨停，炒作AI概念，京源子公司京源云计算与蓝耕科技签署了战略合作协议。不过今天正股的板并不稳，可转债溢价率超过了10%，提前透支了明天的涨幅
新致转债 大涨，正股大涨，炒作算力概念，明天行情可能很难延续，小高开低走的概率较大

科数转债 大涨，正股涨停，炒作算力概念，科数转债目前已经强赎，溢价率虽然不高，但是规模偏大，提防债股双杀
奥飞转债 大涨，正股大涨，炒作算力概念，短期内已经冲得够高，当心回调风险
松霖转债 大涨，正股大涨，炒作AI概念，短期内已经冲得够高，当心回调风险

即将满足下修可转债：


今天收盘后，双良转债 、阿拉转债 提议下修

即将满足强赎可转债：


升24转债 虽然满足了14天，但是目前的转股价值低于130，不会继续计数。威派转债 宣布强赎，银信转债 暂不赎回，截止发文，北方转债 暂未发布公告

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